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机械行业周报:化债力度空前加大逆周期调节,贸易风险提升关注自主可控
华创证券·2024-11-10 21:17

行业投资评级 - 推荐(维持)[1] 报告核心观点 - 化债力度空前加大逆周期调节,10月挖机内外销表现亮眼,2024年10月销售各类挖掘机16791台,同比增长15.1%,国内同比增长21.6%,出口同比增长9.5%,2024年前10月总销量同比增长0.5%,地方化债资源增加将对工程机械行业有托底反弹作用,推荐三一重工、恒立液压、中联重科等[1] - 美国大选后,考虑特朗普上台可能的技术封锁和关税壁垒,推荐关注自主可控与内循环顺周期相关方向,如工业母机核心零部件自主化、流程工业、控制层部件等自主可控方向,以及数控刀具、检验检测、激光与制造行业、工业母机等内循环与顺周期方向相关企业[1] - 国铁集团时速350公里动车组招标量在2024年有多次,2024年三次采购动车组数量251组(含2023年12月29日招标),假设单组价值量1.8亿元/组,共计规模约450亿元,新一轮轨交周期受客流向好、维保周期、设备更新影响有望打开较大市场空间,对应细分领域龙头企业有望受益[17][18] - 工程机械行业10月挖掘机内外销持续景气,装载机出口表现亮眼且电动化渗透率维持高位,9月出口额同比增长0.2%,印尼出口累计同比降幅快速收窄,内销市场有望筑底反弹,出口市场预计继续增长,推荐三一重工、恒立液压、中联重科等[21][22][23][24] 行情回顾 板块行情回顾 - 本周上证综指涨幅为5.5%,深证成指涨幅为6.8%,沪深300涨幅为5.5%,机械(中信)板块涨幅为7.1%,机械各子板块中工业机器人及工控系统涨幅最大为25.6%,锅炉设备涨幅最小为 -16.3%,本周涨幅最大的计算机行业为14.9%,涨幅最小的银行行业为1.4%[11][12] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为殷图网联(126.3%)、禾信仪器(68.1%)、吉冈精密(67.2%)、蓝海华腾(65.3%)、七丰精工(61.5%),涨幅后五名依次为川润股份( -20.1%)、泰禾智能( -16.6%)、宝馨科技( -13.9%)、宝塔实业( -13.6%)、宗申动力( -12.5%)[13][15][16] 重点数据跟踪 宏观数据 - 包含制造业PMI指数、固定资产投资完成额累计同比增速、全部工业品PPI当月同比、工业企业产成品存货同比等数据展示[26][27] 中观数据 - 包含我国叉车销量、工业企业产成品存货及利润同比、中国小松开机小时数、我国挖掘机当月开工小时数、我国工业机器人月产量、OPEC原油产量及同比变化、美国活跃钻机数、我国新能源汽车销量及同比变化、我国动力电池装机量及同比变化、我国金属切削机床产量及同比变化、我国金属成形机床产量及同比变化、日本出口中国大陆机床金额、我国铁路客运量累计值和当月值、我国铁路货运量累计值和当月值等数据展示[28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40]