总览篇 - 北交所开市三年来北证50指数历经三次上涨周期第一波上涨周期位于指数推出前夕第二波上涨周期位于北交所开市2年临近第三波上涨周期位于近期我国政府推出一揽子增量政策后[1] - 第二波和第三波上涨的共性包括政策带动优质公司数量累积创新型产业链汇聚北交所迎来资金增量存量资金积极调仓新三板挂牌企业质地优异预期提供可持续活水[1] 政策篇 - 2023年9月中国证监会发布深改19条2024年北交所陆续颁布打击减持相关政策以保护投资者权益10月北交所全国股转公司与工信部在2024金融街论坛年会上签署战略合作协议[2] - 北交所在三年时间取得一系列显著成就包括做市商扩容ETF推出专精特新指数产品发行等政策期待后续落地[2] 企业篇 - 2021年11月15日至2024年11月12日北证A股总市值由2600多亿元升至6734亿元未来北交所有望加入万亿级市值行列[3] - 北交所国家级专精特新小巨人数量137家占比54%企业行业分布与创业板较为相似工业机械电子设备等行业企业数量居前[3] - 2023年北交所企业营收中值近4亿元归母净利润中值近4000万元成长股是北交所较为凸显的标签具有产业高壁垒稀缺性较强的企业有望展露可持续的扩张能力[3] 机构篇 - 北交所参与资金多样化社保基金保险资金QFII均已入市目前公募基金已成为市场净买入的主要力量累计1000余只公募基金参与到市场投资[4] - 2021Q4 - 2024Q3北交所基金重仓股个数单季度均值39只重仓股总市值单季度均值26亿元公募重仓市值占公募基金总持仓重仓市值比例单季度均值0.09%[4] - 截至2024年10月北交所11只主动主题基金总规模28亿元17只被动主题基金总规模41亿元[4] - 截至2024年上半年北交所合格投资者已突破700万户参与热度持续上涨预期加速北交所企业的估值逐步获得修复趋向合理[4] 后备军篇 - 北交所IPO持续保持着较高频次2023年1月至2024年5月月平均IPO企业数量为5家月平均IPO占全A市场IPO比例均值为27%[5] - 截至2024年11月6日北交所已受理企业总数达92家已受理企业2023年营收中值和归母净利润中值分别为3.7亿元5551万元[5] - 2024年至今共有285家公司挂牌新三板9 - 10月挂牌公司业绩中值超5800万元优质的后备军预期助力北交所高质量扩容[5] - 并购六条相关政策措施一体适用于北交所上市公司当前可统计到北证A股总并购案例数量为132个其中横向整合目案例87个收购目标多与核心业务展开协同拓展海外市场及产业整合相关[5] - 北交所被收并购被参股的案例众多买方主要分成上市公司产业资本基金两类企业有望借助股东资本力量实现业务发展和新模式进化有助于企业健康壮大[5]