报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为"领先大市-A(维持)" [序号][序号] 报告的核心观点 - 英伟达财报和Blackwell展望乐观，空芯光纤产业化进程开启 [序号][序号] 根据相关目录分别进行总结 行业动向 - 英伟达发布Q3季度财报，Hopper和Blackwell系列将"平稳切换"。英伟达三季度收入达到351亿美元，环比+17%、同比+94%，远高于公司Q2电话会指引的325亿美元。其中数据中心业务收入达308亿美元，环比+17%，同比+112%，H200成为环比贡献最大的产品，同时Blackwell已全面投入生产，公司在Q3已交付1.3万样品 [序号][序号] - 英伟达网络收入阶段性增长放缓，或逐渐迎来快速修复。虽然本季度网络部分收入环比下滑，但英伟达认为后续的增长将会恢复，主要原因不是由于需求，主要是光模块和光纤的拉货节奏变化 [序号][序号] - 微软宣布未来大规模部署空芯光纤，电信开启小规模空芯光纤集采。在微软Ignite2024上，微软CEO宣布未来24个月计划部署15000公里空芯光纤，用于AI大模型和数据中心互联。中国电信上周发标，浙江公司拟采购空芯光纤现场试验项目，长度95皮长公里，含空芯光纤2芯、常规G652D 132芯 [序号][序号] 市场整体行情 - 本周（2024.11.18-2024.11.22）市场整体下跌，科创板指数跌1.78%，上证综指跌1.91%，沪深300跌2.60%，深圳成指跌2.89%，创业板指数跌3.03%，申万通信指数跌3.78% [序号][序号] 细分板块行情 - 细分板块中，周涨幅最高的前三板块为液冷（+9.01%）、云计算（+8.64%）、连接器（+3.67%） [序号][序号] 个股公司行情 - 从个股情况看，贝仕达克、和而泰、英维克、高澜股份、电连技术涨幅领先，涨幅分别为+48.28%、+12.42%、+12.00%、+11.65%、+10.17%。中国联通、中国卫通、新易盛、长光华芯、移远通信跌幅居前，跌幅分别为-10.50%、-9.34%、-7.61%、-7.47%、-6.87% [序号][序号] 建议关注 - 建议关注数据中心基础设施：欧陆通、麦格米特、英维克、飞荣达、太辰光；光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信、万通发展、联特科技、剑桥科技；空芯光纤：长飞光纤、博创科技、中天科技、亨通光电、长盈通 [序号][序号]