行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [4] 报告的核心观点 - 全面看多AI、端侧AI和国产化，尤其是AI模型快速迭代和信创产业建设进入深水区 [2][3][21][23] 根据相关目录分别进行总结 2.1 AI模型快速迭代，商业落地进程加速 - OpenAI发布了最强推理模型o1的满血版和Pro版本，性能显著提升，推理速度比preview版快60%，错误率降低了34% [31] - OpenAI推出了“强化微调”技术，允许企业用户根据特定需求定制o1 mini模型，增强模型的实用性 [33] - 天工AI推出了“天工AI彩页”功能，支持一键生成彩页，显著提升了用户的阅读体验和创作效能 [39] - LiblibAI推出了自主研发的图像大模型Star-3 Alpha，图像效果逼真，风格多样，能够高效生成高质量图像 [44] - 字节跳动曝光了Doubao-Coder代码大模型，在字节开源的代码大模型评估基准FullStack Bench中表现优异 [45] - 阿里巴巴达摩院开源了ClearerVoice-Studio语音处理技术，显著提升语音质量和可懂度 [50] - 谷歌发布了PaliGemma2模型，能够通过图像分析“识别”人类情绪，但该技术受到学术界质疑 [55] - 微软推出了Copilot Vision功能，能够实时分析网页内容并提供个性化建议 [60] - Humane发布了颠覆性AI操作系统CosmOS，通过智能代理协作，开启人机交互新纪元 [62] - 北大发布了ConsisID，无需训练Lora即可定制化个人视频写真 [67] - Meta推出了Llama 3.3，规模更小但性能不逊色，显著降低了资源消耗和使用成本 [71] 2.2 信创产业建设进入深水区，关注行业变化 - 美国进一步倒逼国内信创产业崛起，限制对多家中国半导体公司的出口，信创产业招投标数量迅速提升 [3][77] - 中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元，彰显公司对国产操作系统的坚定信心 [3][83] - 2023年信创市场规模约为15388亿元，增速下降明显，基础设施占比最高，应用软件类采购显著增多 [84][86] - 2023年我国信创替换按照“2+8+N”节奏稳步推进，金融信创替换节奏最快，党政信创开始向区县乡镇下沉 [89] 2.3 端侧AI落地场景之一：坚定看好人形机器人板块 - 人形机器人处于从“0”到“1”的导入期，预计到2035年市场将保持50%以上的高增速发展，全球需求总量将达到100200亿台 [7][90] - 人形机器人产业链上游硬件市场基本成熟，技术攻关聚焦软件和算法，未来25年将是人形机器人“大脑”发展的关键期 [91][95] - 人形机器人专利技术已接近2万件，90%以上分布在本体结构、驱动控制以及智能感知领域，中国、日本、韩国、美国和法国是持有专利数量最多的国家 [104][108] - 工信部《人形机器人创新发展指导意见》明确了人形机器人中短期战略路径，通过多项关键任务引导未来产业发展方向 [109] 3.1 行业周涨跌及成交情况 - 本周沪深300指数上升1.44%，申万计算机行业周增幅2.46%，在申万一级行业中排名第16位 [115] - 2024年初至今申万计算机行业累计上涨15.12%，在申万一级31个行业中排名第9位 [117] 3.2 个股周涨跌、成交及换手情况 - 本周计算机板块整体交投活跃，321只个股中250只上涨，上涨股票数占比77.88% [124] - 行业涨幅前五的公司为二三四五、天利科技、万兴科技、能科科技、大智慧；跌幅前五的公司为广道高新、苏州科达、N魅视、华胜天成、中科曙光 [125] - 从周成交额来看，同花顺、中科曙光、赢时胜、三六零、银之杰位列前五；从周换手率来看，兆日科技、华胜天成、赢时胜、天玑科技、高新兴位列前五 [129] 3.3 核心推荐标的行情跟踪 - 本周板块整体呈现较大涨幅，核心推荐标的7只出现大幅上涨，涨幅最大的为朗新集团，涨幅2.63%，跌幅最大的是用友网络，跌幅为2.19% [134] 3.4 整体估值情况 - SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍升至74.89倍，高于2010-2024年历史均值55.92倍，行业估值高于历史平均水平 [135]