报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 中央部署新型城市基础设施建设，推动打造高水平韧性城市 [2] - 建议重点关注区域基建和国际工程公司 [3] - 重视长期破净建筑国央企投资机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周观点 - 中央部署新型城市基础设施建设，推动打造高水平韧性城市 [2] - 到2027年，新型城市基础设施建设将取得明显进展，对韧性城市建设的支撑作用持续增强，形成可复制推广的经验 [2] - 到2030年，相关建设将取得显著成效，助推建成一批高水平韧性城市，显著提升城市运行的安全性、智慧性和高效性 [2] - 重点任务包括实施智能化市政基础设施建设和改造，推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展，提升房屋建筑管理智慧化水平，以及推动智能建造与建筑工业化协同发展等 [2] - 建议重点关注韧性城市设计先行公司：华设集团、地铁设计、华阳国际等 [2] - 建议重点关注智能建造和建筑工业化公司：鸿路钢构、精工钢构、亚厦股份等 [2] - 建议重点关注区域基建和国际工程公司 [3] - 新疆、西藏、东北、广西等地位于我国与周边国家接壤的关键区域，这些区域所在的国家正是"一带一路"战略的重要布局区域 [3] - 新疆、西藏等地有望充分受益于"一带一路"战略迎来大发展 [3] - 建议重点关注区域基建公司：新疆交建、北新路桥、青松建化、国泰集团等 [3] - 建议重点关注国际工程公司：上海港湾、中材国际、中工国际、北方国际等 [3] - 重视长期破净建筑国央企投资机会 [4] - 建筑国央企普遍在指数成分股里面，八大央企PB长期低于1，最低的中国铁建仅0.49 [4] - 建筑国央企均处于基建行业龙头地位，技术实力强，市占率高，资金实力雄厚，有较强的承接项目、完成项目能力 [4] - 股息率普遍较高，其中隧道股份、中国建筑股息率分别达到4.83%、4.48% [4] - 建议重点关注中国建筑、中国交建、中国中铁、中国铁建、隧道股份等 [4] 2. 行业要闻简评 - 专项债项目审批权或将下放，助力资金高效利用 [31] - 多地楼市回暖显现，政策效应推动成交量攀升 [32] - 多地调整楼市政策，释放住房消费潜力 [33] 3. 公司动态简评 3.1. 订单类 - 本周多家公司发布中标和签约公告，中标总金额约14.64亿元，签约总金额约12.47亿元 [34] - 中标金额较大的项目包括：龙建股份中标醉美龙江331边防路二期项目土建工程（10.40亿元） [34] - 签约金额较大的项目有：中国海诚全资子公司签署湛江中纸南方基地高端包装新材项目EPC合同（7.15亿元，占年营收的10.75%），华电科工联合体签署青海华电格尔木一期煤电项目钢结构间冷塔EPC合同（4.04亿元） [34] 3.2. 其他 - 多家公司发布重要公告，涵盖土地竞得、政府补助、股权变动、租赁及关联交易等多个领域 [38] - 中国建筑下属子公司中海企业发展与深圳润投联合体成功获取深圳市南山区后海登良路地块的土地使用权，出让地价款高达185.12亿元 [38] - 上海建工下属公司竞得浦东新区新场镇古镇西单元02—01地块土地使用权，成交总价为3.91亿元 [38] - 中天精装完成股东股份协议转让，导致持股5%以上股东被动稀释至5%以下 [38] - 华凯易佰持股5%以上股东易创佳通过大宗交易减持股份，持股比例降至4.9999% [38] - 四川路桥调整旗下清洁能源集团和矿业集团的股权结构，通过增资和股权转让，蜀道集团成为控股股东，公司不再将两集团纳入合并财务报表范围 [38] - 棕榈股份全资子公司与关联方签订十年景区租赁合同，年租金为150万元 [38] - 豪尔赛向关联方租赁房屋用于办公，租赁费用总额为540.66万元 [38] 4. 一周市场回顾 4.1. 板块跟踪 - 本周上证指数上涨2.33%、深证成指上涨1.69%、创业板指上涨1.94%，同期申万建筑装饰指数上涨4.17% [5] - 申万建筑子板块悉数上涨，其中园林工程、钢结构与装修装饰板块涨幅居前，分别上涨14.24%、12.57%、10.61% [5] - 个股方面，本周申万建筑共有135只股票上涨，涨幅前五的分别为：岭南股份(+40.12%)、东易日盛(+38.58%)、日上集团(+38.39%)、全筑股份(+31.05%)、节能铁汉(+28.74%) [5] 4.2. 大宗交易 - 本周共7家公司发生大宗交易 [46] - 龙元建设总成交额为3282.40万元；甘咨询总成交额为958.00万元；时空科技总成交额为595.99万元；中国电建总成交额为500.50万元；青矩技术总成交额为245.50万元；全筑股份总成交额为180.00万元；ST百利总成交额为126.40万元 [46] 4.3. 资金面跟踪 - 本周美元对人民币即期汇率为7.2582，较上周收盘价上涨2.50bp [50] - 十年期国债到期收益率为1.9539%，较上周下滑6.67bp [50] - 一个月SHIBOR为1.7110%，较上周下滑6.10bp [50]