风电行业需求 - 2024年1-11月国内陆风招标100GW，同比增长70%，预计2025年陆风装机100GW[3] - 2024年1-11月海风招标9GW，预计2024年海风装机78GW，2025年装机1315GW，同比增长100%[3] - 预计2025年欧洲海风装机将起量，20262027年新增装机达到8GW+，2030年达到23GW[3] 海缆市场 - 2024年海缆市场规模预计73亿元，2025年159亿元，同比增长118%，2030年市场规模达到336亿元[3] - 220kV海缆毛利率稳定在3540%，500kV交流、±500kV柔直海缆近期开标结果毛利率50%+[3] - 海外海缆供需缺口约100200亿元/年，中国企业具备出口机会[3] 铸件行业 - 2024年810MW陆风大机型渗透率从15%提升至35%，大铸件环节已出现小幅涨价，预计2025年初具备涨价基础[3] - 2022-2025年全球风电铸件需求CAGR约13%，海上需求CAGR约45%[138] 塔筒&管桩 - 2024年国内海风塔筒+桩基需求161万吨，2025年275万吨，同比增长71%[87] - 20242026年海外管桩供需缺口达到3040万吨，2027年缺口超100万吨，2028年起缺口将超过300万吨[89] 风机市场 - 2023年陆风、海风平均单机容量分别为5.4MW、9.6MW，预计2025年8~10MW陆风机型渗透率提升至35%[110] - 2023年我国风机企业实现出口3.7GW，同比增长60%，预计2024年金风新增4GW海外订单[116] 投资建议 - 推荐东方电缆、起帆电缆，关注中天科技、亨通光电；推荐大金重工、天顺风能、海力风电、泰胜风能[3] - 推荐三一重能、明阳智能、金风科技，关注运达股份；推荐日月股份，关注金雷股份[3]