财政政策与应对策略 - 2025年财政政策将以持久战的心态应对关税冲击，先储备财政资金，再通过扩大消费为主的内需政策对贸易摩擦见招拆招[3][4][5] - 人大常委会提出12万亿元的增量财政政策，主要用于化债，而非直接刺激消费或房地产[4] - 财政政策可能在关税冲击正式落地后发力，之前会储备政策资源，包括发债和其他财政或准财政资金[5] 货币政策与汇率预期 - 货币政策将继续加大逆周期调控力度，年底或择机再降准0.25-0.5个百分点[6] - 预计2025年美元可能走弱，人民币汇率可能出现升值，为降准和降息提供空间[7] - 降准降息的目的是应对外部不确定性，增加流动性降低风险溢价，并配合积极的财政政策发力[9] 出口与消费政策 - 关税落地前，中国出口可能因“抢出口”现象而走强，类似2017-2018年的情况[10] - 关税正式落地后，出口可能面临压力，财政政策将以消费为重点的内需政策对冲出口下滑[11] - 2025年可能继续在消费上给予补贴政策，补贴范围可能从大件扩展到小件，如消费电子，并在服务消费上寻找扩大空间[11] 外交与贸易关系 - 运动战策略包括加大企业出海力度，修复与欧日韩的贸易关系，应对单方面关税冲击[14] - 通过积极外交改善与美国盟友的贸易关系，缓解美国单方面加征关税的压力[14] - 如果俄乌冲突结束，欧洲经济复苏可能导致美元走弱和美元外流[9]