宏观经济与市场情绪 - 美股和美债进入特朗普上任前的"冷静期"，市场对特朗普政策的博弈已充分进行，静待其上任后的具体表态[1] - 市场情绪整体较高，买入力量较强，10年期中债国债收益率下行17.7bp，类似情况发生在2020年疫情初期和2018年中美贸易摩擦初期[2] 行业景气度与市场表现 - 石油石化、轻工制造、家用电器、房地产等行业整体呈上行趋势，电力设备、机械设备、医药生物、纺织服饰、非银金融、公共事业等行业整体呈下行趋势[3] - 上证综指收盘3386.33，下跌0.16%；沪深300收盘3911.84，下跌0.54%；中证500收盘5912.6，下跌1.26%[4] 光刻胶行业与新材料 - 光刻胶行业特点：种类多，验证周期长，面板光刻胶验证周期1-2年，半导体光刻胶验证周期2-3年，客户粘性较高[6] - 彩色光刻胶色浆的国产化预期差最大，世名科技有望率先实现行业0-1的国产化[6] 汽车行业与小米SUV - 小米SUV将于2025年6-7月上市，尺寸为4999mm/1996mm/1600mm，定位中大型SUV，较Model Y更大[8] - 小米汽车2024年交付目标从10万辆提升至13万辆，2024年4月开启首批交付，首月交付7058辆，10月首次突破2万辆[8] 医药与维生素D3 - 花园生物是全球维生素D3一体化龙头，2024Q1-Q3实现营收9.38亿元，归母净利润2.41亿元，预计2024-2026年营收为14.14/17.79/21.86亿元，归母净利润为2.98/3.75/5.12亿元[14] - 维生素D3市场价格从50元/公斤反弹至2024Q3的250元/公斤，公司依托全产业链布局，成本控制和市场拓展能力较强[14] 港口与青岛港 - 青岛港是北方外贸最大港，2023年ROE和ROA分别为13%和9.4%，在A股上市港口中居首位，现金流充裕，常年保持较高分红比例[14] - 青岛港PE（TTM）为10.5倍，在行业内处于末位，利率下行背景下，永续经营模式下青岛港的贴现价值提高，投资价值凸显[14] 基础化工与经济会议 - 中央经济工作会议提出实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，重点关注乙二醇、橡胶、醋酸价格上涨，甲醇市场价格整体偏强[29] - 基础化工板块跑赢沪深300指数0.58个百分点，涨幅居于所有板块第19位，重点关注氯碱、胶黏剂及胶带、民爆制品等行业[29] 传媒与AI应用 - 字节跳动旗下剪映和CapCut在2024年实现超过三位数收入增长，总收入接近百亿元人民币，全球月活用户超过8亿[35] - 中国集换式卡牌行业市场规模从2017年的7亿元增长至2022年的122亿元，预计2027年将达到310亿元，建议关注中文在线、汤姆猫等公司[35] 港股与中概股 - 恒生指数、恒生国企指数、恒生科技指数分别上涨0.53%、0.70%、0.33%，港股市场震荡上涨，全球市场比较下，中国资产仍具性价比[38] - 12月9日中共中央政治局会议提出"加强超常规逆周期调节"，预计明年央行将采取更大力度的降息降准，港股中概仍具估值吸引力[38]