核心观点 - 市场成交量上升，沪深两市成交额位于2024年至今的91.8%分位数水平，交投情绪持续活跃[2] 成交热度 - 上周全市场成交量上升，沪深两市成交额位于2024年至今的91.8%分位数水平，较前值增加2.3个百分点[16] - 深交所成交额为5.77万亿元，较前值增加6081.42亿元，在三年分位数中位列99.50%，较前值增加0.2个百分点；上交所成交额为3.80万亿元，较前值增加4969.35亿元，在三年分位数中位列98.30%，较前值增加1.7个百分点[17] - 科创板成交额为0.64万亿元，较前值增加903.06亿元，在三年分位数中位列98.10%，较前值增加2.2个百分点；创业板成交额为2.64万亿元，较前值增加2389.23亿元，在三年分位数中位列99.10%，与前值保持一致[20] 各行业成交额及占比、边际变化 - 上周成交额最多的3个行业为电子（11718.41亿元，占总成交额12.29%）、计算机（10959.96亿元，占总成交额11.50%）、机械设备（8776.72亿元，占总成交额9.21%）；成交额最少的3个行业为综合（286.65亿元，占总成交额0.30%）、美容护理（370.38亿元，占总成交额0.39%）、石油石化（560.74亿元，占总成交额0.59%）[25] 集中度与分化度 - 上周行业层面成交额集中度保持下降趋势，个股层面成交额集中度保持下降趋势；行业层面涨跌幅分化度保持上升趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势[27] - 上周一级行业Top5成交额占比为44.43%，较前值下降1.91个百分点；二级行业Top10成交额占比为35.69%，较前值下降0.87个百分点[32] - 上周成交额Top10%个股占全部个股的成交额之比为48.31%，较前值减少1.21个百分点；成交额Top20%个股占全部个股的成交额之比为64.61%，较前值减少0.79个百分点[41] 赚钱效应 - Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为8.33%，相比前值上升0.88个百分点；全A涨跌中位数为-0.16%，较前值下降2.37个百分点；Top25%分位数为2.93%，较前值下降2.21个百分点；Top75%分位数为-2.48%，较前值下降2.48个百分点[2] 换手情况 - 上周换手率最高的三个一级行业为传媒（38.46%）、社会服务（37.22%）、计算机（32.94%）；换手率最低的三个一级行业为银行（1.67%）、石油石化（2.25%）、公用事业（5.82%）[2] 机构调研 - 从行业层面的机构调研强度看，电子（10.37%）、计算机（6.32%）、机械设备（4.75%）三个行业的调研强度最高[2] - 从宽基指数层面看，中证500的调研强度最大，为0.71；从边际变化看，沪深300的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了0.81[2] 股市流动性 - 上周股市资金净流出34.18亿元，较前值少流出270.86亿元；各分项资金为：融资余额增加207.36亿元，重要股东增持23.10亿元，ETF流入140.58亿元，新发偏股基金40.73亿元，IPO19.39亿元，定向增发4.19亿元，重要股东减持66.66亿元，ETF流出355.71亿元[2] - 上周融资余额增加207.36亿元，较前值增加12.91亿元；重要股东增持增加16.52亿元，ETF流入增加36.00亿元，新发偏股基金增加12.61亿元，IPO增加8.89亿元，定向增发减少12.22亿元，重要股东减持减少17.12亿元，ETF流出减少172.37亿元[2] 资金流出风险 - 上周限售解禁家数为56家，较前值减少15家；限售解禁市值为354.90亿元，较前值减少805.53亿元；预计本周和下周的限售解禁市值为565.46亿元[3]