行业投资评级 - 报告对计算机行业的投资评级为“推荐|维持” [107] 报告的核心观点 - 计算机行业在2024年下半年表现优异，AI技术不断创新演进，带动AI应用迈向生产力环节，国产替代与自主可控仍是长期主旋律，信创替换节奏有望加快，数据要素、低空经济等细分方向有较好的投资机会 [110][114][148] 根据相关目录分别进行总结 2.3 Open AI 新品发布，全面引领 AI 创新 - OpenAI在2024年12月6日起举行为期12天的新品发布会，推出多个新产品和功能，包括o1正式版、o1 Pro版、Reinforcement Fine-Tuning（RFT）等，引领行业创新 [31][6] - o1正式版比o1-preview更智能、更快，性能提高30%，响应速度提高50%，支持图片输入，已在ChatGPT中上线 [6] - ChatGPT Pro订阅计划每月200美元，提供无限制访问o1、o1-mini、GPT-4o模型及高级语音功能 [6] - o1 Pro版允许用户调用更多算力解决复杂问题，在数学、编程、科学等领域表现出色 [6] - RFT是一种新型模型定制技术，帮助企业构建高专业性AI模型，特别适合处理复杂且领域专属的任务，预计2025年推出 [3][4] 3.1 数据要素快速发展，广阔市场值得期待 - 我国数据要素市场处于快速发展阶段，2021-2023年受企业布局大数据产业影响，数据集采、加工等环节高速增长，2024年市场规模预计达1662.0亿元，2025年有望达2042.9亿元 [9][11] - 公共数据资源开发利用包括政务部门间数据共享、面向社会的数据开放和授权运营，适合在数据要素发展初期通过制度设计大力推进 [10] - 2024年1月，国家数据局发布《"数据要素 X"三年行动计划（2024-2026年）》，推动政务、金融、互联网等行业深化数据要素发展与应用 [9] 3.2 信创产业逐步成熟，生态持续繁荣发展 - 信创产业强调生态体系的打造，核心逻辑在于形成以CPU和操作系统等为核心的国产化生态体系，国家和企业正在开展基于CPU和操作系统的适配工作 [37] - 信创解决方案应用领域分布来看，"2+8+N"体系递次推进，党政领域持续引领，金融、电信、电力领域加速推进，信创应用从党政领域向全领域转化 [21] - 国产操作系统市场规模稳步增长，华为的OpenEuler在中国服务器操作系统市场份额达36.8%，显示出国产操作系统在特定领域的竞争力逐步提升 [43][79] - 国产数据库市场快速发展，部分产品已具备国际竞争力，预计中国数据库市场将延续稳步增长态势 [44][45][84] - 国产中间件市场规模2023年为127.7亿元，同比增长17.4%，2025年将达到167.8亿元，国产中间件厂商逐步打破国外厂商垄断 [62][98] 3.3 低空经济规模庞大，重磅政策持续落地 - 2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，增速高达33.8%，预计2026年低空经济规模有望突破万亿元，达到10644.6亿元 [90] - 低空经济作为战略性新兴产业，具有产业链条长、应用场景复杂等特点，国家和各地区相继出台政策支持低空经济发展 [92][94] - 2024年，中央空管委将在合肥、杭州、深圳等六个城市开展eVTOL试点，推动低空经济商用步伐加快 [54] 4. 风险提示 - 人工智能大模型技术在软件及服务领域的落地节奏低于预期的风险 [117] - 信创政策的落地节奏低于预期的风险 [117] - 数据要素相关政策落地进度不及预期的风险 [117] - 低空经济产业发展不及预期的风险 [117] - 行业竞争加剧的风险 [117] - 宏观经济环境变动的风险 [117]