行业投资评级 - 报告未提及具体的投资评级 [2][3][4] 报告的核心观点 - 中国汽车后市场的发展受到宏观和中观层面的多重驱动因素影响，包括政策、经济、社会、技术等方面 [2] - 后疫情时代，中国消费市场恢复较好，社会消费品零售总额创历史新高 [10] - 汽车后市场的业务范围和竞争格局正在发生变化，智能化、体验类业务将成为发展重点 [71] 根据相关目录分别进行总结 宏观层面 - 政策因素：中国汽车后市场直接政策以加强行业规范化发展为主，间接政策包括新能源汽车产业政策、消费刺激政策等 [3][4][9] - 经济因素：后疫情时代，中国消费市场恢复较好，服务消费回暖较快，居民人均服务性消费支出增长 [10][53] - 社会文化因素：消费者对网购依赖度持续提升，2023年网购用户规模突破9亿人，实物商品网上零售额占比超过四分之一 [56] - 技术因素：大数据、AI大模型等新技术加速改变汽车行业，AI大模型在汽车维修领域有望应用于车辆诊断和维修 [116] 产业链层面 - 汽车端：中国汽车保有量快速增长，2023年达到3.36亿辆，其中新能源汽车保有量2000万辆，占比6.47% [120] - 资本端：汽车后市场投融资相对审慎，2021年后资本开始更为审慎，融资事件数量下降，但单笔融资规模上升 [159] 市场端现状及趋势 - 业务情况分析：2023年保养和轮胎业务增长势头最好，进厂台次同比分别增长11%和11% [179] - 参与主体分析：车企直营终端、经销商/4s店、独立售后门店等是主要参与主体 [36] 经销端现状及趋势 - 参与主体分析：车企直营备件供应体系、大型连锁品牌的自营供应体系、独立售后市场经销商等是主要参与主体 [74][80] - 业务模式：O2O业务模式加速简化汽配供应链，途虎养车通过线上线下一体化模式提高单店客户数量和订单量 [84] 生产端现状及趋势 - 业务情况分析：汽车维保零配件、汽车美容及改装、汽车用品生产商是主要业务 [14][17] - 参与主体分析：汽车配件生产商、汽车美容及改装生产商、汽车用品生产商是主要参与主体 [34][36] 汽车后市场企业发展建议 - 服务终端企业发展建议：线上线下渠道一体化，提高用户粘性和品牌忠诚度 [71] - 经销端企业发展建议：通过与车企合作进入原厂维修体系，如天猫养车与上汽大众的合作 [84] - 生产端企业发展建议：加速基础设施建设，提高供应链能力，如途虎养车的区域仓和前置仓布局 [80] 汽车后市场消费群体 - 决策主体泛化：90后车主正在进入汽车后市场，2023年占比23% [163] - 年龄结构变化：不同年龄段车主对不同项目消费意愿不同，90及以后车主在轮胎、美容项目上消费意愿较强 [164] - 性别结构变化：2022年中国新能源车主中女性占比35.2%，高于燃油车的27% [167] 汽车后市场活动 - 车友会/俱乐部：车企更加重视车友会运营以提高车主粘性 [151] - 汽车赛事：中国汽车运动车队规模不断扩大，车手水平日渐提升 [153] - 老爷车活动：老爷车进口限制有望逐步解开，进一步激活后市场活力 [175] 汽车后市场产业链 - 产业链结构：汽车后市场是典型的C端市场，产业升级的关键在于消费者的变化 [40] - 参与主体：车企直营备件供应体系、大型连锁品牌的自营供应体系、独立售后市场经销商等是主要参与主体 [42] 汽车后市场定义 - 广义定义：汽车后市场是对汽车销售以后，围绕汽车使用过程中消费者买车后所需要的一切服务的统称 [28] - 狭义定义：主要围绕汽车维修及保养为中心的汽车售后服务 [28] 汽车后市场业务分类 - 常规分类：包括汽车配件供应类、售后维修服务类、汽车后装类、汽车金融类、二手车及汽车租赁类等 [30] - 研究范围：主要围绕狭义的汽车后市场开展研究，包括汽车维修、保养、美容、改装、汽车用品销售 [29] 汽车后市场政策 - 直接政策：包括《机动车登记规定》《汽车数据安全管理若干规定(试行)》等 [4][34] - 间接政策：包括《汽车以旧换新补贴实施细则》《关于进一步做好二手车出口工作的通知》等 [51][58] 汽车后市场经济因素 - 消费市场恢复：2023年社会消费品零售总额超过47万亿元，总量创历史新高 [10] - 大额消费需求减弱：2018年起汽车类商品消费表现疲软，2021年后略有回暖 [12] 汽车后市场社会文化因素 - 网购依赖度提升：2023年网购用户规模突破9亿人，实物商品网上零售额占比超过四分之一 [56] - 汽车电商平台：常用的汽车电商平台包括车企自有App、淘宝、京东、途虎养车等 [56] 汽车后市场技术因素 - AI大模型应用：AI大模型在汽车后市场领域有望应用于汽车营销、车辆诊断、车辆维修等 [116] - 新能源汽车技术：三电供应商正加速渗透新能源汽车后市场，宁德时代通过多种方式切入后市场 [61] 汽车后市场竞争格局 - 整车及前装零部件企业：加大后市场业务力度，与经销商及独立售后门店争夺车龄在3年以内的车主客户 [71] - 非汽车领域品牌：香水、小家电等品牌通过布局车载香水、车载小家电等产品切入后市场 [71] - 独立售后市场：未来将向头部集中，业务规模较小的门店将逐步被整合和淘汰 [71] 汽车后市场服务模式 - 线上线下一体化：车企和大型连锁品牌均在线上线下建成了可触达消费者的渠道 [71] - 一站式服务门店：更多的一站式服务门店或汽车商贸综合体出现 [71] 汽车后市场消费群体变化 - 90后车主进入市场：2023年90及以后车主占比23%，相比2021年增加约3个百分点 [163] - 女性车主占比提升：2022年中国新能源车主中女性占比35.2%，高于燃油车的27% [167] 汽车后市场活动类型 - 车友会/俱乐部：车企更加重视车友会运营以提高车主粘性 [151] - 汽车赛事：中国汽车运动车队规模不断扩大，车手水平日渐提升 [153] - 老爷车活动：老爷车进口限制有望逐步解开，进一步激活后市场活力 [175] 汽车后市场产业链结构 - C端市场：汽车后市场是典型的C端市场，产业升级的关键在于消费者的变化 [40] - 参与主体：车企直营备件供应体系、大型连锁品牌的自营供应体系、独立售后市场经销商等是主要参与主体 [42] 汽车后市场业务分类 - 常规分类：包括汽车配件供应类、售后维修服务类、汽车后装类、汽车金融类、二手车及汽车租赁类等 [30] - 研究范围：主要围绕狭义的汽车后市场开展研究，包括汽车维修、保养、美容、改装、汽车用品销售 [29] 汽车后市场政策 - 直接政策：包括《机动车登记规定》《汽车数据安全管理若干规定(试行)》等 [4][34] - 间接政策：包括《汽车以旧换新补贴实施细则》《关于进一步做好二手车出口工作的通知》等 [51][58] 汽车后市场经济因素 - 消费市场恢复：2023年社会消费品零售总额超过47万亿元，总量创历史新高 [10] - 大额消费需求减弱：2018年起汽车类商品消费表现疲软，2021年后略有回暖 [12] 汽车后市场社会文化因素 - 网购依赖度提升：2023年网购用户规模突破9亿人，实物商品网上零售额占比超过四分之一 [56] - 汽车电商平台：常用的汽车电商平台包括车企自有App、淘宝、京东、途虎养车等 [56] 汽车后市场技术因素 - AI大模型应用：AI大模型在汽车后市场领域有望应用于汽车营销、车辆诊断、车辆维修等 [116] - 新能源汽车技术：三电供应商正加速渗透新能源汽车后市场，宁德时代通过多种方式切入后市场 [61] 汽车后市场竞争格局 - 整车及前装零部件企业：加大后市场业务力度，与经销商及独立售后门店争夺车龄在3年以内的车主客户 [71] - 非汽车领域品牌：香水、小家电等品牌通过布局车载香水、车载小家电等产品切入后市场 [71] - 独立售后市场：未来将向头部集中，业务规模较小的门店将逐步被整合和淘汰 [71] 汽车后市场服务模式 - 线上线下一体化：车企和大型连锁品牌均在线上线下建成了可触达消费者的渠道 [71] - 一站式服务门店：更多的一站式服务门店或汽车商贸综合体出现 [71] 汽车后市场消费群体变化 - 90后车主进入市场：2023年90及以后车主占比23%，相比2021年增加约3个百分点 [163] - 女性车主占比提升：2022年中国新能源车主中女性占比35.2%，高于燃油车的27% [167] 汽车后市场活动类型 - 车友会/俱乐部：车企更加重视车友会运营以提高车主粘性 [151] - 汽车赛事：中国汽车运动车队规模不断扩大，车手水平日渐提升 [153] - 老爷车活动：老爷车进口限制有望逐步解开，进一步激活后市场活力 [175] 汽车后市场产业链结构 - C端市场：汽车后市场是典型的C端市场，产业升级的关键在于消费者的变化 [40] - 参与主体：车企直营备件供应体系、大型连锁品牌的自营供应体系、独立售后市场经销商等是主要参与主体 [42] 汽车后市场业务分类 - 常规分类：包括汽车配件供应类、售后维修服务类、汽车后装类、汽车金融类、二手车及汽车租赁类等 [30] - 研究范围：主要围绕狭义的汽车后市场开展研究，包括汽车维修、保养、美容、改装、汽车用品销售 [29] 汽车后市场政策 - 直接政策：包括《机动车登记规定》《汽车数据安全管理若干规定(试行)》等 [4][34] - 间接政策：包括《汽车以旧换新补贴实施细则》《关于进一步做好二手车出口工作的通知》等 [51][58] 汽车后市场经济因素 - 消费市场恢复：2023年社会消费品零售总额超过47万亿元，总量创历史新高 [10] - 大额消费需求减弱：2018年起汽车类商品消费表现疲软，2021年后略有回暖 [12] 汽车后市场社会文化因素 - 网购依赖度提升：2023年网购用户规模突破9亿人，实物商品网上零售额占比超过四分之一 [56] - 汽车电商平台：常用的汽车电商平台包括车企自有App、淘宝、京东、途虎养车等 [56] 汽车后市场技术因素 - AI大模型应用：AI大模型在汽车后市场领域有望应用于汽车营销、车辆诊断、车辆维修等 [116] - 新能源汽车技术：三电供应商正加速渗透新能源汽车后市场，宁德时代通过多种方式切入后市场 [61] 汽车后市场竞争格局 - 整车及前装零部件企业：加大后市场业务力度，与经销商及独立售后门店争夺车龄在3年以内的车主客户 [71] - 非汽车领域品牌：香水、小家电等品牌通过布局车载香水、车载小家电等产品切入后市场 [71] - 独立售后市场：未来将向头部集中，业务规模较小的门店将逐步被整合和淘汰 [71] 汽车后市场服务模式 - 线上线下一体化：车企和大型连锁品牌均在线上线下建成了可触达消费者的渠道 [71] - 一站式服务门店：更多的一站式服务门店或汽车商贸综合体出现 [71] 汽车后市场消费群体变化 - 90后车主进入市场：2023年90及以后车主占比23%，相比2021年增加约3个百分点 [163] - 女性车主占比提升：2022年中国新能源车主中女性占比35.2%，高于燃油车的27% [167] 汽车后市场活动类型 - 车友会/俱乐部：车企更加重视车友会运营以提高车主粘性 [151] - 汽车赛事：中国汽车运动车队规模不断扩大，车手水平日渐提升 [153] - 老爷车活动：老爷车进口限制有望逐步解开，进一步激活后市场活力 [175] 汽车后市场产业链结构 - C端市场：汽车后市场是典型的C端市场，产业升级的关键在于消费者的变化 [40] - 参与主体：车企直营备件供应体系、大型连锁品牌的自营供应体系、独立售后市场经销商等是主要参与主体 [42] 汽车后市场业务分类 - 常规分类：包括汽车配件供应类、售后维修服务类、汽车后装类、汽车金融类、二手车及汽车租赁类等 [30] - 研究范围：主要围绕狭义的汽车后市场开展研究，包括汽车维修、保养、美容、改装、汽车用品销售 [29] 汽车后市场政策 - 直接政策：包括《机动车登记规定》《汽车数据安全管理若干规定(试行)》等 [4][34] - 间接政策：包括《汽车以旧换新补贴实施细则》《关于进一步做好二手车出口工作的通知》等 [51][58] 汽车后市场经济因素 - 消费市场恢复：2023年社会消费品零售总额超过47万亿元，总量创历史新高 [10] - 大额消费需求减弱：2018年起汽车类商品消费表现疲软，2021年后略有回暖 [12] 汽车后市场社会文化因素 - 网购依赖度提升：2023年网购用户规模突破9亿人，实物商品网上零售额占比超过四分之一 [56] - 汽车电商平台：常用的汽车电商平台包括车企自有App、淘宝、京东、途虎养车等 [56] 汽车后市场技术因素 - AI大模型应用：AI大模型在汽车后市场领域有望应用于汽车营销、车辆诊断、车辆维修等 [116] - 新能源汽车技术：三电供应商正加速渗透新能源汽车后市场，宁德时代通过多种方式切入后市场 [61] 汽车后市场竞争格局 - 整车及前装零部件企业：加大后市场业务力度，与经销商及独立售后门店争夺车龄在3年以内的车主客户 [71] - 非汽车领域品牌：香水、小家电等品牌通过布局车载香水、车载小家电等产品切入后市场 [71] - 独立售后市场：未来将向头部集中，业务规模较小的门店将逐步被整合和淘汰 [71] 汽车后市场服务模式 - 线上线下一体化：车企和大型连锁品牌均在线上线下建成了可触达消费者的渠道 [71] - 一站式服务门店：更多的一站式服务门店或汽车商贸综合体出现 [71] 汽车后市场消费群体变化 - 90后车主进入市场：2023年90及以后车主占比23%，相比2021年增加约3个百分点 [163] - 女性车主占比提升：2022年中国新能源车主中女性占比35.2%，高于燃油车的27% [167] 汽车后市场活动类型 - 车友会/俱乐部：车企更加重视车友会运营以提高车主粘性 [151] - 汽车赛事：中国汽车运动车队规模不断扩大，车手水平日渐提升 [153] - 老爷车活动：老爷车进口限制有望逐步解开，进一步激活后市场活力 [175]