行业投资评级 - 报告维持汽车行业"推荐"评级 [7][48] 核心观点 - 看好华为系车企在高端市场的持续突破 问界 M9 大定突破 20 万辆 鸿蒙智行模式现有 7 款车型 覆盖 24 98-56 98 万元价位段 2025 年将有望销售超过 10 款车 [5][23][24] - 以旧换新政策叠加年底汽车消费旺季 看好年末汽车高景气延续 自主品牌智能化推进及车型布局逐步完善 高端车型逐步推出 未来自主车企有望借助品牌塑造及智能化优势扩大高端市场份额 [7] - 建议关注赛力斯 江淮汽车 北汽蓝谷等华为系主机厂 以及汽车零部件领域的轻量化 内外饰 智能汽车 人形机器人等细分赛道 [7] 市场表现 - 汽车(申万)1 月 3 月 12 月涨幅分别为 4 3% 15 5% 21 4% 均高于沪深 300 的 1 9% 7 5% 19 3% [4] 重点关注公司 - 整车领域建议关注赛力斯 江淮汽车等与华为有深度合作的公司 [7] - 汽车零部件领域建议关注轻量化赛道的文灿股份 美利信 爱柯迪 嵘泰股份 泉峰汽车 内外饰赛道的新泉股份 岱美股份 模塑科技 智能汽车赛道的中国汽研 中汽股份 华阳集团 伯特利 保隆科技 人形机器人赛道的双林股份 双环传动 精锻科技 贝斯特 [7] - 北交所建议关注骏创科技 开特股份 易实精密 [7] 个股盈利预测 - 模塑科技 2024E EPS 0 77 元 PE 9 62 倍 投资评级为买入 [9] - 华阳集团 2024E EPS 1 26 元 PE 24 94 倍 未评级 [9] - 双林股份 2024E EPS 0 99 元 PE 29 92 倍 投资评级为买入 [9] - 精锻科技 2024E EPS 0 67 元 PE 13 87 倍 投资评级为买入 [9] - 江淮汽车 2024E EPS 0 12 元 PE 328 83 倍 投资评级为买入 [11] - 赛力斯 2024E EPS 3 84 元 PE 35 18 倍 投资评级为买入 [11] - 新泉股份 2024E EPS 2 28 元 PE 19 05 倍 投资评级为买入 [11] - 嵘泰股份 2024E EPS 1 20 元 PE 21 08 倍 投资评级为买入 [11] - 开特股份 2024E EPS 0 76 元 PE 18 47 倍 投资评级为买入 [11] - 骏创科技 2024E EPS 1 18 元 PE 20 41 倍 投资评级为买入 [11] - 易实精密 2024E EPS 0 74 元 PE 20 62 倍 投资评级为买入 [11]