2026 年 07 月 01 日 迎 Seedance2.5 传媒 7 月如何看？ 从 Token 经 济到 AIGC 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) -11.4 -16.2 -8.8 沪深 300 -0.9 8.7 23.4 市场表现 -20 -10 0 10 20 30 40 50 (%) 传媒 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业动态研究报告：字节 Seedance2.5 有望推动 AIGC"质变 点"》2026-06-24 2、《传媒行业动态研究报告：人工 智能+消费政策护航 传媒应用与场 景有望承接》2026-06-20 3、《传媒行业动态研究报告：看 AI 托举传媒应用》2026-06-12 —传媒行业动态研究报告 ▌ 看 Seedance2.5 定义下一代 AI 视频能力 从预演 到成片拉动 PE 可期 2026 年 7 月 初 字 节 跳 动 旗 下 Seedance2.5 拟 推 出 ， Seedance2.5 单次生成原生 30 ...

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示，当前市场情绪综合评分为60分，处于“较热”状态 [3][12] - 报告指出，当情绪值低于或接近30分时市场将获得支撑，高于70分时会出现阻力 [12] - 报告追踪了家电、存储、MLCC三大热点主题，并提供了相关投资标的 [6] 市场情绪与资金流向 - 市场情绪处于“较热”区间，综合评分为60分 [3][12] - 主力资金前一交易日净流入前十的个股中，华工科技净流入额最高，为239,390.13万元 [13] - 主力资金前一交易日净流出前十的个股中，中际旭创净流出额最高，为-315,913.94万元 [15] - 从行业看，主力资金前一日净流入最多的行业是SW医药生物，达185,305万元；净流出最多的行业是SW电子，达-1,953,382万元 [18] 融资融券数据 - 融资前一交易日净买入额最高的个股是中际旭创，为84,243.67万元 [15] - 融券前一交易日净卖出额最高的个股是大秦铁路，为1,915.94万元 [16] - 融资前一日净买入最多的行业是SW基础化工，达81,092万元；融券前一日净卖出最多的行业是SW电子，达5,452万元 [20] 热点主题追踪 - **家电主题**：欧洲高温天气导致移动分体式空调需求旺盛，相关标的包括美的集团、海信家电 [6] - **存储主题**：成熟制程DRAM供给结构性紧缩，带动旧世代消费类DRAM颗粒采购需求；预计DDR2第二季合约价涨幅约55%-60%，第三季预估进一步上涨35%-40%；相关标的包括江波龙、佰维存储 [6] - **MLCC主题**：MLCC缺货规格扩大，主要规格产品供不应求；缺货可能延续至2027年甚至2028年，或将超过2018年缺货潮；相关标的包括三环集团、风华高科 [6]