➢ 本期观点&投资建议：1）在圣诞、元旦跨年、春节等"节日季"来临之前，微信小店灰测"送礼物"功 能，标志着微信电商的持续升级，也进一步打开了市场对腾讯微信货币化的预期。重视本轮腾讯的估值提升周 期，同时关注链条上相关参与方的机会，重点关注卖家的商品变现，比如东方甄选等。2）对于海外中国消费资 产，我们对品牌能力稳定（海底捞、达势股份等）或业务收入海外占比为主（特海国际、新秀丽等）的消费品保 持相对乐观。其他海外中国资产我们建议关注教培（新东方、卓越教育等）。3）我们持续看好资产交易平台，看 好 robinhood、FUTU、TIGR、IBKR 等。我们特别看好 FUTU/TIGR 的价值重估，此类平台底层资产以交易美 股为主，平台稀缺&尚处于业务增长期。4）贝壳、瑞幸咖啡、同道猎聘等海外优质中国资产持续值得关注。5） 纯海外资产方面，我们建议关注订阅制的娱乐平台（NFLX、SPOT 等）、订阅制 SaaS（ZOOM 等）。6）另外 我们新增关注灿谷、好孩子国际、卡罗特。7）关注行业政策、业绩反转后的互金助贷板块（奇富科技、信也科 技、乐信、嘉银科技等）。 ➢ 风险提示：消费复苏不及预期，政策监管风险，行业竞 ...