行业投资评级 - 报告对英伟达的投资评级为“推荐(维持)” [3] 核心观点 - 英伟达在人工智能时代全速发展，推动全球向NVIDIA计算转变 [3] - 2024Q3，英伟达实现营收350.8亿美元，同比增长94%；GAAP净利润193亿美元，同比增长109%；摊薄EPS为0.78美元，同比增长111%；2024前三季度总收入达到911.7亿美元，同比增长135% [3] - 数据中心业务表现超市场预期，当季营收为308亿美元，同比增长112%，占公司总营收的87.7% [12] - 游戏和AI PC业务当季营收33亿美元，同比增长15%，占公司总营收的9.3% [4] - 专业视觉业务当季营收4.86亿美元，同比增长17%，占公司总营收的1.4% [6][18] - 汽车和机器人业务当季营收4.49亿美元，同比增长72%，占公司总营收的1.3% [15] - 费用支出方面，当季总运营费用42.87亿美元，同比增长44%，其中研发支出达33.9亿美元，同比增长48% [7] 业务表现 - 数据中心业务增长得益于NVIDIA Hopper GPU计算平台的强劲需求，H200的销售量大幅增长，提供高达两倍的推理性能 [12] - 游戏和AI PC业务增长得益于返校季优惠推动的GeForce RTX GPU和设备需求大幅增长，AI运算速度达到每秒321万亿次 [4] - 专业视觉业务增长主要得益于AI需求的快速增长，包括自动驾驶汽车模拟和生成性人工智能模型原型 [18] - 汽车和机器人业务增长得益于NVIDIA Orin的自动驾驶坡道和终端市场对NAV的强劲需求 [15] 重点关注公司 - 建议关注微软（MSFT.O）和谷歌（GOOGL.O），因其在AI及云计算领域的领先地位有望助力未来信息产业中的稳步增长 [16]