行业投资评级 - 报告对AI行业的投资评级为积极，认为AI技术正处于从能力驱动向需求驱动转变的拐点，未来将迎来大规模应用[24][68] 核心观点 - AI技术发展已进入战略拐点，技术能力的提升将推动经济从旧范式向新范式转变[18][19] - 生成式AI加速了人工智能产业向规模应用的演进，AI能力从感知、认知、决策逐步向执行与社会协作环节延伸[14][15] - AI行业正从能力驱动转向需求驱动，企业需要在技术研发与商业应用之间找到平衡点[71][73] 技术演进 - AI能力进化路线显示，AI技术从概率统计建模、逻辑推理逐步向情感伦理、社会协作等复杂能力发展[11][12] - 大模型训练规模持续扩大，GPT-5预计将使用64,000张GPU进行训练，算力需求迈向超万卡时代[100][101] - 预训练大模型从百模大战走向寡头垄断，2024年国产大模型发布数量显著减少[125][126] 企业动态 - OpenAI正处于从能力驱动向需求驱动转变的拐点，其发展路线图显示从GPT-1到GPT-4的技术演进[24][26] - 英伟达通过三次战略转型推动从能力向需求的转变，其收入结构中数据中心GPU占比从2019年的46.5%提升至2024年的78%[29][31] - 国内AI六小虎（百川智能、阶跃星辰等）进入从能力向需求转变的战略分水岭，业务布局涵盖行业专用模型、AI搜索、Agent平台等[38][39] 应用场景 - AI在C端产品领域快速布局，2024年全球头部AI企业密集发布C端产品，主要收入模式包括会员订阅和定制收费[50][53] - AI搜索有望成为下一个真正的AI超级应用，用户对AIGC搜索引擎的满意度评价较高，准确率和效率提升显著[186][188] - AI代码生成范式进入交互生产时代，AI辅助编程占比快速提升，开发者最耗时的活动是编写代码，占比79%[194][195] 市场趋势 - AI Infra成为投资机构宠儿，2024年国内AI Infra企业融资活跃，潞晨科技、无间芯穹等企业获得数亿美元融资[162][165][167] - AI SaaS成为大厂布局重点，AI应用层企业数量占比从2022年的11%提升至2024年的35%[43][46] - AI手机需求随着端侧模型成熟而增长，2024年AI手机出货量市场份额预计达到50%，各大厂商积极探索手机+智能体的新形态[225][227] 未来展望 - AI for Science将在2025年迎来爆发，预计2022-2032年AI在全球生命科学领域的市场规模将从9.17亿美元增长至2032年的22亿美元[207][209] - AI改变医疗范式，从被动治疗走向主动健康，AI融合诊前、诊中、诊后医疗服务环节，推动医疗行业数字化转型[214][216] - AI Store的故事仍在继续，尽管GPT Store流量增长有限，但业界并未放弃对AI Store的追求，钉钉、蚂蚁集团等企业积极探索[181][184]