行业投资评级 - 报告对汽车行业维持"推荐"评级 [1] 核心观点 - 广汽集团发布第三代具身智能人形机器人 GoMate 具有行业创新性 采用可变轮足移动结构 可在四轮足和两轮足模式间切换 四轮足模式高度约 1.4 米 两轮足模式高度可达 1.75 米 [6] - GoMate 搭载广汽自研纯视觉自动驾驶算法 采用 FIGS - SLAM 算法架构 实现从平面智能到空间智能的跨越 具备毫秒级响应复杂语音指令能力 运用 3D - GS 三维场景重建技术 室内外全场景 SLAM 技术 以及灵敏的自主避障技术 [7] - GoMate 实现灵巧手 驱动器 电机等核心零部件完全自研 灵巧手刚柔结合 微型低压伺服驱动器高达 20A 轴向磁通电机最大输出力矩达到 1000N·m 力矩密度高达 200N·m/kg 具有 5 倍以上过载倍数 得益于全固态电池技术支持 节能达 80%以上 续航能力达到 6 小时 [8] - 广汽集团计划 2025 年实现自研零部件批量生产 2026 年实现整机小批量生产 并逐步扩展至大规模量产 研发团队负责人表示 该机器人具有广泛的应用潜力 可提升人类工作效率和能力 [10] - 广汽集团"三维立体交通+地面移动出行+室内出行"的全链条场景布局 以飞行汽车+乘用车/商用车+机器人实现商业闭环 [11] 市场表现 - 汽车行业近 1 月 3 月 12 月表现分别为 -6.9% -1.8% 14.3% 同期沪深 300 指数表现分别为 -3.7% -6.0% 13.4% [2] 推荐标的 - 建议关注汽车零部件产业链转型机器人的标的 包括三花智控 拓普集团 双林股份 五洲新春 北特科技 贝斯特 雷迪克 广东地区推荐标的包括雷赛智能 兆威机电 安培龙 [12] 重点关注公司及盈利预测 - 广汽集团 2025 年 EPS 预测为 0.29 元 PE 为 29.45 倍 投资评级为买入 [15] - 三花智控 2025 年 EPS 预测为 1.03 元 PE 为 21.33 倍 未评级 [15] - 雷赛智能 2025 年 EPS 预测为 0.89 元 PE 为 31.34 倍 未评级 [15] - 兆威机电 2025 年 EPS 预测为 1.14 元 PE 为 61.45 倍 未评级 [15] - 双林股份 2025 年 EPS 预测为 1.03 元 PE 为 25.83 倍 投资评级为买入 [15] - 贝斯特 2025 年 EPS 预测为 0.81 元 PE 为 26.41 倍 投资评级为买入 [15] - 雷迪克 2025 年 EPS 预测为 1.52 元 PE 为 18.16 倍 投资评级为买入 [15] - 安培龙 2025 年 EPS 预测为 1.36 元 PE 为 38.11 倍 未评级 [15] - 拓普集团 2025 年 EPS 预测为 2.25 元 PE 为 20.49 倍 投资评级为买入 [15] - 北特科技 2025 年 EPS 预测为 0.36 元 PE 为 99.03 倍 投资评级为买入 [15] - 五洲新春 2025 年 EPS 预测为 0.57 元 PE 为 41.49 倍 未评级 [15]