光伏&储能 - 光伏组件质控标准提升，大唐集团提出"光伏质控20条"，旨在提升光伏设备采购质量，限制中标后随意变更、降标执行 [6] - 黑龙江省分布式光伏接入容量空间由1.94GW提升至2.78GW，承载能力受限的红区数量由86个大幅下降至6个 [6] - 光伏玻璃龙头发布年度业绩预告，预计2024年归母净利润同比减少70%80%，下半年亏损6.410.2亿元，光伏玻璃价格拐点可期 [6] - 光伏玻璃库存持续下降，供给低位背景下价格拐点值得期待，预计春节后随需求复苏、下游备货，光伏玻璃有望持续去库 [6] - 光伏二次上车机会已到，建议在当前市场预期、板块热度、股价位置三低的时间窗口再次布局 [7] 风电 - 自然资源部发布《关于进一步加强海上风电项目用海管理的通知》，明确海风项目开发范围，助推海风建设向深远海迈进 [1][8] - 沙特ACWA Power完成埃及北部1.1GW苏伊士风电项目财务结算，项目采用远景8MW风机，整机出海逻辑持续强化 [1][8] - 2025年海陆高增趋势明确，国内海外需求共振，重点推荐整机、海缆、单桩、大型化铸锻件等环节 [8] 电网 - 南方电网即将在广州开发区注册成立藏粤直流合资公司，负责藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程，预计2025年核准开工 [2][10] - 2024年南网主网保护、厂站自动化、安防设备及备自投装置第二批框架中标结果公示，总金额10.9亿元，同比+68% [2][10] - 2025年特高压建设有望加速推进，特高压设备招标存在超预期空间 [10] 氢能与燃料电池 - 美国财政部公布清洁氢生产税收抵免最终规则，税收减免扩大至天然气和核能制氢，3美元/公斤税收减免将使清洁氢生产成本具备经济性 [2][10] - 工信部明确2027年时间点，推进工业领域清洁低碳氢应用，重点场景包括氢冶金、氢碳耦合制绿色甲醇、氢氮耦合制绿色合成氨等 [10] - 2024年是氢能行业准备年，预计2025年绿氢项目将迎招标潮，带动制氢设备需求高增以及绿色运营商机会 [10] 投资建议与估值 - 光伏板块推荐回调充分、α明确的"玻璃、电池片、新技术、海外/美国大储"标的，其次是主链龙头 [6][8] - 风电板块重点推荐受益于国内价格企稳回升、海外收入结构提升驱动盈利趋势性改善的整机环节，以及海缆、单桩、大型化铸锻件环节 [8] - 电网板块推荐电力设备出海、特高压线路&主网、配用电环节三条主线 [10] - 氢能板块推荐制氢设备和绿色运营商，重点关注燃料电池系统、储氢瓶、检测设备等环节 [10]