行业投资评级 - 报告对地产行业给出买入评级，预期未来3-6个月内该行业上涨幅度超过大盘15%以上 [69] 核心观点 - 当前地产行业需关注后续潜在降准降息、更大力度政策催化、城中村改造及收储的持续落地 [5] - 持续推荐稳健经营且政策敏感型标的，包括重点布局一线及核心二线城市的房企、受益于政策利好的中介平台、物管稳健发展的物企等 [5] 行情回顾 - 本周A股地产板块下跌7.7%，港股地产板块上涨0.1%，物业板块下跌2% [1] - 本周地产个股涨幅前五为粤宏远A、山子高科、恒盛地产、卡森国际、津投城开，涨幅在7.7%-16.3%之间 [17] - 本周物业个股涨幅前五为宋都服务、佳兆业美好、融信服务、绿城服务、星盛商业，涨幅在3.4%-11.6%之间 [23] 土地市场 - 2024年全国300城宅地供应建面45044万方，同比-28.8%；成交建面38377万方，同比-22.9% [4] - 2024年宅地成交平均溢价率4.3%，较2023年下降0.3个百分点；流拍率12.7%，较2023年下降4.1个百分点 [4] - 2024年权益拿地金额前五房企为中海地产688亿元、保利发展583亿元、绿城中国549亿元、华润置地546亿元、建发房产406亿元 [24] 新房市场 - 本周35城新房成交473万平米，周环比-9%，周同比+10% [2] - 一线城市周环比-8%，周同比+8%；二线城市周环比-7%，周同比+15%；三四线城市周环比-32%，周同比-26% [2] - 2024年1-12月百强房企全口径销售额41865亿元，累计同比-30.3%，较1-11月跌幅收窄2.6个百分点 [3] 二手房市场 - 本周15城二手房成交288万平米，周环比-10%，周同比+75% [2] - 一线城市周环比-14%，周同比+75%；二线城市周环比-5%，周同比+75%；三四线城市周环比-33%，周同比+89% [2] 房企表现 - 2024年TOP10房企销售额同比降幅最低，韧性最强，全口径销售额均超1000亿元 [3] - 2024年全年中海地产、保利置业、中建壹品销售额同比为正，央国企、建筑企业销售排名持续上升 [3] 政策动态 - 多地出台房地产利好政策，包括调整公积金贷款政策、取消商品住房限制政策、延长房地产政策期限等 [47][48] - 住建部表示1-11月全国新开工改造城镇老旧小区5.6万个，20个地区已全部开工 [48]