智能驾驶 - 禾赛科技在 CES 2025 展示了全球最高线数 1440 线激光雷达 AT1440、全球视野最广的车规级纯固态激光雷达 FTX 和面向机器人领域的迷你型超半球 3D 激光雷达 JT 系列，展示了其在车载激光雷达市场的持续创新和领先的产品实力 [1][11] - L3 时代单车激光雷达搭载数量迎上升趋势，随着智能驾驶等级的提升、激光雷达成本降低、技术成熟度提升，未来几年车辆搭载激光雷达的数量有望增加，部分高端车型已搭载 1 个主激光雷达+多个补盲雷达，更高端的豪华车型会用多个主激光雷达 [12] - 高阶智驾 1-N，robotaxi 0-1，供应链芯片、激光雷达和清洗等赛道迎爆发式增长，25 年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，智能驾驶和 robotaxi 共同驱动大算力芯片、激光雷达、传感器清洗系统等赛道高速增长 [34][35] 机器人 - 特斯拉机器人量产计划超预期，2025 年目标是制造数千台擎天柱人形机器人，2026 年产量将增加 10 倍，生产 5 万-10 万个人形机器人，然后在第二年再增加 10 倍 [2][13] - 智元首个机器人 4D 世界模型问世，构建了 EnerVerse 架构，通过自回归扩散模型在生成未来具身空间的同时引导机器人完成复杂任务，创新性地引入稀疏记忆机制与自由锚定视角，提升 4D 生成能力的同时实现动作规划性能的显著突破 [3][23][24] - 速腾聚创 CES 2025 展出自研人形机器人，聚焦机器人零部件领域，展出力传感器 FS-3D、直线电机 LA-8000 和机器人域控制器 DC-G1 等产品 [25] 投资建议 - ROBO+是汽车板块最强产业趋势，具身智能是 AI 最强应用，智驾和人形机器人是具身智能最重要两个方向，在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的 ROBO+赛道将重塑整个汽车产业链 [4][34] - 智能驾驶领域建议关注华为系（赛力斯、江淮汽车、北汽蓝谷）、理想汽车、小米集团等，看好智驾芯片、激光雷达、传感器清洗等核心零部件产业链，建议关注地平线、禾赛科技等 [34][36] - 机器人领域建议关注 T/H 链，以及灵巧手、整机和丝杠等核心赛道，量、asp 和壁垒是板块投资的核心考量要素，整机商业化突破在即，"中国供应链+高成本场景"的需求兑现最快 [37] 行业事件 - 禾赛科技 CES 发布多款新品持续创新引领行业发展，Nullmax 与黑芝麻智能基于 C1200 家族芯片合作高阶智驾，德赛西威与高通联合推出全新 AI 智能座舱平台 G10PH，智元首个机器人 4D 世界模型问世，AMD 旗舰显卡被曝本月底正式亮相，速腾聚创 CES 2025 展出自研人形机器人聚焦机器人零部件领域，特斯拉机器人量产计划超预期，OpenAI 重启机器人部门并发出首份招聘自主研发 AI 机器人及其配套传感器 [5]