行业投资评级 - 保险行业投资评级为“推荐”，预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上 [21] 核心观点 - 2024年保险行业业绩展望：资负双击，利润可期，预计全年净利润增速为新华>国寿>人保>太保>平安 [4] - 2024年保险行业负债端保持较高增速，部分险企如人保寿险、新华分别同比增长114%、79%，四季度有望延续趋势 [4] - 资产端方面，2024年长端利率加速下行，十年期国债到期收益率下行至1.68%，年内下降88bps，但权益市场回暖带动总投资收益率上行，预计全年总投资收益率显著高于假设水平（4.5%） [4] 本周行情复盘 - 本周保险指数上涨1.48%，跑输大盘0.66pct，保险个股普遍上涨，其中新华+5.22%，国寿+3.72%，友邦+3.42%，太平+2.82%，人保+1.79%，太保+1.25%，平安+0.88%，财险+0.68% [1] - 10年期国债收益率1.66%，较上周末+3bps [1] 本周动态 - 国家金融监管总局发布《保险公司监管评级办法》，评级结果1—5级数值越大风险越大，S级为特殊情况保险公司 [2] - 2024年新能源商业车险保费收入约1177亿元，同比增长52.93%，已结赔款涨幅达63.47% [2] - 大唐新能源获长城人寿增持400万股，涉资约748.8万港元，增持后长城人寿持股比例由10.88%上升至11.04% [2] - 中国平安及旗下子公司平安人寿增持招商银行H股，持股比例达到5.01%，触发举牌 [3] - 平安人寿公告称，平安资管受托公司资金投资于邮储银行H股股票，持股比例达到5%，触发举牌 [3] - 中国平安买入农业银行H股3167万股，每股平均价4.2216港元，持股比例由4.95%增至5.05% [3] 重点公司盈利预测与估值 - 中国太保：2024E EPS 4.41元，PE 7.16倍，PB 1.10倍，评级“推荐” [5] - 中国人寿：2024E EPS 3.86元，PE 10.11倍，PB 2.03倍，评级“推荐” [5] - 中国人保：2024E EPS 0.87元，PE 7.83倍，PB 1.14倍，评级“推荐” [5] - 新华保险：2024E EPS 7.88元，PE 6.01倍，PB 1.19倍，评级“推荐” [5] 行业基本数据 - 保险行业股票家数6只，总市值27,763.53亿元，占比2.91%，流通市值19,201.15亿元，占比2.55% [6] 相对指数表现 - 保险行业1个月绝对表现-6.8%，6个月绝对表现22.7%，12个月绝对表现42.1% [7] - 1个月相对表现-4.0%，6个月相对表现13.8%，12个月相对表现24.0% [7] 相关研究报告 - 《2024Q3企业年金数据点评：权益市场回暖，投资端助力企业年金提速增长》 [9] - 《保险行业周报（20250106-20250110）：预定利率动态调整机制进一步完善》 [9] - 《保险行业周报（20241230-20250103）：全年举牌持续，险资仍是重要增量资金》 [9]