行业投资评级 - 投资评级：看好丨维持 [5] 核心观点 - AI 陪伴类产品和 AI 眼镜在 CES 2025 展会上引发关注，涵盖从儿童教育到老年人陪伴的多样场景 [1][3] - 字节跳动的 AI 陪伴应用猫箱在 2024 年 12 月 MAU 增速高达 50%，位列国内 AI 应用榜第四 [1][3] - AI 眼镜有望成为最具潜力的 AI 硬件形态，国产产品百花齐放，进一步扩大 AI 应用场景并促进其实际落地 [9] - AI 陪伴类产品能够提供全天候的陪伴和情感支持，满足了情感消费需求持续景气的市场需求 [9] - 字节跳动在全球上线超过 20 款 AI 应用，覆盖视频生成、虚拟陪伴、图片生成等几乎所有热门细分赛道 [9] 事件描述 - 2025 年 1 月 7 日-1 月 10 日，国际消费电子展（CES 2025）在美举行，共有 4800 家企业参展，其中中国参展企业超过 1300 家 [3] - 展会上大量 AI 硬件发布，包括 AI 陪伴类产品、AI 眼镜等，如 Yukai Engineering 推出的陪伴型小机器人 Mirumi，中国 AI 眼镜雷鸟 V3、Halliday Glasses、Rokid Glasses 等 [3] - 教育科技、智能家居、宠物等领域也有多款集成 AI 功能的新品展出 [3] 事件评论 - AI 眼镜与 AI 陪伴有望拓展 C 端应用场景，引领 AI 深度落地 [9] - 字节跳动的猫箱持续加速新增，有望为字节 AI 应用矩阵注入新活力 [9] - 建议持续关注产业催化及 AI 应用落地投资机会 [9] 市场表现 - 媒体Ⅱ行业近 12 个月市场表现对比图显示，2024 年 1 月至 2025 年 1 月，媒体Ⅱ行业涨幅为 30%，沪深 300 指数涨幅为 14% [7]