行业投资评级 - 报告对环保行业维持“增持”评级 [6] 核心观点 - 建设美丽中国先行区政策推动环保行业发展，重点关注生态监测、生态保护和环境治理行业中具有核心竞争力的企业，如聚光科技、雪迪龙 [1][22] - 云南省出台生活污水治理三年攻坚工作方案，利好污水处理相关标的，建议关注污染监测龙头企业禾信仪器和污水处理龙头洪城环境 [1][40] - 宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓、估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高，推荐高成长性标的与高股息资产 [2][41] 行业政策与趋势 - 国务院办公厅转发生态环境部《关于建设美丽中国先行区的实施意见》，提出到2027年底前形成一批创新成果，建成示范样板，助力美丽中国建设全面推进 [1][10] - 云南省生态环境厅印发《云南省重点区域城市（县城）生活污水治理三年攻坚工作方案（2025—2027）》，目标是到2027年底提升重点区域城市污水收集处理效能 [23][25] - 政策推动区域污水高效收集处理，促进污水资源化利用，利好污水处理相关标的 [40] 行业表现与市场动态 - 当周环保板块涨幅为3.11%，跑赢上证综指0.80%，跑输创业板1.54% [45] - 环保子板块涨幅：监测（7.25%）、水处理（4.58%）、水务运营（2.63%）、节能（4.02%）、大气（1.62%）、固废（3.73%） [45] - A股环保股中涨幅前三的个股为汉威科技（22.46%）、聚光科技（21.29%）、科融环境（16.96%） [45] 重点公司分析 - 高能环境：危废处置龙头，订单加速释放，危废、垃圾焚烧在手优质项目多，投产加快 [42] - 洪城环境：增长稳健且高分红，业务涵盖自来水、污水处理、清洁能源、固废处置等，业绩持续高增长 [43][44] - 惠城环保：中标重大危废项目，进军废塑料循环市场，废塑料项目稳步推进，业务高成长性值得期待 [44] 行业新闻与公告 - 中共江西省委、江西省人民政府印发《关于深化落实"1269"行动计划、加快推进新型工业化的实施方案》，推进工业绿色低碳转型 [49] - 三部门印发关于开展《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录》推荐工作的通知，推动工业固废源头减量和规模化、高值化利用 [49] - 两部门印发污水处理绿色低碳标杆厂名单并开展对标新（改）建的通知，提升设施运行效能 [50][51]