行业投资评级 - 非金属类建材：买入（维持） [4] - 建筑和工程：增持（维持） [4] 核心观点 - 光伏玻璃库存自11月初以来持续下滑，截至2025年1月17日库存为36.5天，较上周环比减少1.6天，自11月初高点42.2天累计下滑13.5% 库存下降主要由于2024年下半年光伏玻璃产能收缩，截至2025年1月17日在产日熔量为8.1万吨，较2024年7月高点11.6万吨累计下滑30% 光伏玻璃价格从11月最低点11.5元/平米回升至12元/平米，若库存继续下降，价格有望进一步回升 [1] - 濮耐股份与格林美签署战略合作协议，为格林美开发适用于红土镍矿高压浸出工艺的高效沉淀剂产品 湿法镍全球需求到2026年或达100万吨，目前已建成项目仅30万吨，市场潜力巨大 濮耐股份的活性氧化镁生产工艺具有成本可控、质量稳定、供应稳定等优势，西藏卡玛多菱镁矿年开采量100万吨，对应氧化镁理论产量45万吨 [2] - 2024年12月高空作业平台销量1.32万台，同比下滑4.5%，其中国内销量0.55万台，同比下滑10.2%，国外销量0.77万台，同比持平 2024年全年高空作业平台销量18.0万台，同比下滑12.9%，其中国外销量9.3万台，同比增长21.7%，国内销量8.7万台，同比下滑33.4% 预计2025年高空作业平台销量或进一步下滑 [3] 投资建议 - 建议关注旗滨集团、信义光能、福莱特等光伏玻璃相关企业 [1] - 建议关注濮耐股份（耐材出海，活性氧化镁新品国产替代）、华铁应急（完成实控人变更，国资入主赋能）、北新建材（地产链修复及多元化业务发展）、鸿路钢构（地产链修复，智能化改造提升盈利能力）、中国化学（现金流较佳，化工品涨价）、中国建筑（地产链修复，化债推进）、上海港湾（旗下卫星电池业务，有望迎来快速增长） [3]