行业投资评级 - 非银行金融行业评级为“领先大市-A”，维持不变 [1] 核心观点 - 资本市场"1+N"政策体系进一步完善，推动资本市场改革落地，强化中介机构功能发挥，有利于提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展 [4][9] - 多家券商发布业绩快报，2024年业绩增长显著，中信证券、招商证券、东北证券分别实现归母净利润217.04亿元、103.67亿元和9.03亿元，同比增长10.06%、18.29%和35.07% [5][10] - 四季度权益市场交投活跃度提升叠加债券市场行情，投资业务、财富业务助推业绩增长，证券行业2024年业绩有望迎来增长 [5][10] 行情回顾 - 上周（20250113-20250119）沪深300指数上涨2.14%，创业板指数上涨4.66%，申万一级非银金融指数涨幅为3.32%，证券Ⅲ涨幅为3.96% [11] - 个股表现方面，弘业期货、同花顺、国盛金控涨幅居前，分别为16.44%、15.98%、14.86% [11] 行业重点数据跟踪 - 上周A股成交金额6.00万亿元，日均成交额1.20万亿元，环比增长5.14% [12] - 截至01月17日，市场质押股3213.14亿股，占总股本3.98%；两融余额1.82万亿元，环比提升0.38% [15] - 2024年12月，新发行基金份额1495.14亿份，环比上涨1.42%；股权承销规模452.36亿元，其中IPO金额93.05亿元，再融资金额359.32亿元 [15] - 中债-总全价(总值)指数较年初下跌0.03%；中债国债10年期到期收益率为1.66%，较年初上行5.16bp [15] 监管政策与行业动态 - 证监会召开2025年系统工作会议，强调深化资本市场投融资综合改革，强化证券公司功能发挥 [9] - 央行证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，2024年全年上市公司披露回购增持计划近3000亿元 [17] - 证监会就《上市公司募集资金监管规则（征求意见稿）》公开征求意见，强调募集资金使用应专款专用、专注主业 [18] - 证监会就《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》公开征求意见，强化对期货市场程序化交易的全过程监管 [18] 上市公司重点公告 - 国泰君安换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易等事项获得中国证监会同意注册及核准批复 [19] - 招商证券2024年实现营业收入208.72亿元，同比增长5.30%；归母净利润103.67亿元，同比增长18.29% [19] - 中信证券2024年实现营业收入637.89亿元，同比增长6.19%；归母净利润217.04亿元，同比增长10.06% [19] - 东北证券2024年实现营业收入65.49亿元，同比增长1.14%；归母净利润9.03亿元，同比增长35.07% [20]