行业投资评级 - TikTok Shop在2024年实现了爆发性增长，预计商品交易额将突破500亿美元 [4] 核心观点 - TikTok Shop凭借独特的购物体验和诱人的折扣政策，成为全球流量新蓝海 [4] - 2024年TikTok Shop全球总GMV超281亿美元，美国市场以68亿美元位居第一 [36] - 新加坡平均客单价最高，达到21.44美元，而东南亚五国的平均客单价在2至5美元之间 [47][48] TikTok Shop卖家现状调研 - 57%的卖家布局运营美区小店，13%的卖家布局运营英区小店 [7][8] - 时尚服饰和美妆为TikTok Shop卖家相对主流销售品类，占比17% [10] - 62%的卖家实现盈利，19%的卖家营收与去年持平，19%的卖家营收下滑 [17][18] - 选品、营销及政策变化成为卖家三大运营难点，分别占比23%、21%和18% [19][20] TikTok Shop政策变化和大盘数据 - TikTok Shop美区将卖家佣金费率从2%提高到6%，7月1日起进一步提高到8% [26] - TikTok Shop推出"亿元俱乐部"专项政策，助力跨境自运营商家实现GMV亿元美金的突破 [26] - TikTok Shop东南亚跨境降低商家入驻门槛，企业营业执照开放无电商经验商家入驻 [28] - TikTok Shop英国站推出百万英镑俱乐部计划，帮助新商家赚取100万英镑的收入 [29] - TikTok Shop全托管上线JIT模式，商家无需提前备货，依据销售订单发货 [30] TikTok Shop全站点店铺分析报告 - 美国站点TOP5品类为保健、女装内衣、手机数码、美妆个护和运动户外，客单价集中在10-50美元 [56] - 英国站点TOP5品类为女装内衣、居家用品、手机数码、美妆个护和运动户外，女装和美妆个护品类各占2个席位 [60] - 印尼站点TOP5品类为女装内衣、手机数码、男装内衣、穆斯林时尚和美妆个护，美妆个护品类小店包揽4个席位 [64] - 泰国站点TOP5品类为保健、女装内衣、手机数码、美妆个护和食品饮料，手机数码小店Namkang mobile以6898万美元销售额断层领先 [68] - 越南站点TOP5品类为女装内衣、母婴用品、男装内衣、美妆个护和食品饮料，美妆个护小店HASAKI BEAUTY以1.07亿美元销售额断层领先 [72] TikTok Shop品类爆款打造思路 - 护肤品爆品要素包括流行成分、视频内容和前后对比，美区小店The Ordinary的"7%去角质爽肤水"单品总销售额达865万美元 [87][88][89][90] - 美妆工具爆品要素包括限量款、创新应用和普适性，美区小店的"Wavytalk 负离子电热刷"单品总销售额超2000万美元 [92][93][94][95] - 家用清洁收纳爆品要素包括节省空间解决方案、前后对比和季节性清洁，美区小店MyDepot的"9抽屉梳妆台"单品总销售额达387万美元 [97][98][99][100] - 时尚配饰爆品要素包括个性单品、混搭和文化趋势，美区小店Yappy Bracelets的"每日圣经诗句手链"单品总销售额达270万美元 [102][103][104][105] - 科技小设备爆品要素包括实用解决方案、有趣和新颖以及兼容性，美区小店名创优品的"翻译耳机"单品总销售额达393万美元 [107][108][109][110] - 保健品爆品要素包括快速见效、整体健康和健身趋势，美区小店Goli Nutrition的"维生素D软糖"单品总销售额达3000万美元 [113][114][115][116]