报告行业投资评级 - 强于大市（维持），预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上 [1][9] 报告的核心观点 - 美国宣布“星际之门”项目或引发全球新一轮AI基础设施投入竞赛，美国有望在计算能力上更领先，相关产业加速落地；国内国产大模型迭代升级，应用落地步伐和相关投资有望加快 [5] - 特朗普政府下重注投入AI产业，“星际之门”合资公司将先投千亿美元建设数据中心和实体园区，未来投资增至5000亿美元；美国放松监管、引进外资推动本土AI产业发展 [7] - 美国“星际之门”项目刺激算力市场，中国有望加大底层基础设施投入应对需求和竞争 [8] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 美国总统特朗普宣布OpenAI、日本软银集团和美国甲骨文公司将共同创建“星际之门”合资企业，预计投资5000亿美元建设支持人工智能发展的基础设施 [3] 平安观点 - 美国“星际之门”项目或引发全球AI基础设施投入竞赛，其在数据中心领域有优势，此次投资预计形成“抢跑”效果，相关产业有望加速落地；国内国产大模型迭代升级，应用落地和投资有望加快 [5] 行业点评 - 特朗普与三家公司宣布成立“星际之门”合资公司专注美国AI基础设施建设，OpenAI和软银分别负责运营和财务，孙正义任董事长，多家公司为初始技术合作方；特朗普认为要把AI基础设施留在美国，未来有更多政策推出；合资公司将先投千亿美元建设，未来投资增至5000亿美元，数据中心建设从得州开始并扩展到其他州 [7] - 美国通过放松监管和引进外资推动本土AI产业发展，特朗普取消拜登政府《AI监管行政命令》鼓励投资，更关注AI产业市场成长和全球领导力，积极推动企业赴美投资 [7] 投资建议 - 美国“星际之门”项目刺激算力市场，中国有望加大底层基础设施投入；算力方面推荐工业富联等公司，建议关注寒武纪等公司；算法方面推荐科大讯飞；应用场景方面强烈推荐中科创达等公司，推荐恒玄科技等公司，建议关注同花顺等公司 [8]