市场展望 - 2025年并购活动有望回升，美国IPO市场预计反弹，二级交易市场创新高[4][5] - 工业领域投资机会预计增长，美国电力需求预计以3%的复合年增长率增长[26][28] - 中间市场在波动时期表现良好，未来两年美国将有近90万亿美元财富转移[48][50] 价值创造 - 2025年交易环境有望逐步恢复，专注EBITDA增长和退出选择的GP将表现出色[91][93][95] - 剥离交易预计在2025年及以后成为私募股权市场的重要趋势，过去五年占蒙塔古交易的44%[105][107] 二级交易市场 - 2024年全球二级交易市场交易额预计超1400亿美元，2025年有望加速增长[137] - GP主导的延续性工具交易占市场近50%，预计2025年市场交易额超1750亿美元[151][157] 信贷市场 - 直接贷款策略结果差异将增大，资产支持信贷和房地产债务存在机会[175][179][180] - 预计利率下降将利好中间市场，推动交易和并购活动[195] 大趋势投资 - 影响力投资将关注气候和社会影响，水投资将成为重点主题[207][210][211] - 到2040年全球基础设施投资需求近100万亿美元，吸引更多投资者[223]