报告行业投资评级 - 维持国防军工行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 人工智能为作战理论变革、武器装备智能化发展带来重大机遇，我国需在自主可控的软件生态、军民融合的技术转化、以及人机协同的作战理论层面加速布局 [5] - AI在战场上的运用主要包括替代重复性军事劳动、态势感知实时决策、非理想环境作业、赋能无人系统四个方面 [5] - 对标美军激进的AI战略，我国AI + 军工发展正当时，顶层设计持续推进有望驱动军工快速“AI化” [5] - AI时代重构美国军工市场竞争格局，我国AI + 军工将形成以军工央企为主导，民营龙头科技企业为重要补充的发展模式 [5] - 我国AI与军工领域的结合正处于初级发展阶段，市场空间广阔，产业链相关企业有望显著受益 [5] - 建议关注AI + 指挥/情报、AI + 应用、AI特种芯片供应商和AI服务器电源供应商等细分赛道相关企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 AI赋能军工：未来战争的新维度 - 人工智能为作战理论变革、武器装备智能化发展带来重大机遇，成为国防科技竞争前沿领域，将从根本上改变未来战争方式 [8] - AI在军事领域的应用包括替代重复性劳动、态势感知实时决策、非理想环境作业、赋能无人系统四个方面，在各军种均有具体应用 [8][9] - 战术层面，AI技术在现代战争中作用日益凸显，赋能OODA可缩短环路解算时间，俄乌冲突体现了智能化作战特点 [9] - 战略层面，未来“软件定义战争”，我国需在自主可控软件生态、军民融合技术转化、人机协同作战理论层面加速布局 [15] - 新兴技术对战争产生革命性影响，2025年全球将掀起智能化军事革命浪潮，我国智能化军事改革迫在眉睫 [19] - 未来战争胜负取决于数据驱动决策、算法优化杀伤、架构增强弹性，多国在AI + 军事领域加强顶层设计、推动多元化应用、注重合作聚能 [20][21] 对标美军AI战略，我国AI + 军工发展正当时 市场空间：项目密集涌现，增长趋势明显 - 美国军事战略正经历智能化革命，将AI视为推动“第三次抵消战略”的核心驱动力，规划2025年初步具备智能化作战能力，2035年实现智能化转型 [23][26] - 2024年美国国防预算中多项与AI相关，2025财年国防部为科学和技术项目申请资金，部分用于可信人工智能与自主系统领域 [26] - 美军对“人工智能 + 国防”仍处于探索阶段，各部门、各军种以研究研发为主，注重人才培养，国防预算将持续向AI与防务结合方向倾斜 [28] - 2023年全球人工智能的军事市场规模为92亿美元，预计到2028年将达388亿美元，CAGR为33.3%，增长迅速 [29] 政策红利初期，市场需求加速释放 - 地方两会热议“AI”，全国两会将AI纳入核心议程，国防军工领域将迎来“AI化”转型发展 [33] - 我国出台多项人工智能支持政策，新修订的《军队装备科研条例》强调装备科研自主创新与智能化转型，预计将有更多AI + 军工项目立项 [34][35] AI重构美国军工市场格局 - 美国多家人工智能龙头企业在防务领域开展战略合作，计划联手竞标近9000亿美元国防预算，将打破“传统”国防承包商的垄断，重构美国军工复合体 [37] - 我国AI + 军工未来将形成以军工央企为主导，民营龙头科技企业为补充的发展模式 [40] 我国国防应用：由点及面突破，实战需求提升 观察和判断 - 我国AI与军工领域的结合处于初级发展阶段，AI在无人作战系统方面应用领先 [43] - 数字化战场建设迫在眉睫，美军已建成数字化陆战场并规划未来发展，我国信息支援部队成立，信息化装备建设有望提速 [44][45] - 假设我国C4I通信系统装备采购预算占比为10% - 15%，2023年预算约685.3 - 1028.0亿，2025年将达802.4 - 1203.6亿元，3年复合增速约为8.3%，产业链相关上市公司将受益 [49] - 兵器工业集团推出“数智赋能陆域合成旅”作战体系，近期签署合同推动AI技术应用，观想科技签订合同提升智能武器装备能力 [52][55] 决策和行动 - 构建智能云端，促进战场各体系高效链接，确保智能化武器装备能力精准释放 [56] - 无人作战力量编制规模和比例将大幅提升，未来无人集群联合作战将逐步发展，我国在无人装备领域应用已进入实战化阶段 [57][62] 军用机器人发展方兴未艾，AI + 如虎添翼 - 军用机器人具备多种特点，是陆军装备信息化、智能化发展方向，应用领域广泛 [63][64] - 我国特种机器人市场增速高于全球，预计2024年规模达34亿美元，假设军用机器人占比72%，市场规模约为24.5亿美元 [66][67] - 军用机器人行业进入门槛高，竞争格局较优，国内参与企业包括201所、208所等 [72] - 我国出现军用机器狗、机器狼、人形机器人等，背后体现军用地面无人作战系统战略转型，兵装集团入局有望推进技术发展 [73][75][78] AI赋能军民融合之低空和卫星 - AI + 低空经济通过智能感知、自主决策与协同控制，解锁低空经济规模化落地，应用场景广泛 [81] - AI + 卫星推动航天产业迈向“智能服务”新阶段，在卫星设计制造、应用、通信、遥感、导航等领域均有应用价值 [82][83] 投资建议：拥抱AI，聚焦无人和情报系统优化 - 基础支撑方面，未来我国将重点开展基础关键技术研究，无人控制系统等软件和智能传感器等硬件有望获得发展 [92] - 应用领域层面，未来AI + 泛军工最先取得快速发展的领域包括现役装备“+AI”、无人智能装备、人机协同作战、AI赋能军民融合 [93][94] - 建议关注AI + 指挥/情报、AI + 应用、AI特种芯片供应商和AI服务器电源供应商等细分赛道相关企业 [95]