报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 华为从车载通信起步转型为智能汽车整体解决方案提供商，坚持“不造车”战略与车企深度合作，与比亚迪形成差异化竞争格局，双方在智能化领域的较量将成未来市场焦点 [3] - 华为汽车业务通过零部件供应、HI智能驾驶和鸿蒙智行三种模式并行发展，HI模式潜力最大 [3] - 预计2030年华为汽车业务通过鸿蒙智行和智能汽车解决方案两大板块，分别实现635.1亿元和242.7亿元收入规模，以智驾和座舱技术为主要增长点 [5] 根据相关目录分别进行总结 华为汽车业务发展历程 - 华为在汽车领域从车载通信起步（2013 - 2015），经车企合作研发（2016 - 2018），到推出整体解决方案（2019至今），完成从零部件供应商向智能汽车方案商的转型 [3] 华为智选车业务产能布局 - 华为智选车业务已布局170万辆年产能，问界M5、M7和M9分别在赛力斯重庆超级工厂（年产70万辆）、两江工厂（15万辆）和凤凰工厂（15万辆）生产；智界S7依托奇瑞超级二厂，规划年产50万辆并于2024年5月满负荷；享界S9将在北汽密云工厂投产，规划年产12万辆；尊界未来车型将在江淮肥西超级工厂的X6平台生产，该平台规划年产3.5万辆豪华新能源车型 [4] 华为汽车业务三大模式 - 华为通过三种合作模式服务不同车企，作为零部件供应商服务一汽奔腾、广汽埃安等；HI智能驾驶方案服务长安阿维塔等以及即将合作的东风；鸿蒙智行模式下与四大车企合作 [7] - 华为智能汽车销售网络由品牌直属和战略合作两大体系构成，包括自营零售网点等直属渠道，以及车企合作伙伴和专业汽车经销集团运营的4S店与综合服务中心 [8] 赛力斯成功案例 - 赛力斯与华为合作经历合作探索、品牌积累、市场低迷到产品爆发四个阶段，产品线从单一的SF5发展为问界M5/M7/M9等多款车型，月销量峰值突破4万台 [11] - 智选模式使赛力斯成功，通过线上展厅与线下门店结合，提供透明价格体系和便捷购车体验，采用统一定价、无议价空间的销售方式，降低渠道成本，提升品牌信任度，赢得年轻消费群体青睐，推动销量增长 [11] - 面对理想汽车竞争，华为系车型在2024年第二季度通过问界M5和M7等主力车型降价和智能配置升级策略，以更优性价比参与市场竞争 [12] 华为智能汽车业务营收测算 - 预计2030年华为通过智驾、座舱等五大技术模块实现年收入635.1亿元；华为HI模式将实现242.7亿元规模 [16] - 智驾系统采用3万元/车定价，渗透率从67%快速提升至100%，年化收入潜力达46.8亿元；鸿蒙座舱以0.8万元/车价格全系标配，可贡献12.48亿元收入；车控和车载光系统分别定价1.5万元和0.5万元，选装率逐步提升至11%，合计可实现4.68亿元收入；车云服务采用0.1万元基础定价策略，通过100%覆盖率，能带来1.56亿元稳定收入 [16] - 华为HI模式的三大核心技术模块（乾昆智驾、鸿蒙座舱、乾昆车云）从2022年的1.1亿元起步，到2025年有望突破139.4亿元，并在2030年达到242.7亿元规模，其中乾昆智驾模块预计从2022年的0.2亿元增长至2030年的151.4亿元，鸿蒙座舱和乾昆车云将分别达到75.7亿元和15.6亿元规模 [16]