报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 超快激光器行业技术和品牌及客户资源壁垒高，市场需求广泛，未来下游应用领域拓展和配套产业发展将助推产业快速发展，市场规模有望扩大 [1] - 中国超快激光器行业向高功率、窄脉宽、短波长方向发展，产品应用领域不断扩大 [17][18] - 中国工业发展转型升级带动超快激光企业发展 [41] 各部分总结 行业定义与分类 - 超快激光器指激光脉冲持续时间更短的激光器，主要包括皮秒和飞秒激光器，未来有望广泛应用于多个下游行业 [2] - 按输出激光脉宽不同，可分为皮秒激光器（脉冲持续时间为10的 -12次方秒）和飞秒激光器（脉冲持续时间为10的 -15次方秒） [3][4][5] 行业特征 - 技术壁垒高，激光器系统综合多学科领域，属高端光电技术产品，且需掌握多种生产技术和应用工艺才有竞争力 [7] - 品牌及客户资源壁垒高，下游对激光器性能等要求高，良好品牌形象和稳定客户资源难短期内获得，新对手难替代 [8][9] - 市场需求广泛，随着微加工场景扩展，超快激光器将在精细微加工领域获更多应用 [10] 发展历程 - 萌芽期（1960 - 1979年）：1960年中国第一台红宝石激光器诞生，期间多项激光脉冲输出技术实现突破 [11][12] - 启动期（1980 - 2002年）：1985年CPA（啁啾）技术发明，脉冲激光进入超快时代 [13] - 高速发展期（2003 - 2019年）：2003年超快激光开始技术应用，中国相关科研成果和产业化推进 [14] - 成熟期（2020年至今）：2020年超快激光器出货量增长近一倍，产业进入规模化发展 [15] 产业链分析 - 产业链上游为原材料环节，包括光学元器件等，核心部件逐步实现国产化，种子源技术是核心难点，少数中国企业掌握 [16][21][22] - 产业链中游为超快激光器制造环节，中国皮秒激光器占85%市场份额，飞秒份额逐渐提升，国产销量占比上升但市场仍主要被国外企业占领 [23][24][25] - 产业链下游应用于光伏能源等领域，超快激光器将在精细微加工领域获更多应用，预计2024年全球超快激光市场容量达128.2亿美元 [26][27] 行业规模 - 2018 - 2023年市场规模由22.6亿人民币增长至40.2亿人民币，年复合增长率12.21%，预计2024 - 2028年由42.58亿人民币增长至56.61亿人民币，年复合增长率7.38% [28] - 历史规模增长原因：中国出台产业政策扶持，实施制造业转型升级，形成四大产业集群 [29][30] - 未来规模增长原因：下游应用领域扩大，配套产业发展助推 [31][32] 政策梳理 - 《加强"从0到1"基础研究工作方案》等多项政策从国家战略层面支持激光制造等领域，推动关键核心技术突破 [29][35] 竞争格局 - 国际大型激光企业有美国相干等，行业呈梯队分布，第一梯队为外资企业，第二梯队为中国代表厂商，第三梯队有虹拓激光等 [37] - 竞争格局形成原因：国际企业进入市场早，有先发优势；中国企业起步晚，在高端产品上与国际企业有差距 [38][40] - 竞争格局变化原因：中国工业转型升级带动超快激光企业发展 [41] 上市公司速览 - 展示了大族激光等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长、毛利率等财务数据 [42][43][44] 企业分析 - 大族激光：1996年创立，2004年上市，自研多款紫外及超快激光器，有强大营销网络和服务优势 [52] - 苏州德龙激光：深耕激光精细微加工领域，拥有超快激光器核心技术和成熟产品，部分产品性能领先，打破欧美垄断 [56] - 武汉锐科光纤激光技术：是专业光纤激光器企业，有创新团队和工程研究中心，超快激光器应用领域广泛 [61]