报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 橡胶产业 - 预计胶价后续偏弱震荡，供应上国内外产区降雨影响短期割胶但利好后期供应，原料采购价或承压，海外到港货源增加，现货库存压力凸显；需求上多数轮胎企业开工平稳，部分企业复工复产、个别延后，整体出货不及预期，订单不足，部分企业有检修安排，供应面弱势延续，企业灵活控产[2] 聚烯烃产业 - PE在需求稳步回升及库存压力缓解带动下价格有支撑，PP在成本支撑与需求负反馈博弈下预计宽幅震荡，L09在7100 - 8100之间波动，PP预计在7600 - 8600元波动[4] 聚酯产业链 - PX基本面近强远弱，短期跟随油价波动，关注逢高做空和11 - 1月反套机会；PTA基本面近强远弱，价格围绕原油，关注远月做空和TA9 - 1逢低正套机会；乙二醇短期供应格局偏强，关注01合约逢高空配和09看跌期权持有；短纤供需预期偏弱，跟随原料波动，单边同PTA/PX，盘面加工费在700 - 900区间震荡；瓶片价格跟随原料波动，关注下游补货力度和现货加工费在700附近压力[6] PVC、烧碱产业 - 烧碱预计本周山东液碱价格看空，后市窄幅调整趋稳；PVC市场供应增加，需求淡稳偏弱，库存去化放缓，价格维持底部区间弱势震荡，关注国际能源价格、下游需求及区域局势变化[7] 苯乙烯产业 - 纯苯走势受油价主导，8月供需预期转弱，价格或承压，关注美伊局势，策略上短期EB - BZ价差低位做扩，反弹偏空；苯乙烯走势受油价主导，8月供需偏紧但去库幅度有限，绝对价格受纯苯拖累，单边节奏跟随纯苯，EB - BZ价差低位做扩[8] 玻璃纯碱产业 - 纯碱供应高位，库存微增，基本面缺乏支撑，后市震荡寻底，空单可继续持有；玻璃市场供强需弱，需求弱势难扭转，后市震荡筑底，关注产线冷修进度及宏观政策，不建议追空[9] 甲醇产业 - 甲醇期货盘面震荡运行，现货小幅上涨，基差偏强，国内部分装置检修，现货流通量平稳，短期市场多空因素交织，行情延续震荡[10][11] 尿素产业 - 尿素期货盘面下跌，现货稳中松动，基本面偏弱，行业日产高位，国内需求疲软，出口无新利好，若无实质性利好，局部市场有松动风险，关注出口进展及政策消息[12] 原油产业 - 油价短时偏弱承压，需求端边际小幅改善，库存端分化，美伊停止互袭后油价进入“基本面 + 地缘博弈”震荡格局，关注美伊谈判进展[13] 集运产业 - 集运欧线旺季接近尾声，供需压力增大，但长协货量韧性偏强，运费下行速率较缓，主力合约换月10，其方向由现货运费下行速率与美伊地缘局势决定，近端关注8月中旬运费下行速率及7月出口订单影响，中远期关注地缘冲突缓和及红海复航，今日或整体偏弱震荡[15] LPG产业 未提及核心观点 根据相关目录分别进行总结 橡胶产业 - 现货价格及基差：云南国营全乳胶、泰标混合胶等价格上涨，杯胶、胶水等价格持平，月间价差有涨有跌[2] - 基本面数据：6月泰国、印尼、印度、中国产量均有增长，汽车轮胎开工率有升有降，国内轮胎产量下降、出口数量增加，天然橡胶进口数量增加，干胶生产成本和毛利有变化[2] - 库存变化：保税区库存、天然橡胶厂库期货库存下降，干胶出库率和入库率有变化[2] 聚烯烃产业 - 期货收盘价：L2705、L2609、L2701、PP2705、PP2609、PP2701收盘价有涨有跌[4] - 价差：L15、L91、PP15、PP91、LP09价差有变化，华北LL基差、华东pp基差有变化[4] - 开工率：PE装置开工率、下游加权开工率上升，PP装置开工率上升、粉料开工率下降、下游加权开工率下降[4] - 库存：PE企业库存下降、社会库存下降，PP企业库存上升、贸易商库存下降[4] 聚酯产业链 - 下游聚酯产品价格及现金流：POY、FDY、DTY等价格有涨有跌，现金流有变化[6] - PX相关价格及价差：CFR中国PX、PX现货价格等有涨有跌，PX价差有变化[6] - PTA相关价格及价差：PTA华东现货价格、TA2609等价格上涨，PTA现货基差、加工费有变化[6] - MEG相关价格及价差：MEG华东现货价格、EG2609等价格有涨有跌，MEG现货基差、现金流有变化[6] - 开工率：亚洲PX、中国PX、PTA、MEG等开工率有升有降[6] PVC、烧碱产业 - 现货&期货：山东液碱折百价持平，华东电石法PVC市场价上涨，SHSEOG、V2609等期货价格有涨有跌[7] - 海外报价&出口利润：烧碱海外报价和出口利润数据缺失，PVC海外报价上涨，出口利润增加[7] - 供给：烧碱行业开工率下降，PVC总开工率上升，外采电石法PVC利润增加，西北一体化利润下降[7] - 需求：烧碱下游粘胶短纤行业开工率下降，印染行业开机率持平；PVC下游隆众样本管材开工率上升，型材开工率下降，预售量下降[7] - 库存：烧碱厂库库存增加，PVC上游厂库库存、总社会库存下降[7] 苯乙烯产业 - 上游价格及价差：CFR东北亚乙烯、CFR中国石脑油等价格有涨有跌，纯苯 - 石脑油、乙烯 - 石脑油价差上升[8] - 苯乙烯相关价格及价差：苯乙烯华东现货、EB期货2609等价格上涨，EB基差、现金流有变化[8] - 纯苯及苯乙烯下游现金流：苯胺、苯酚等现金流有变化[8] - 开工率：国内纯苯、加氢苯开工率上升，苯乙烯、下游EPS等开工率有升有降[8] - 库存：纯苯江苏港口库存、苯乙烯江苏港口库存持平[8] 玻璃纯碱产业 - 玻璃相关价格及价差：华北玻璃报价下降，玻璃2609、玻璃2701价格上涨，09基差下降[9] - 纯碱相关价格及价差：华北、华东等纯碱报价持平，纯碱2609价格上涨、纯碱2701价格下降，09基差下降[9] - 供量：纯碱开工率、周产量上升，浮法日熔量、光伏日熔量下降[9] - 库存：玻璃厂库库存增加，纯碱厂库、交割库库存增加，玻璃厂纯碱库存天数增加[9] - 地产数据当月同比：新开工面积、施工面积、竣工面积、销售面积同比下降[9] 甲醇产业 - 价格及价差：MA2605、MA2609等收盘价有涨有跌，MA59、MA91价差有变化，太仓基差、MTO09盘面上升[10] - 库存：甲醇企业库存、港口库存、社会库存上升[10] - 开工率：上游国内企业开工率下降、国外企业开工率下降，西北企业产销率上升，下游外采MTO装置开工率持平、甲醛开工率上升、水醋酸开工率上升、MTBE开工率上升[10] 尿素产业 - 期货收盘价：01、05、09合约收盘价下降[12] - 期货合约价差：01 - 05、09 - 01合约价差有变化，UR - MA主力合约价差上升[12] - 主力持仓：多头前20持仓下降，空头前20持仓上升，多空比下降，单边成交量下降，郑商所仓单数量下降[12] - 上游原料：无烟煤小块、动力煤坑口、动力煤港口价格持平，合成氨价格下降[12] - 现货市场价：山东、山西等地区小颗粒尿素价格有降有平，FOB中国、美湾FOB大颗粒尿素价格持平[12] - 跨区价差：山东 - 河南、广东 - 河南跨区价差持平，广东 - 山西跨区价差下降[12] - 基差：山东、河南基差下降，山西基差上升，广东基差下降[12] - 下游产品：三聚氰胺价格上涨，复合肥45%S、45%CL价格持平，复合肥尿素比持平[12] - 化肥市场：硫酸铵价格下降，硫磺、氯化钾等价格持平[12] - 供需面概览：国内尿素日度产量、周产量上升，产能利用率上升，装置检修损失量下降，厂内库存、港口库存上升，下游厂家原料库存下降，生产企业订单天数下降[12] 原油产业 - 原油价格及价差：Brent、WTI、SC、Dubai等原油价格下降，Brent M1 - M3、WTI M1 - M3等价差下降，Brent - WTI价差上升，SC - Brent价差上升[13] - 成品油价格及价差：NYM RBOB、NYM ULSD、ICE Gasoil等成品油价格下降，RBOB M1 - M3、ULSD M1 - M3等价差下降[13] - 成品油裂解价差：美国汽油、欧洲汽油等裂解价差有降有升[13] 集运产业 - 现货报价：上海 - 欧洲未来6周运价参考MAERSK马士基、CMA等报价持平[15] - 集运指数：SCFIS（欧洲航线）、SCFIS（美西航线）结算价指数下降，SCFI综合指数上升，SCFI（欧洲）、SCFI（地中海）下降，SCFI（美西）、SCFI（美东）上升[15] - 期货价格及基差：EC2608价格上升，EC2609、EC2610、EC2612价格下降，EC2701价格上升，基差（主力）上升[15] - 基本面数据：全球集装箱运力供给持平，上海进口准班率下降、港口挂靠情况上升，月度出口金额上升，欧元区综合PMI、欧盟消费者信心指数、美国制造业PMI指数上升[15] LPG产业 - LPG价格及价差：主力PG2607、PG2608、PG2609价格上涨，PG07 - 08、PG07 - 09价差有变化，华南现货、可交割现货价格上涨，可交割现货基差上升、华南现货基差下降[17] - LPG外盘价格：FEI远期M1、M2合约，CP掉期M1、M2合约价格下降[17] - LPG库存：LPG炼厂库容比、港口库存、港口库容比下降[17] - LPG上下游开工率：上游主营炼厂开工率下降，样本企业周度产销率下降，下游PDH开工率上升、MTBE开工率下降、烷基化开工率下降[17]