报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差为 -30.98，较前一日变化 19.22，历史 1 年分位数 39.70%，全历史分位数 14.90% [1] - IH期现价差为 -27.05，较前一日变化 4.11，历史 1 年分位数 13.50%，全历史分位数 4.80% [1] - IC期现价差为 -58.52，较前一日变化 40.46，历史 1 年分位数 60.20%，全历史分位数 16.70% [1] - IM期现价差为 -56.38，较前一日变化 31.33，历史 1 年分位数 80.00%，全历史分位数 40.40% [1] - IF跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -23.00，较前一日变化 5.20 等 [1] - IH跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -16.60，较前一日变化 1.60 等 [1] - IC跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -38.80，较前一日变化 6.80 等 [1] - IM跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -44.40，较前一日变化 11.20 等 [1] - 跨品种比值方面，中证 500/沪深 300 为 1.6320，较前一日变化 -0.0013 等 [1] 国债期货价差 - 2026 年 8 月 3 日，TS 基差、TF 基差、T 基差、TL 基差数据均为 N/A [5] - 2026 年 8 月 3 日，TS 跨期价差如次季 - 上季为 0.0020，较前一交易日变化 -0.0040 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日，TF 跨期价差如季季 - 下季为 0.0500，较前一交易日变化 -0.0050 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日，T 跨期价差如当季 - 下季为 0.1050，较前一交易日变化 0.0000 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日，TL 跨期价差如次季 - 上季为 -0.2900，较前一交易日变化 0.0200 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日，跨品种价差如 TS - TF 为 -3.8660，较前一交易日变化 0.0430 等 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美联储保持按兵不动，贵金属利空减弱，价格筑底修复等待新的需求驱动，地缘冲突反复，若黄金跌至4000美元下方可尝试逢低买入把握阶段反弹机会，上方在4300美元阻力较大可逢高卖出虚值看涨期权；白银价格维持在55 - 62美元区间波动，在回落至支撑位附近时可尝试轻仓买入把握短线机会，若追求高胜率则建议逢高卖出虚值看涨期权；铂金需求存在韧性叠加宏观利空减弱，价格有望持续修复并看高一线 [2] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2610合约8月3日收盘价886.64元/克，较7月31日跌1.66元，跌幅0.19% [2] - AG2610合约8月3日收盘价14218元/千克，较7月31日跌46元，跌幅0.32% [2] - PT2610合约8月3日收盘价403.50元/克，较7月31日涨3.50元，涨幅0.88% [2] - PD2610合约8月3日收盘价305.10元，较7月31日跌0.75元，跌幅0.25% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约8月3日收盘价4110.90美元，较7月31日涨12.30美元，涨幅0.30% [2] - COMEX白银主力合约8月3日收盘价58.40美元，较7月31日涨0.62美元，涨幅1.07% [2] - NYMEX铂金主力合约8月3日收盘价1639.70美元/盎司，较7月31日跌15.80美元，跌幅0.95% [2] - NYMEX钯金主力合约8月3日收盘价1265.50美元，较7月31日跌12.50美元，跌幅0.98% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4054.83美元，较前值涨13.65美元，涨幅0.34% [2] - 伦敦银现值58.17美元，较前值涨0.59美元，涨幅1.02% [2] - 现货铂金现值1616.65美元/盎司，较前值跌9.35美元，跌幅0.58% [2] - 现货钯金现值1247.55美元，较前值跌28.95美元，跌幅2.27% [2] - 上金所黄金T + D现值882.85元/克，较前值跌1.71元，跌幅0.19% [2] - 上金所白银T + D现值14141元/千克，较前值跌20元，跌幅0.14% [2] - 上金所铂金9995现值412元/克，较前值涨3元，涨幅0.62% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 3.79，较前值跌0.05，历史1年分位数82.30% [2] - 白银TD - 沪银主力现值 - 77，较前值涨26，历史1年分位数83.10% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值 - 56.07，较前值涨1.35，历史1年分位数4.00% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值 - 0.23，较前值跌0.03，历史1年分位数38.00% [2] 比价 - COMEX金/银现值70.40，较前值跌0.54，跌幅0.76% [2] - 上期所金/银现值62.36，较前值涨0.08，涨幅0.14% [2] - NYMEX铂/钯现值1.30，较前值涨0.00，涨幅0.02% [2] - 广期所铂/钯现值1.32，较前值涨0.01，涨幅1.12% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.70%，较前值跌0.05%，跌幅1.1% [2] - 2年期美债收益率现值4.25%，较前值跌0.03%，跌幅0.7% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值2.43%，较前值跌0.04%，跌幅1.6% [2] - 美元指数现值99.96，较前值涨0.18，涨幅0.18% [2] - 离岸人民币汇率现值6.7583，较前值涨0.0054，涨幅0.08% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存前值113622千克，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存前值1211930，较前值涨20558，涨幅1.73% [2] - COMEX黄金库存前值27028145，较前值跌9259，跌幅0.03% [2] - COMEX白银库存前值332820998，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - COMEX黄金注册仓单前值14513046，较前值跌148879，跌幅1.02% [2] - COMEX白银注册仓单前值99720830，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - SPRD黄金ETF持仓前值1006，较前值跌1.14，跌幅0.11% [2] - SLV白银ETF持仓前值15137，较前值无变化，涨幅0.00% [2]

报告基本信息 - 报告名称为《资金流向及重点席位持仓变化日报》 [1] - 报告日期为2026年8月4日 [1] - 数据日期为2026年8月3日 [2] 资金流向及持仓变化 - 展示了品种资金流入流出情况 [2] - 呈现了中信期货、国泰君安、瑞银期货、摩根大通、乾坤期货等机构净持仓和日增减仓情况，纵轴百分比=净持仓除以总持仓(单边)、日增减仓除以总持仓(单边)，同色代表增仓，反色代表减仓 [2][3][4] 数据来源 - 数据来源于Wind、广发期货研究所 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 钢材当前需求下滑、成本坍塌，8月钢厂有复产预期或累库，钢价大概率试探去年低点，建议前期空单持有 [1] - 铁矿石市场8月预计震荡偏弱运行，09合约关注680一线支撑，建议反弹至720一线试空 [4] - 焦炭进入提降趋势，建议逢高做空焦炭2609合约，下方支撑关注1650 - 1700区间 [6] - 焦煤受山西煤矿复产预期影响，建议逢高做空焦煤2609合约，下方支撑关注1100 - 1150区间 [6] - 硅铁8月供需转弱但成本有支撑，价格以宽幅震荡为主，11合约运行区间参考5500 - 5850元/吨 [7] - 硅锰8月供需宽松格局维持，成本端企稳预期增强，预计低位震荡运行，11合约运行区间5450 - 5850 [7] 根据相关目录分别进行总结 钢材产业 - 价格及价差：螺纹钢和热卷各现货及合约价格多数下跌，如螺纹钢10合约跌28至2976元/吨，热卷05合约跌23至3233元/吨 [1] - 成本和利润：钢坯和板坯价格持平，部分成本下降、利润有变动，如江苏电炉螺纹成本降32至3208元/吨，华东热卷利润升8至34元/吨 [1] - 产量：五大品种钢材产量降19.1万吨至818.3万吨，螺纹和热卷产量均下降，电炉产量降幅较大 [1] - 库存：五大品种钢材库存升6.4万吨至1635.8万吨，螺纹和热卷库存均上升 [1] - 成交和需求：建材成交量持平，五大品种表需降12.2万吨至811.9万吨，热卷表需降幅较大 [1] 铁矿石产业 - 期货与基差：各品种仓单成本下降，部分09合约基差有变化，9 - 1价差降2.5至6.0 [4] - 现货价格与价格指数：各港口现货价格和新交所62%Fe掉期价格均下跌 [4] - 供应：45港到港量、全球发运量和全国月度进口总量均上升 [4] - 需求：247家钢厂日均铁水、45港日均疏港量、全国生铁和粗钢月度产量均下降 [4] - 库存变化：45港库存升266.9万吨至16590.34万吨，247家钢厂进口矿库存降18.5万吨 [4] 炭产业 - 焦炭相关价格及价差：部分焦炭价格下跌，如日照港准一级湿熄焦(仓单)降22至1875元/吨，焦化利润下降 [6] - 焦煤相关价格及价差：部分焦煤合约价格上涨，样本煤矿利润升2至794元/吨 [6] - 供给：焦炭和焦煤产量均下降，如全样本焦化厂日均产量降1.3万吨至62.8万吨 [6] - 需求：247家钢厂铁水产量降2.1万吨至235.6万吨 [6] - 库存变化：焦炭总库存降5.6万吨至999.6万吨，焦煤部分库存下降 [6] - 供需缺口变化：焦炭供需缺口测算值为 - 0.8万吨 [6] 硅铁和硅锰产业 - 期货与现货：硅铁和硅锰主力合约收盘价及部分现货价格下跌，如硅铁主力合约收盘价降16至5766元/吨 [7] - 成本及利润：部分生产成本有变动，生产利润下降，如内蒙硅铁生产利润降39.8至 - 81元/吨 [7] - 锰矿供应：锰矿发运量、到港量和疏港量均下降，港口库存上升 [7] - 供给：硅铁产量和开工率上升，硅锰开工率下降 [7] - 需求：247家日均铁水产量持平，钢联五大材产量和硅锰需求量下降 [7] - 库存变化：硅铁和硅锰部分样本企业库存有变动，下游可用平均天数有变化 [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 油脂产业 - 马棕油维持区间震荡，反复测试4600令吉支撑，连棕油关注9200元支撑情况；美国生物柴油豁免决定影响CBOT豆油，国内豆油库存累积，基差或小幅上涨；菜油库存减少，主力9月合约窄幅震荡，基差涨幅有限 [1] 棉花产业 - 美棉生长进度同比偏快，新年度签约订单回升，印度降水少影响棉花生长；国内7月储备棉投放，消费未回暖，棉价短期区间震荡 [2] 白糖产业 - 洲际交易所原糖期货收高，市场多空交织，价格高位震荡；国内供强需弱，高库存压制盘面，糖价预计偏弱震荡 [3] 苹果产业 - 库存果交易清淡，早熟苹果上市，价格低于去年，期货处于新旧交替“真空期”，短期区间震荡 [5][9] 红枣产业 - 新季红枣预计丰产或小幅减产，库存宽松去库慢，消费淡季，期价受现货拖累，盘面预计偏弱运行 [12][16] 玉米产业 - 旧作库存高，价格稳中偏弱，需求端改善有限，替代端挤占需求，新季关注天气，玉米短期区间偏弱震荡 [19] 生猪产业 - 现货价格偏弱，供需边际改善但供应仍充裕，需求淡季，产能下行，盘面多空博弈，8月或有反弹 [22] 粕类产业 - 美豆供需格局趋紧，下方支撑强，国内豆粕供应压力大，基差修复，短期受成本端影响大 [24] 鸡蛋产业 - 供应端产蛋率受高温制约，老母鸡出栏增加，小码蛋增多，库存偏低；需求端南北走货不一，近月期价或随现货反弹 [25] 根据相关目录分别进行总结 油脂产业 - **价格数据**：8月3日，江苏豆油均价8610元，跌0.12%；广东24度棕榈油现价9215元，跌0.38%；江苏三级菜油现价10218元，涨0.35% [1] - **价差数据**：豆油09 - 01价差涨82.35%，棕榈油09 - 01价差跌1.05%，菜籽油09 - 01价差涨38.26%；豆棕现货价差涨3.91%，豆棕2609价差涨2.69%，菜豆现货价差涨2.93%，菜豆2609价差涨0.07% [1] 棉花产业 - **期货市场**：8月4日，棉花2609合约15675元/吨，跌0.44%；棉花2701合约16180元/吨，跌0.28%；9 - 1价差 - 505元/吨，跌5.21% [2] - **现货市场**：新疆到厂价3128B涨0.09%，CC Index: 3128B涨0.02%，FC Index:M: 1%涨1.95%；3128B - 09合约涨5.44%，3128B - 01合约涨5.54%，CC Index:3128B - FC Index:M: 1%跌11.36% [2] - **产业情况**：商业库存降17.2%，工业库存降2.4%，进口量降2.7%，保税区库存降0.2%；纱线库存天数涨37.8%，坯布库存天数涨14.6%；纺企C32s即期加工利润涨1.4%；服装零售额涨2.8%，同比涨2.6%；纺织纱线出口额涨7.4%，服装出口额涨21.0% [2] 白糖产业 - **期货市场**：8月4日，白糖2609合约5057元/吨，涨0.08%；白糖2701合约2188元/吨，涨0.10%；9 - 1价差 - 132元/吨，跌0.76% [3] - **现货市场**：南宁现货价跌0.19%，昆明现货价跌0.20%；南宁基差跌11.97%，昆明基差跌24.14%；进口巴西（配额内）与南宁价差涨4.26%，进口巴西（配额外）与南宁价差涨26.05% [3] - **产业情况**：全国食糖产量累计值涨16.11%，销量累计值跌4.94%；广西食糖产量累计值涨19.06%；全国销糖率累计值跌18.07%，广西销糖率累计值跌17.85%；全国工业库存涨98.67%，广西工业库存涨101.56%，云南工业库存涨65.67%；食糖进口量降33.33% [3] 苹果产业 - **价格数据**：8月4日，苹果2610合约7775元/吨，跌0.66%；苹果2701合约7494元/吨，跌1.58%；基差涨17.41%；10 - 01价差涨31.92%，10 - 11价差涨19.55% [5] - **市场情况**：槎龙、江门、下桥水果批发市场到货量分别涨20.00%、11.11%、8.33%；全国冷库库存降9.95% [5] 红枣产业 - **价格数据**：8月4日，红枣2609合约7610元，跌4.28%；红枣2701合约8285元，跌3.27%；红枣2705合约8375元，跌2.79%；5 - 9价差涨15.04%，9 - 1价差跌9.76% [12] - **现货市场**：沧州特级现货价格跌0.35%，一级、二级现货价格持平；沧州特级与主力合约基差涨281.82%，一级与主力合约基差涨45.33% [12] - **市场情况**：期货持仓量涨11.15%，仓单降0.14%，有效预报持平，仓单 + 有效预报降0.13% [12] 玉米产业 - **玉米价格数据**：8月4日，玉米2609合约2253元/吨，跌0.71%；锦州港平舱价基差持平；9 - 1价差跌5.00%；蛇口港市场价跌0.41%；南北贸易利润持平；巴西到岸完税价跌0.34%；进口利润跌1.14%；山东深加工早间剩余车辆涨5.44%；持仓量涨5.01%，仓单涨2.24% [19] - **玉米淀粉价格数据**：玉米淀粉2609合约2606元/吨，跌0.80%；玉米淀粉均价跌0.49%；基差涨3.04%；潍坊现货价跌0.35%，长春现货价持平；9 - 1价差跌5.56%；淀粉 - 玉米09盘面价差跌1.40%；山东淀粉利润跌0.81%；持仓量涨2.85% [19] 生猪产业 - **期货指标**：8月4日，主力09合约基差 - 260元，跌1400.00%；生猪2609合约10690元/吨，涨0.09%；生猪2611合约11600元/吨，跌1.78%；9 - 11价差 - 910元，涨19.47%；主力合约持仓降5.76%，仓单200 [22] - **现货价格**：河南、山东、河北现货价下跌，四川、辽宁、广东、湖南现货价上涨 [22] - **现货指标**：样本点屠宰量降0.47%，白条价格持平，仔猪价格持平，母猪价格降0.03%，出栏体重降0.09%，自繁养殖利润降25.05%，外购养殖利润降13.53%，能繁存栏降3.18% [22] 粕类产业 - **豆粕价格数据**：8月4日，江苏豆粕现价2980元，跌0.67%；M2609期价3067元，跌0.13%；基差 - 87元，跌22.54%；东莞现货基差持平；巴西9月船期盘面进口榨利 - 12元，跌340.0%；仓单13075 [24] - **菜粕价格数据**：江苏菜粕现价2370元，涨0.85%；RM2609期价2319元，涨0.13%；基差51元，涨50.00%；加拿大11月船期盘面进口榨利 - 96元，涨28.89%；仓单为0 [24] - **大豆价格数据**：哈尔滨大豆现价4480元，持平；豆一主力合约期价4719元，涨0.32%；基差 - 239元，跌6.70%；江苏进口大豆现价3840元，持平；豆二主力合约期价3760元，跌0.16%；基差80元，涨8.11%；仓单43374，涨0.32% [24] - **价差数据**：豆粕跨期09 - 01价差涨1.67%，菜粕跨期09 - 01价差涨14.71%；油粕比现货涨0.67%，主力合约涨0.08%；豆菜粕现货价差跌6.15%，2609价差跌0.93% [24] 鸡蛋产业 - **价格数据**：8月4日，鸡蛋09合约4061元/500KG，涨2.84%；鸡蛋10合约3904元/500KG，涨4.13%；鸡蛋产区价格4.23元/斤，跌5.57%；基差170元/500KG，跌67.98%；9 - 10价差157元，跌21.50% [25] - **相关指标**：蛋鸡苗价格持平，淘汰鸡价格跌5.44%，料蛋比跌9.42%，养殖利润跌33.81% [25] - **市场情况**：全国生产环节库存0.89天，增2.30%；流通环节库存1.06天，减10.17% [25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 集运欧线旺季接近尾声，供需压力增大，但长协货量有韧性，运费下行速率不及预期，短期趋势不明，建议观望，关注8月中旬运费下行速率及9 - 10月淡季情况 [1] - 原油短期从“地缘单边驱动”切换至“基本面 + 地缘博弈”震荡格局，趋势不明，关注美伊关系进展 [2] - 聚烯烃PE预计价格有支撑，PP预计宽幅震荡 [4] - 甲醇短期关注内地检修装置复产进度和中下游采购需求释放力度 [5] - 尿素基本面偏弱，短期内若无利好，局部市场有松动风险，关注出口进展及政策消息 [8] - 天然橡胶预计胶价延续弱势震荡 [9] - 纯苯8月供需预期转弱，价格或承压，关注反弹做空机会；苯乙烯8月供需偏紧但去库幅度有限，关注EB - BZ价差低位做扩机会 [11] - 纯碱走势难反转，预计震荡寻底；玻璃供强需弱，预计震荡筑底 [13] - 聚酯产业链各品种走势分化，PX、PTA近强远弱，乙二醇短期偏强远期不确定，短纤、瓶片跟随原料波动 [15] - 烧碱下周山东液碱价格看空，后市窄幅调整；PVC市场缺乏趋势驱动，价格底部区间弱势震荡 [16] 根据相关目录分别进行总结 集运产业 - 现货报价：上海 - 欧洲多家船公司8月3日运价较8月2日无涨跌 [1] - 集运指数：8月3日SCFIS欧洲航线和美西航线结算价指数较7月27日分别下跌5.35%和2.44%；上海出口集装箱SCFI综合指数7月31日较7月24日上涨4.67% [1] - 期货价格及基差：8月3日主力合约EC2610较7月31日上涨1.29%，基差（主力）较7月31日上涨161.98% [1] - 基本面数据：8月4日全球集装箱运力供给环比无变化；上海出口准班率环比下降24.23%，港口挂靠情况环比增加4.01%；月度出口金额环比增长9.55%；海外经济数据显示欧元区、欧盟和美国部分指标有改善 [1] 原油 - 原油价格及价差：8月3日Brent、WTI较7月31日分别下跌4.73%和5.11%，SC下跌0.07%，Dubai上涨1.68% [2] - 成品油价格及价差：8月3日NYM RBOB、NYM ULSD、ICE Gasoil较7月31日分别下跌7.91%、5.93%、6.54% [2] - 成品油裂解价差：8月3日美国、欧洲、新加坡等地汽油、柴油、航煤裂解价差多数下跌 [2] 聚烯烃 - 期货价格：8月3日L2609（主力）、PP2609（主力）收盘价较7月31日分别下跌0.92%和0.95% [4] - 价差：L15、L91、PP15、PP91、LP09价差较7月31日有不同程度变化 [4] - 现货价格及基差：8月3日华东PP拉丝现货价格较7月31日下跌0.22%，华北LLDPE现货价格上涨1.23% [4] - 开工率和库存：PE装置开工率和下游加权开工率有小幅提升，PE企业库存微降，社会库存无变化；PP装置开工率提升，PP企业库存增加，贸易商库存减少 [4] 甲醇 - 期货收盘价及价差：8月3日MA2609（主力）收盘价较7月31日下跌0.92%，MA59、MA91价差有变化 [5] - 基差和盘面：太仓基差、MTO09盘面较7月31日有不同程度变化 [5] - 现货价格及区域价差：8月3日内蒙北线、河南洛阳、港口太仓现货价格较7月31日下跌 [5] - 库存和开工率：甲醇企业库存、港口库存、社会库存较前值增加；上游国内企业开工率微降，部分下游开工率有升有降 [5] 尿素 - 期货价格及价差：8月3日01、05、09合约收盘价较7月31日下跌，期货合约价差有变化 [8] - 主力持仓和成交量：8月3日多头前20、空头前20持仓较7月31日有增减，单边成交量大幅增加，郑商所仓单数量减少 [8] - 上游原料和现货市场价：8月3日无烟煤小块、动力煤坑口、港口等价格无变化，部分地区小颗粒现货价格有变动 [8] - 跨区价差、基差和下游产品：山东 - 河南、广东 - 河南等跨区价差有变化，部分地区基差有变动，下游三聚氰胺、复合肥等产品价格部分有变动 [8] - 供需面：国内尿素日度产量、周产量增加，产能利用率提升，厂内库存和港口库存有增减变化 [8] 天然橡胶 - 现货价格及基差：8月3日云南国富全新胶（SCRWF）上海报价较7月31日上涨0.30%，泰标混合胶报价下跌0.61% [9] - 原料价格：8月3日杯胶、胶水国际市场FOB中间价无变化，西双版纳州部分原料价格有变动 [9] - 月间价差：9 - 1、1 - 5、5 - 9价差较7月31日有变化 [9] - 基本面数据：6月泰国、印尼、印度、中国产量有不同程度增加，汽车轮胎半钢胎开工率微升，全钢胎开工率下降，国内轮胎产量下降，出口数量和进口数量增加 [9] - 库存变化：保税区库存、上期所厂库期货库存较前值减少，青岛干胶出库率和入库率有变化 [9] 苯乙烯 - 上游价格及价差：8月3日CFR日本石脑油、CFR中国纯苯较7月31日下跌，纯苯 - 石脑油、乙烯 - 石脑油价差扩大 [11] - 苯乙烯相关价格及价差：8月3日苯乙烯华东现货、EB期货2609、2610较7月31日下跌，EB现金流、进口利润有变化 [11] - 纯苯及苯乙烯下游现金流和库存：8月3日部分下游产品现金流有变动，纯苯和苯乙烯江苏港口库存无变化 [11] - 产业链开工率：亚洲纯苯、国内纯苯、苯乙烯等开工率有不同程度变动 [11] LPG - 期货价格及价差：8月3日主力PG2607、PG2608、PG2609较7月31日下跌，PG07 - 08、PG07 - 09价差有变化 [12] - 现货价格及基差：8月3日华南现货（民用气）较7月31日上涨3.68%，可交割现货下跌2.35%，可交割现货基差和华南现货基差有变动 [12] - 外盘价格：8月3日FEI掉期M1、M2合约，CP掉期M1、M2合约较前值下跌 [12] - 库存和开工率：LPG炼厂库容比、港口库存、港口库容比下降；上游主营炼厂开工率微降，下游部分开工率有升有降 [12] 玻璃纯碱 - 玻璃相关价格及价差：8月3日玻璃2609较前值下跌0.80%，玻璃2701上涨0.21%，09基差上涨5.19% [13] - 纯碱相关价格及价差：8月3日纯碱2609较前值下跌1.71%，纯碱2701下跌1.50%，09基差上涨7.44% [13] - 供量和库存：纯碱开工率和周产量微增，浮法日熔量和光伏日熔量下降；玻璃厂库和纯碱厂库、交割库库存增加 [13] - 地产数据：新开工面积、施工面积、竣工面积、销售面积当月同比下降 [13] 聚酯产业链 - 下游聚酯产品价格及现金流：8月3日POY150/48、FDY150/36、DTY150/48等价格有变动，部分产品现金流有增减 [15] - PX相关价格及价差：8月3日CFR中国PX、PX现货价格（人民币）等有变动，PX - 石脑油、PX - MX价差有变化 [15] - PTA相关价格及价差：8月3日PTA华东现货价格、TA2609较前值上涨，PTA现货加工费和盘面加工费增加 [15] - MEG相关价格及价差：8月3日MEG华东现货价格、EG2701较前值下跌，MEG进口利润下降 [15] - 开工率和库存：亚洲PX、中国PX开工率下降，PTA、MEG开工率有升有降；MEG港口库存下降，到港预期减少 [15] PVC、烧碱 - PVC、烧碱现货&期货：8月3日山东32%液碱折百价、50%液碱折百价无变化，华东乙烯法PVC市场价下跌1.9%，部分期货合约价格和价差有变动 [16] - 烧碱海外报价&出口利润：7月29日FOB华东港口、出口利润数据异常 [16] - PVC海外报价&出口利润：7月29日CFR东南亚、CFRED度较7月22日上涨，FOB天津港电石法无变化，出口利润增加 [16] - 供给：烧碱行业开工率下降，PVC开工率上升，外采电石法PVC利润增加，西北一体化利润下降 [16] - 需求：烧碱下游部分行业开工率有变动，PVC下游部分制品开工率和预售量有变化 [16] - 氯碱库存：烧碱厂库库存微增，PVC上游厂库库存和总社会库存微降 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 股指期货价差 - IF期现价差为 -30.98，较前一日变化 19.22，历史 1 年分位数 39.70%，全历史分位数 14.90% [1] - IH期现价差为 -27.05，较前一日变化 4.11，历史 1 年分位数 13.50%，全历史分位数 4.80% [1] - IC期现价差为 -58.52，较前一日变化 40.46，历史 1 年分位数 60.20%，全历史分位数 16.70% [1] - IM期现价差为 -56.38，较前一日变化 31.33，历史 1 年分位数 80.00%，全历史分位数 40.40% [1] - IF跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -23.00，较前一日变化 5.20 等 [1] - IH跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -16.60，较前一日变化 1.60 等 [1] - IC跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -38.80，较前一日变化 6.80 等 [1] - IM跨期价差各组合有不同数值及变化，如次月 - 当月为 -44.40，较前一日变化 11.20 等 [1] - 跨品种比值方面，中证 500/沪深 300 为 1.6320，较前一日变化 -0.0013 等 [1] 国债期货价差 - 2026 年 8 月 3 日 TS 基差、TF 基差、T 基差、TL 基差数据均为 N/A [5] - 2026 年 8 月 3 日 TS 跨期价差各组合有不同数值及变化，如远月 - 上月为 0.0020，较前一交易日变化 -0.0040 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日 TF 跨期价差各组合有不同数值及变化，如远季 - 下季为 0.0500，较前一交易日变化 -0.0050 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日 T 跨期价差各组合有不同数值及变化，如当季 - 下季为 0.1050，较前一交易日变化 0.0000 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日 TL 跨期价差各组合有不同数值及变化，如远月 - 当季为 -0.2900，较前一交易日变化 0.0200 等 [5] - 2026 年 8 月 3 日跨品种价差各组合有不同数值及变化，如 TS - TF 为 -3.8660，较前一交易日变化 0.0430 等 [5]

分组1 - 报告未提及行业投资评级 分组2 - 报告核心观点为展示2026年8月4日各品种期货与现货的基差、基差率及历史分位数等数据，为投资分析提供参考 [1] 分组3 黑色系 - 硅铁（SF609）期货价5766，现货折算价5908，基差142，基差率2.50%，历史分位数72.90% [1] - 硅锰（SM609）期货价5602，现货折算价5810，基差208，基差率3.70%，历史分位数68.40% [1] - 螺纹钢（RB2610）期货价3080，现货价3197，基差104，基差率3.50%，历史分位数49.00% [1] - 热卷（HC2610）期货价3240，现货价3283，基差43，基差率1.30%，历史分位数42.50% [1] - 铁矿石（I2609）期货价698，现货折算价716，基差18，基差率3.60%，历史分位数6.90% [1] - 焦炭（J2609）期货价1753，现货折算价1875，基差122，基差率6.90%，历史分位数98.60% [1] - 焦煤（JM2609）期货价1150，现货折算价1182，基差32，基差率2.70%，历史分位数91.80% [1] 有色系 - 铜（CU2609）期货价106065，现货价106120，基差 - 55，基差率0.05%，历史分位数37.10% [1] - 铝（AL2609）期货价23640，现货价23500，基差 - 140，基差率 - 0.59%，历史分位数22.70% [1] - 氧化铝（AO2609）期货价2633，现货价2706，基差73，基差率2.78%，历史分位数54.20% [1] - 锌（ZN2609）期货价25380，现货价25020，基差 - 360，基差率 - 1.42%，历史分位数1.30% [1] - 锡（SN2609）期货价426750，现货价426250，基差 - 500，基差率 - 0.12%，历史分位数36.90% [3] - 镍（NI2609）期货价129430，现货价130700，基差1270，基差率0.98%，历史分位数94.80% [3] - 不锈钢（225609）期货价14470，现货价14800，基差500，基差率3.46%，历史分位数82.40% [3] - 碳酸锂（LC2609）期货价138900，现货价140000，基差1100，基差率0.79%，历史分位数74.40% [3] - 工业硅（SI2609）期货价8332，现货价8547，基差215，基差率2.58%，历史分位数81.60% [3] 贵金属系 - 黄金（AU2610）期货价888.30，现货价884.56，基差 - 3.7，基差率 - 0.42%，历史分位数15.20% [3] - 白银（AG2610）期货价14264.0，现货价14161.00，基差 - 103.0，基差率 - 0.72%，历史分位数9.40% [3] 农产品系 - 豆粕（M2609）期货价3067，现货价2960，基差 - 107，基差率 - 3.49%，历史分位数27.40% [3] - 豆油（Y2609）期货价8382，现货价8540，基差158，基差率1.85%，历史分位数35.40% [3] - 棕榈油（P2609）期货价9253，现货价9130，基差 - 123，基差率 - 1.33%，历史分位数7.10% [3] - 菜粕（RM609）期货价2319，现货价2360，基差41，基差率1.77%，历史分位数63.30% [3] - 菜油（OI609）期货价9891，现货价10430，基差539，基差率5.45%，历史分位数88.80% [3] - 玉米（C2609）期货价2253，现货价2310，基差57，基差率2.53%，历史分位数71.40% [3] - 玉米淀粉（CS2609）期货价2606，现货价2760，基差154，基差率5.91%，历史分位数76.70% [3] - 生猪（H2609）期货价10690，现货价10430，基差 - 260，基差率 - 2.43%，历史分位数32.60% [3] - 鸡蛋（JD2609）期货价4061，现货价4110，基差49，基差率1.21%，历史分位数43.20% [3] - 棉花（CF609）期货价15675，现货价17350，基差1675，基差率10.69%，历史分位数96.90% [3] - 白糖（SR609）期货价5057，现货价5220，基差163，基差率3.22%，历史分位数34.60% [3] - 苹果（AP610）期货价7775，现货价7600，基差 - 175，基差率 - 2.25%，历史分位数16.70% [3] - 红枣（CJ609）期货价7610，现货价7500，基差 - 110，基差率 - 1.45%，历史分位数79.20% [3] 化工系 - 对二甲苯（PX609）期货价8148.0，现货价8377，基差229.0，基差率2.81%，历史分位数87.10% [3] - PTA（TA609）期货价5854.0，现货价6010.0，基差156.0，基差率2.66%，历史分位数86.40% [3] - 乙二醇（EG2609）期货价4924.0，现货价5195.0，基差271.0，基差率5.50%，历史分位数96.80% [3] - 短纤（PF609）期货价7390.0，现货价7540.0，基差150.0，基差率2.03%，历史分位数77.80% [3] - 苯乙烯（EB2609）期货价8359.0，现货价8595.0，基差236.0，基差率2.82%，历史分位数70.60% [3] - 甲醇（MA609）期货价2594.0，现货价2595.0，基差1.0，基差率0.04%，历史分位数42.10% [3] - 尿素（UR609）期货价1666.0，现货价1750.0，基差84.0，基差率5.04%，历史分位数47.10% [3] - LLDPE（L2609）期货价7671.0，现货价8050.0，基差379.0，基差率4.94%，历史分位数93.90% [3] - PP（PP2609）期货价8231.0，现货价8915.0，基差684.0，基差率8.31%，历史分位数95.20% [3] - PVC（V2609）期货价4451.0，现货价4400.0，基差 - 51.0，基差率 - 1.15%，历史分位数73.00% [3] - 烧碱（SH609）期货价1838.0，现货价1963.0，基差125.0，基差率6.77%，历史分位数71.90% [3] - LPG（PG2610）期货价5338.0，现货价5848.0，基差510.0，基差率9.55%，历史分位数66.40% [3] - 沥青（BU2609）期货价4102.0，现货价4300.0，基差198.0，基差率4.83%，历史分位数85.60% [3] - 丁二烯橡胶（BR2609）期货价12570.0，现货价13200.0，基差630.0，基差率5.01%，历史分位数89.20% [3] - 玻璃（FG609）期货价868.0，现货价888.0，基差20.0，基差率2.25%，历史分位数86.20% [3] - 纯碱（SA609）期货价919.0，现货价934.0，基差15.0，基差率1.61%，历史分位数77.10% [3] - 纯苯（BZ2608）期货价7135.0，现货价7500.0，基差365.0，基差率5.12%，历史分位数88.90% [3] - 丙烯（PL2611）期货价7787.0，现货价7825.0，基差38.0，基差率0.49%，历史分位数32.90% [3] - 瓶片（PR2609）期货价7356.0，现货价7487.0，基差131.0，基差率1.78%，历史分位数78.30% [3] - 天胶（RU2609）期货价16295.0，现货价16750.0，基差455.0，基差率2.72%，历史分位数99.80% [3] 金融系 - IF2609.CFE期货价4512.2，现货价4543.1781，基差 - 30.9781，基差率 - 0.69%，历史分位数14.90% [4] - IH2609.CFE期货价2860.0，现货价2887.0539，基差 - 27.0539，基差率 - 0.95%，历史分位数4.80% [4] - IC2609.CFE期货价7356.0，现货价7414.5227，基差 - 58.5227，基差率 - 0.80%，历史分位数16.70% [4] - IM2609.CFE期货价7023.4，现货价7079.7761，基差 - 56.3761，基差率 - 0.80%，历史分位数40.40% [4] - 2年期债（TS2609）期货价102.6，现货价100.0616，基差0.0022，基差率0.00%，历史分位数29.40%，转换因子0.9752 [4] - 5年期债（TF2609）期货价106.5，现货价100.9870，基差0.0523，基差率0.05%，历史分位数37.10%，转换因子0.9481 [4] - 10年期债（T2609）期货价109.3，现货价100.8373，基差0.0506，基差率0.05%，历史分位数22.40%，转换因子0.9219 [4] - 30年期债（TL2609）期货价115.4，现货价126.4080，基差0.2655，基差率0.23%，历史分位数32.80%，转换因子1.0929 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂：短期盘面受资金逻辑切换、空头强势影响情绪和技术压制较强，但旺季在即且去库现实提供支撑，近端和远期预期有矛盾性，短线预计偏弱区间调整为主[1] - 不锈钢：钢厂挺价和资源收紧托底行情，但淡季需求疲弱、铬铁跌价和排产回升加大供应压力，库存累积压制价格，短期预计维持区间震荡运行[2] - 镍：美联储维持利率不变，印尼矿端收紧与精炼镍减产形成供给端双重托底，但印尼出口恢复逆转短期供应波动，叠加镍铁与不锈钢淡季需求疲弱，短期镍价预计维持区间震荡[3] - 铜：良好的供需格局支撑价格中枢，短期LME库存去化提振价格，需关注海外货币政策预期和美铜关税预期变化[4] - 锌：供需双弱的锌后续价格驱动或源于供应端减产、宏观层面流动性宽松以及海外阶段性软逼仓事件，交易层面逢低买入具有较高安全边际[5] - 锡：宏观侧不确定性导致锡价大幅波动，但基本面整体偏强，操作上可尝试回调低多思路，锡价具备中长期配置价值[7] - 多晶硅：强政策预期与弱供需面博弈，多晶硅价格受政策指导有望企稳回升，但实际供需面需应对挑战，关注现货跟涨动力和企业套期保值意愿[8] - 工业硅：供需趋于紧平衡，维持工业硅低位震荡或偏强震荡预期，下有成本支撑，上有套保套利压力，关注产能出清、环保及成本端波动影响[9] - 铝合金：铸造铝合金维持成本强支撑、需求弱现实格局，独立驱动缺失、抗跌性强于沪铝但上行乏力，预计在一定区间窄幅震荡[10] - 氧化铝：当前期价已跌破行业平均完全成本线，成本有一定约束，但供给过剩与高仓单压制未解，8月建议维持逢高做空思路[11] - 铝：低库存强现实与淡季弱需求的拉锯延续，8月沪铝大概率在一定区间偏强震荡，需警惕地缘脉冲回落与美联储9月议息带来的阶段性波动[11] 根据相关目录分别进行总结 碳酸锂 - **价格及基差**：SMM电池级碳酸锂等多种锂产品价格下跌，基差、锂辉石精矿等价格也呈下降态势，月间价差有不同变化[1] - **基本面数据**：7月碳酸锂产量下降，6月需求量增加、进口量减少，8月产能增加，7月总库存和下游库存减少[1] 不锈钢 - **价格及基差**：304/2B不同地区价格有持平或下跌，期现价差上涨，原料价格部分有小幅度变化[2] - **基本面数据**：中国300系不锈钢粗钢产量减少，印尼增加，进口量和出口量增加，净出口量微增，300系社库和冷轧社库有不同变化，SHFE仓单减少[2] 镍 - **价格及基差**：SMM 1电解镍等多种镍产品价格下跌，电积镍成本部分下降，新能源材料价格部分微跌，月间价差有不同变动[3] - **供需和库存**：中国精炼镍产量和进口量减少，SHFE库存和社会库存增加，LME库存和SHFE仓单减少[3] 铜 - **价格及基差**：SMM 1电解铜等价格上涨，精废价差下降，月间价差有不同变化[4] - **基本面数据**：7月电解铜产量下降，6月进口量增加，进口铜精矿指数下降，国内主流港口铜精矿库存增加，电解铜制杆开工率下降，再生铜制杆开工率上升，境内社会库存增加，保税区库存和SHFE库存减少，LME库存减少，COMEX库存增加[4] 锌 - **价格及价差**：SMM 0锌锭价格上涨，升贴水持平，LME0 - 3下降，进口盈亏减少，沪伦比值微降，月间价差有不同变化[5] - **基本面数据**：7月精炼锌产量下降，6月进口量增加、出口量减少，镀锌等开工率下降，中国锌锭七地社会库存增加，LME库存微增[5] 锡 - **现货价格及基差**：SMM 1锡等价格上涨，升贴水部分下降，LME 0 - 3升贴水上涨[7] - **内外比价及进口盈亏**：进口盈亏增加，沪伦比值微升[7] - **月间价差**：合约月间价差有不同幅度变化[7] - **基本面数据(月度)**：6月锡矿进口量增加，SMM精锡产量增加，精炼锡进口量和出口量减少，印尼精锡出口量减少，SMM精锡和焊锡企业开工率上升，40%锡精矿均价上涨，加工费持平[7] - **库存变化**：SHEF库存和社会库存减少，SHEF仓单增加，LME库存减少[7] 多晶硅 - **现货价格与基差**：N型复投料等部分产品价格上涨，部分下降，N型料基差大幅下降[8] - **期货价格与月间价差**：主力合约价格大幅上涨，月间价差有不同变化[8] - **基本面数据**：硅片产量周度下降、月度下降为0，多晶硅产量周度和月度均增加，多晶硅进口量减少、出口量增加，硅片出口量和净出口量增加，硅片需求量增加，多晶硅库存减少，硅片库存增加，多晶硅仓单增加[8] 工业硅 - **现货价格及主力合约基差**：华东通氧S15530等工业硅现货价格持平，基差下降[9] - **月间价差**：主力合约价格上涨，月间价差有不同变化[9] - **基本面数据(月度)**：全国工业硅产量增加，新疆产量减少，云南和四川产量增加，全国开工率上升，新疆开工率下降，云南和四川开工率上升，有机硅DMC产量减少，多晶硅产量增加，再生铝合金产量减少，工业硅出口量减少[9] - **库存变化**：新疆厂库库存增加，云南和四川厂库库存微增，社会库存减少，仓单库存持平，非仓单库存减少[9] 铝合金 - **价格及价差**：SMM铝合金ADC12等价格下跌，江西保太网ADC12月均价上涨，精废价差持平，月间价差有不同变化[10] - **基本面数据**：再生铝合金锭和原生铝合金锭产量减少，废铝产量减少，未锻轧铝合金锭进口量减少、出口量增加，再生铝合金开工率不同规模企业有不同程度下降，再生铝合金锭周度社会库存和上期所仓单库存减少，再生铝合金厂区成品库存和原料库存减少，佛山和宁波日度库存量减少，无锡日度库存量持平[10] 铝 - **价格及价差**：SMM A00铝等价格下跌，升贴水持平，日本MJP铝锭升水上涨，美国中西部DDP电解铝溢价持平，氧化铝平均价持平，电解铝进口盈亏减少，氧化铝进口窗口亏损减少，沪伦比值上升，月间价差有不同变化[11] - **基本面数据**：7月氧化铝产量和电解铝产量增加，海外电解铝产量增加，国内铝水比例上升，电解铝进口量增加、出口量减少，氧化铝开工率下降，铝型材等开工率均有不同程度下降，中国电解铝社会库存和铝棒社会库存减少，电解铝厂氧化铝库存增加，氧化铝厂内库存减少，氧化铝进口库存增加，氧化铝上期所仓单库存增加，LME铝库存减少[11]

报告行业投资评级 - 无相关内容 报告的核心观点 - 本周MSK开仓4600美金环比持平，旺季接近尾声供需压力逐步增大，但PSS下调后长协货量韧性偏强，整体运费下行速率暂略不及预期 [7] - 08合约铆钉现货价格步入交割行情，主力合约换月10，后续10合约方向需由现货运费下行速率与美伊地缘局势特别是曼德海峡的通航安全情况共同决定，两大变量均存在较大不确定性 [7] - 短期趋势性不明，建议以观望为主，待船司8月揽货策略明朗、运费下行斜率确认后再做方向性布局，重点关注8月中旬起运费下行速率，及7月出口订单超预期是否带来9 - 10月淡季不淡的可能性 [7] 根据相关目录分别进行总结 走势回顾与价格 - 上周EC震荡偏强运行 [10] - 现货运费Scfi欧线报3039点（-116），scfis欧线报3718.93（-135.89） [12] - 船司8月上旬价格企稳，MSK线上开仓欧基港大柜4600美金（环比持平），市场悲观预期持续修复，但当前揽货下滑明显，旺季步入尾声，地线运费持续加速下行，欧线8月中旬开始高运价下运费下行压力或逐步增大 [14] - 7月下旬运费松动但整体维持韧性，展望8月，需求韧性仍存，运费拐点已现，关注后续运费下行斜率 [14] 供应 船期及装载率 - 7月周均运力32.64万T ，共统计到8艘空班；8月周均运力33.87万T ，共统计到5艘空班 [26] - 近期装载率维持稳定，pss下调后，整体货量得到恢复 [30] - WK34运力处于年内低位，8月周均运力环比7月小幅增加，关注供应压力是否带动运费加速下行 [30] 海峡航道 - 中东集装箱运输量约占全球总运力的5%左右，美伊冲突再起，胡塞封锁沙特出口，航道安全再临挑战 [33] - 前期红海与波斯湾区域航运保险费率显著上行，持续抑制了船公司在波斯湾海域的正常通航意愿，船司三季度对欧线另外加收200 - 400美金不等的燃油附加费，近期燃油价格再度快速下行，关注后续整体船速是否再次放缓及船东是否再次上调燃油附加费 [33] - 7月9日，马士基宣布中东 - 美东航线MECL将从绕行好望角改为经苏伊士运河、红海的线路 [33] 集装箱船运力、订单及交付 - 截至7月30日，全球集装箱总运力3451.6万T，同比增加5.5%；2026年1至6月全球集装箱船实际交付合计68.77万TEU，交付节奏显著低于年初市场预期 [35] - 红海危机以来，船司自25年开始再次加大新船订购，截至26年6月，全球集装箱船订单量约共1311万T，6月新增订单20.5万T，交付19.5万T [35] 运力部署 - 截至7月30日，跨大西洋运力部署同比 - 7.69%至15.84万T/日，跨太平洋运力部署同比 + 4.15%至59.28万T/日，欧洲运力部署同比 + 11.99%至56.18万T/日 [45] - MSC与达飞仍持续扩张运力以获得更高份额，欧线其余主要船司总运力则保持相对稳定 [45] 准班率 - 报告展示了分航线到离港准班率、分航线收发货服务准班率、各航司到离岗准班率、各航司收发货准班率、欧美主要港口准班率、其他海外主要港口准班率等数据情况 [47][48][50][53] 需求 6月出口 - 6月出口总值4123.9亿美元，环比 + 9.5%，同比 + 27%；2026年上半年，我国进出口总值36747.4亿美元，同比增长21.2%，其中出口总值21253.6亿美元，同比增长17.6%，进口总值15493.8亿美元，同比增长26.6%，贸易顺差5759.8亿美元 [58] - 6月中国对欧盟出口同比从5月的 + 17.3%升至 + 18.5%，对美国出口从5月的 + 35.4%回归至 + 13.9%，对主要国家与地区的出口基本均保持两位数同比增长，出口多元化是我国出口增速持续增长的动能所在 [58] - 2026年6月，集成电路和自动数据处理设备合计拉动6月出口同比9.4个百分点，是出口持续高增的主因 [58] 7月EPMI - 7月新兴产业EPMI回落2.6至47.8中低位，淡季明显，但仍强于往年同月均值3.4个百分点，基钦周期仍保持向上，生产量、产品订货、现有订货分别回落，淡季下产需双衰是正常表现，生产量回落幅度强于新订单，产需差单月收窄至1.4，现有订货从同比值看也具韧性，需求短期仍有部分支撑，高端装备需求逆季节回升 [62] - 出口订单淡季罕见回升1.7个百分点，与地缘冲突的上下反复有关，更得益于中国产业升级带来的综合竞争力提升 [62] - EPMI出口订货指数对未来2 - 3个月的货量有一定前瞻指引作用，今年4月empi出口订货指数攀升至57，与6 - 7月欧线需求旺盛情况相符；5月出口订单指数回落6.7个百分点至50.3，仍高于50荣枯线；6月再次大幅回落6.7个百分点至43.4，或预示着8 - 9月需求走弱，整体需求端或恢复常规季节性特征 [62] 欧元区经济 - 欧洲经济复苏进程受地缘冲突与能源安全影响大幅放缓，滞涨风险“初现” [65] - 欧元区7月制造业PMI初值升至52，超出市场预期；服务业PMI初值51.6，综合PMI初值51.9，均远超预期并重返扩展区间，德国综合PMI回升至51.2，结束连续三个月萎缩，法国综合PMI回升至49.6，为2月以来最高水平 [69] - 过去几个月随着能源价格上涨、居民生活成本增加，整体需求正在明显降温，企业反映订单减少、招聘放缓与利润承压，中东局势持续推高运输与原材料成本，供应链压力再次扩大，欧洲央行下半年很可能面临进退两难局面 [69]