报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 科技成长板块交易拥挤度偏高，叠加中报业绩披露，短期市场波动风险上升，海外地缘政治及通胀预期或压制成长风格，各品种在不同因素影响下呈现震荡、偏强、偏弱等不同走势 [1] 根据相关目录分别进行总结 宏观金融 - 短期内IH、IF或受益于风险偏好回落，IC、IM中长期弹性空间更大，单边做多需审慎控制仓位 [1] - 国债在配置需求、货币政策宽松预期、财政发力供给压力、交易盘止盈行为等多重因素交织下震荡运行 [1] 金属与新能源 - 铜价因近期宏观局势反复、LME铜持续去库而偏强运行 [1] - 铝价在近期宏观局势和产业多空交织下或维持震荡运行 [1] - 氧化铝因部分企业复产、库存累库，价格维持弱势调整 [1] - 锌价受中东局势、出口窗口及内库外迁预期影响震荡偏强 [1] - 镍价因宏观情绪、印尼镍矿配额、硫磺供应等因素震荡运行，上方受纯镍库存压制 [1] - 不锈钢期货因宏观情绪、印尼镍矿配额、资金扰动波动加剧，需关注需求承接情况 [1] - 锡价因中东局势、半导体指数反弹及矿山事故停产等因素偏强运行 [1] - 短期金银或偏多运行，后续关注地缘缓和及美7月非农对货币政策的影响 [1] - 铂钯短期预计偏多运行，但需关注地缘紧张及美联储加息尾部风险 [1] - 工业硅供给复产、需求疲软、能耗标准修改讨论中，短期产能出清可能性低，建议观望 [1] - 碳酸锂终端需求旺盛、供给端偏紧短期难解决，远期供给趋宽松，震荡运行 [1] 有色金属 - 螺纹钢和热卷供需结构无亮点，估值不高，价格暂无反弹驱动，短期偏弱势震荡 [1] - 铁矿石短期有反弹需求，但库存压力大，长线偏空 [1] - 锰硅基本面承压，成本支撑不足，价格偏弱 [1] - 硅铁基本面承压，价格上下浮动有限，关注电价波动 [1] - 玻璃近期供给减量预期强但实际持稳，现货偏弱，价格承压 [1] - 纯碱跟随玻璃，短期供给震荡，下游需求走弱，负反馈压力大 [1] - 焦煤不建议追空，关注空头离场交易机会；单边多单持有，观察区间下沿支撑，套利建议持有09 - 05反套 [1] 农产品 - 棕榈油短期或受带动，但自身基本面缺驱动，单边建议观望，油脂跨品种套利可空配 [1] - 菜油受原油回落、黑海事件影响震荡整理 [1] - 国际棉花预计库存收紧，美棉出口利好；国内棉花库存高位、需求平稳，中长期随需求复苏与减种预期上移 [1] - 国际食糖结构性过剩，国内糖市供应宽松，郑糖预计上有顶下有底，内强外弱格局延续 [1] - 短期玉米受替代粮源供给压制，若无极端天气，盘面难有起色，关注天气和资金情绪 [1] - 美豆产区天气改善，临近8月考虑近月盘面调整压力，中长期回调布局M01和M05多单 [1] - 纸浆期货有偏强预期，但弱现实未改善，考虑9 - 1反套，关注外盘报价落实情况 [1] - 原木现货南北分化，供需平衡，外盘倒挂，7 - 8月海运费或下调，短期观望 [1] - 生猪现货稳定，需求支撑但产能有待释放 [1] 能源化工 - 原油和燃料油受美国消费旺季、库存低位等因素影响，短期有支撑 [1] - 沥青地缘局势缓和、现货紧平衡、有供应支撑 [1] - 沪胶下游需求淡季、上游旺产季、商品市场缺乏驱动，风险偏好回落 [1] - BR橡胶受丁二烯供应、开工率和库存等影响，短期偏多震荡，长期区间偏弱 [1] - PTA受美伊局势和市场供应影响，现货基差走强，聚酯产销弱势 [1] - 乙二醇受原油价格、海外供给和基差影响 [1] - 短纤价格随成本波动，利润因装置投产预期难扩张 [1] - 苯乙烯受美伊局势和原油价格影响，上行空间有限 [1] - 尿素盘面受出口松绑提振，偏强震荡，但反弹高度受限 [1] - 期货出境向现货收敛，现货紧俏 [1] - 受霍尔木兹海峡、工厂开工和下游需求季节性影响，价格波动 [1] - PVC未来预期乐观，但短期受高库存、弱需求拖累价格承压 [1] - 因检修、液氯价格和销区价格影响，盘面价格难上涨 [1] - LPG中东货源供应或恢复，关注装置开工和远期招标，淡季宽幅震荡 [1] 其他 - EC盘面高位剧烈震荡，由头部船可开舱价边际变化主导，估值乐观，旺季需求支撑，上行趋势未逆转但波动加大 [1]