核心观点 报告认为8月A股行情修复可期，科技板块企稳回升，双创和中小盘领涨，市场呈现普涨格局 市场回顾 - 本周A股迎来普涨行情，双创、中小盘领涨，上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50、中证500、中证1000、科创50、科创100指数本周涨幅分别为2.81%、5.39%、6.55%、2.32%、1.28%、6.49%、8.54%、6.61%、14.00% [1][10] - 科技板块迎来强劲反弹，金融、消费走弱，申万一级行业中本周涨幅前五的行业为电子、有色金属、机械设备、通信、建筑材料，涨幅分别为12.62%、10.95%、9.71%、9.69%、8.13% [1][13] - 本周跌幅前五的行业为银行、食品饮料、家用电器、非银金融和美容护理，涨跌幅分别为-3.70%、-2.76%、-2.14%、-1.61%、-1.31% [1][13] 资讯要闻 - 国内政策方面，工信部明确9月1日起锂电池征收2%消费税，钠离子电池与固态电池暂免，引导技术路线分化 [2][24] - 证监会主席吴清宣布深化内地与香港资本市场合作五大协同举措，包括打通跨境双向融资通道、支持两地企业交叉上市、扩容简化ETF、深化跨境监管协作等 [2][24] - 发改委、能源局印发《新型电力系统建设"十五五"规划》，提出2030年非化石能源发电占比达50% [2][24] - 海外政策方面，路透社8月4日报道美国FCC已起草禁止中国新型号光模块进口规则草案，8月5日A股光模块板块展现韧性收涨3.98% [2][25] - 8月6日特朗普签署行政令对进口多晶硅加征15%关税并设最低进口价，12月4日生效 [2][25] - 本周美股科技巨头密集发布财报，Palantir营收19.4亿美元同比+93%超预期暴涨29.45% [2][26] - AMD营收115.36亿美元创新高但毛利率持平指引盘后跌9% [2][27] - SanDisk、西部数据、AppLovin均因指引偏弱或"利好出尽"大幅下跌 [2][28][29] - 市场从"奖励AI投入"转向"奖励AI变现"，前瞻指引与增长持续性成为定价核心 [2] 机构调研及重要股东增持 - 本周申万二级行业中，按机构被调研总次数从高到低排序，汽车零部件、软件开发、工业金属、塑料、医疗器械、元件等关注度较高 [3][16] - 电子化学品、通信设备、汽车零部件近5天调研机构家数较多 [3][16] - 本周机构调研家数较多且机构评级家数大于10家的公司为国瓷材料、仕佳光子、泽璟制药-U、顺络电子等 [3][18] - 本周按去除ST、非被动增持、增持比例超1%及基本面正增长等条件筛选后，无新增公司 [3][22] 热点行业方向 - 半导体设备方面，2026年市场4131亿元，国产化率升至35%，光刻/ALD等关键环节仍低于20%，重点关注中微公司、北方华创 [4][30] - 晶圆制造方面，中芯N+2（7nm）良率80%产能翻倍在即，成熟制程定价权加速向国内转移，重点关注中芯国际、华虹宏力 [4][31] - 人形机器人方面，2025年全球出货1.8万台，2026年国内市场规模翻倍至13亿美元，政策首入政治局，重点关注恒立液压、三花智控 [4][32] - 电力设备方面，AI驱动用电年均增长9.6%-22.9%，英伟达定标800V HVDC架构，重点关注思源电气、国电南瑞 [4][34] - 创新药方面，首列"新兴支柱产业"，医保续约+商保双目录打通支付堵点，管线占全球30%位列第二，重点关注药明康德、恒瑞医药 [4][36] - 有色金属方面，铜缺口63万吨TC创极值、铝触产能红线，供给刚性+AI/新能源多极拉动，重点关注紫金矿业、中国铝业 [4][40] - 非银金融方面，高景气与估值持仓双低背离，中报催化迎估值修复行情，重点关注中国平安、中信证券 [4][41][44]