报告行业投资评级 - 股指上涨 [1] 报告的核心观点 - 本周全球股市走势偏强，主要国家股市多数上涨，中国 A 股表现良好，科技股是引领市场上行的主要板块，反映市场主线从“高低切”向“高景气”再度确认 [3][11] - 7 月经济数据显示进出口高位回落，通胀同比回落，CPI 和 PPI 环比负增长，国内经济呈 K 型分化，为高景气科技赛道提供支撑 [3][11] - 市场消息暗示美国或加强对中国 AI 相关产品进口管制，中美技术与科技博弈升级，更看好国内自主自立、国产替代链条机会，建议四大股指均衡配置 [3][11] 根据相关目录分别总结 一周观点与宏观重点事件概览 - 下周股市有望继续走强，主要国家股市多数上涨，中国 A 股表现好，科技股引领市场，经济数据有变化且中美技术博弈升级，看好国产替代链条，建议均衡配置四大股指 [11] 一周市场行情总览 全球股市周度概览 - 本周（08/03 - 08/07）以美元计价全球股市收涨，MSCI 全球指数涨 2.85%，发达市场（+3.30%）>前沿市场（+1.52%）>新兴市场（-0.48%），南非股市涨 10.66%领跑，韩国股市跌 7.26%最差 [12] 中国股市周度概览 - 本周（08/03 - 08/07）中国权益普涨，A 股好于港股和中概股，中证 2000 指数涨幅 9.83%最好，上证 50 指数涨幅 1.28%最差，A 股日均成交额 24303 亿元，较上周放量 1585 亿元 [15] 中国 A 股中信一级行业周度概览 - 本周 A 股中信一级行业 22 个上涨（上周 27 个），8 个下跌（上周 3 个），涨幅最大是电子（+12.46%），跌幅最大是银行（-3.61%） [19] 中国 A 股风格周度概览：小盘成长占优 - 本周成长跑赢价值，市值风格偏小盘 [23] 期指基差概览 - 涉及 IF、IH、IC、IM 当季合约年化基差率（剔除分红）相关内容 [27][29] 指数估值与盈利预测概览 宽基指数估值 - 展示上证 50、中证 100 等多个宽基指数本周及本年初的 PE、PB 等数据及变化 [33] 一级行业估值 - 展示石油石化、煤炭等多个一级行业本周及本年初的 PE、PB 等数据及变化 [34] 宽基指数股权风险溢价 - 沪深 300 的 ERP 本周小幅下行，中证 500 和中证 1000 的 ERP 本周小幅上行 [35][39] 宽基指数一致预期盈利增速 - 沪深 300 的 2026 年预期盈利增速调高至 16.31%，2027 年调高为 10.57%；中证 500 的 2026 年调高至 50.33%，2027 年调低至 20.31%；中证 1000 的 2026 年调低至 49.01%，2027 年调高至 22.16% [41] 流动性与资金流向跟踪 利率与汇率 - 本周 10Y 下行，1Y 上行，利差缩小，美元指数 99.6，离岸人民币 6.74 [47] 交易型资金跟踪 - 本周北向日均成交额较上周增加 0.4 亿元，融资余额较上周增加 352 亿元 [52] 通过 ETF 流入的资金跟踪 - 统计跟踪沪深 300、中证 500、中证 1000、中证 A500 的场内 ETF 数量，且本周跟踪沪深 300 的 ETF 份额减少 31 亿份，跟踪中证 500 的减少 9.9 亿份，跟踪中证 1000 的减少 54 亿份，跟踪中证 A500 的减少 9.7 亿份 [55][60] 国内宏观高频数据跟踪 供给端：上游开工基本平稳 - 涉及全国高炉开工率、全国焦化企业开工率、国内粗钢日均产量、轮胎开工率等内容 [63][64] 消费端：一手房成交低于季节性 - 涉及 30 大中城市一手房成交面积、重点 16 城二手房成交面积、100 大中城市土地成交面积、全国二手房挂牌量和挂牌价、汽车内外销量、原油现货价格等内容 [75][78] 通胀观察：通胀 K 型分化 - 生产资料价格持续冲高，农产品价格继续转弱，涉及大宗商品指数周涨跌幅等内容 [81][82]