报告行业投资评级 - 海外新兴产业日报行业投资评级为“推荐（维持）”[1] 报告核心观点 - 报告关注美国宏观、AI、SaaS、核电等相关动态，以辅助对国内映射产业链研究[1] - 美国7月PPI增速回落，低于市场预期[1] - AI基础设施投入延续，设备与存储需求增长[1][11] - 先进核能项目获追加公共资金支持[1][12] 美国宏观 - 美国7月PPI同比增长4.7%，低于市场预期的4.9%，较6月的5.5%明显回落[7] - 美国7月PPI环比持平，低于市场预期的0.2%[7] - 商品价格环比下降0.7%，服务价格上涨0.2%[7] - 剔除食品和能源后的核心PPI环比上涨0.2%、同比上涨4.2%[7] - 截至8月13日，布伦特原油期货价格为87.07美元/桶，日环比下降2.1%，较2月底上涨20.1%[7] - 亚洲JKM天然气价格为21.20美元/百万英热单位，日环比下降0.2%，较2月底上涨97.6%[7] - 英国天然气价格为16.60美元/百万英热单位，日环比上涨0.5%，较2月底上涨91.4%[7] - 荷兰TTF天然气价格为18.73美元/百万英热单位，日环比上涨0.2%，较2月底上涨89.6%[7] - 美国NYMEX天然气期货为2.73美元/百万英热单位，日环比下降2.2%，较2月底下降4.4%[7] - Henry Hub现货截至8月11日为2.79美元/百万英热单位，日环比上涨2.6%，较2月底下降6.7%[7] AI：设备与存储需求增长，AI基础设施建设持续推进 - 应用材料Q3净销售额为91.2亿美元，同比增长25%，高于市场预期的90.2亿美元[11] - 应用材料Q3调整后EPS为3.50美元，高于市场预期的3.42美元[11] - 应用材料预计Q4净销售额97.5亿至107.5亿美元、调整后EPS为3.82至4.22美元，均高于市场预期[11] - 闪迪预计2030年企业数据中心闪存需求规模达到1.2ZB[11] - 闪迪预计AI推理对高性能、高容量及低功耗存储的需求持续增长[11] - 闪迪给出FY28至FY30收入保持中高双位数增长的长期目标[11] - 闪迪已与8家客户签署新型长期业务协议，预计覆盖FY27约50%、FY28约三分之二的bit出货量[11] - Together AI向L&T下达超10亿美元AI基础设施订单[11] - Together AI计划在钦奈数据中心园区部署1万块NVIDIA B300 GPU，用于大规模AI训练、推理及微调[11] - 该园区一期规划容量为250MW[11] SaaS：企业AI融资及产品投入继续推进 - Databricks完成50亿美元融资，估值升至1900亿美元[12] - Databricks年化营收已超过70亿美元，Q2收入同比增长超过80%[12] - 融资资金计划继续用于Unity AI Gateway、Genie AI助手等企业AI产品及相关基础设施投入[12] 核电：先进核电项目获得追加资金支持 - X-energy表示美国能源部拟向其与陶氏化学在得州合作的先进核电项目追加最高10亿美元公共资金支持[12] - 该项目自2021年以来获得的公共资金支持总额最高将达到约21.5亿美元[12]