报告行业投资评级 - 行业评级为“增持（维持）” [6] 报告核心观点 - 英伟达800VDC V2.0白皮书发布，定位产业对齐与落地执行，不替代现有480V AC体系，而是长期共存、增量升级 [1][16] - 工信部提出“十五五”工业领域大幅提升绿氢应用比例，到2030年工业领域二氧化碳排放量达到峰值 [2][19] - 2026年7月国内新型储能新增装机规模15.77GWh，创今年以来月度新高 [2][22] - KKR旗下电力运营商与宁德时代签订3GWh储能系统供货协议，项目横跨英国、希腊、智利 [3][25] - 光伏产业链硅料、硅片、电池片价格上行，组件端涨价相对温和 [4][23] 根据相关目录分别总结 一、行情回顾 - 电力设备新能源板块（中信）2026年8月10日-8月14日上涨0.6%，2026年以来累计下跌4.2% [12] - 细分板块中，光伏设备（申万）上涨0.65%，风电设备（申万）下跌0.86%，电池（申万）上涨0.96%，电网设备（申万）上涨0.64% [14] 二、本周核心观点 2.1 新能源发电 2.1.1 风电&电网 - 英伟达800VDC V2.0白皮书于8月12日正式发布，由英伟达数据中心电力架构负责人Jared Huntington、首席电气工程师Mike Tu联合执笔 [16] - V2.0核心定位为产业对齐+落地执行，核心基调是800VDC不替代现有480V AC体系，而是长期共存、增量升级，保护存量机房投资 [16] - 白皮书明确英伟达四代机架功率演进路径，解释800VDC替代54V的底层逻辑，包括三种方案：机架级集成（Power Rack）单功率机架支持660kW，集群级电源中心（Power Center）单集群最高2MW，机房级直流功率块（DC Power Block）标准化4.8MW功率块 [17] - 新一代SST预计2029年成熟落地 [17] - 白皮书中特别提到固态断路器（SSCB），短期用成熟MCCB塑壳断路器保障落地，长期全面升级SSCB固态断路器 [18] - 建议关注上游配电供电产业链以及SST，关注特锐德、中恒电气、伊戈尔、金盘科技、四方股份、中国西电、阳光电源 [20] - 800V DC升级预计将带来电源、散热以及电容器需求及性能提升，建议关注800V DC电源：富特科技、通合科技、欣锐科技、麦格米特、欧陆通；液冷：同飞股份、金富科技；电容器：江海股份、法拉电子、风华高科、三环集团、逸飞激光 [20] 2.1.2 氢能&储能 - 氢能：7月31日工信部发布《工业绿色低碳发展十五五规划》，提出到2030年产业结构和用能结构进一步优化，工业领域二氧化碳排放量达到峰值，各级绿色工厂产值占规模以上制造业总产值比重达45% [19] - 建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能；氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份 [21] - 储能：据CNESA，2026年7月国内新型储能新增装机规模15.77GWh，创今年以来月度新增装机规模新高 [22] - 7月新型储能新增装机4.90GW/15.77GWh，同比+46%/+75%，环比+4%/+27%，当月项目平均储能时长为3.22小时 [22] - 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升 [22] 2.1.3 光伏 - 据SMM，本周多晶硅价格指数升至39.47元/千克，N型多晶硅复投料报价37.9-41元/千克，颗粒硅报价39-40元/千克 [23] - 硅料涨价主要体现为厂家报价上调，部分头部企业开始尝试对外提价，但下游仍以观望为主，实际成交量较少 [23] - 硅片环节价格同步大幅上调，N型183硅片报价0.819-0.885元/片，210R硅片报价0.916-0.978元/片，210mm硅片报价1.117-1.182元/片 [23] - 电池片价格全线上行，210R报价0.282-0.303元/W，210N为0.280-0.302元/W，183为0.282-0.305元/W，市场主流报价集中在0.29-0.31元/W [23] - 组件端涨价相对温和，头部企业挺价意愿增强，但终端需求支撑偏弱 [23] - 核心关注供给侧改革下的产业链涨价机会，关注通威股份、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等 [24] - 关注新技术路线带来的中长期成长性机会，关注迈为股份、爱旭股份、聚和材料等 [24] - 关注钙钛矿GW级布局带来的产业化机会，关注金晶科技、万润股份、捷佳伟创、帝尔激光、京山轻机、德龙激光、曼恩斯特等 [24] - 关注太空光伏及北美光伏产业链相关机会，关注拉普拉斯、连城数控、奥特维、高测股份、晶盛机电、钧达股份、东方日升、双良节能等 [24] 2.2 新能源车 - 8月10日，KKR旗下国际独立电力运营商Contour Global官宣与宁德时代签订总规模3GWh储能系统供货协议，这是双方首次达成大型一体化储能整包合作 [25] - 本次订单合计交付526套液冷储能集装箱，单套功率1.4MW、容量5.64MWh，统一采用4小时长时放电配置，产品搭载磷酸铁锂电芯与一体化液冷方案 [25] - 3GWh体量拆分至三个标杆项目：英国华莱士500MW/2000MWh独立储能项目、希腊100MW/400MWh储能电站、智利90MW/360MWh光储项目 [25] - 此番合作预计将进一步稳固宁德时代海外大型储能供货份额 [25] - 建议关注具备alpha的电池及材料：电池端关注宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能，材料端关注恩捷股份、尚太科技、龙蟠科技、湖南裕能 [26] - 铜箔方面关注泰金新能、洪田股份、海亮股份、德福科技、铜冠铜箔、嘉元科技、诺德股份 [27] - 电解液方面关注海科新源、石大胜华、华盛锂电、天赐材料、孚日股份、富祥药业、多氟多 [27] - 钠电池方面关注容百科技、万顺新材、鼎胜新材、中科电气、维科技路、传艺科技、元力股份 [27] 三、光伏产业链价格动态 - 多晶硅致密料（RMB）现货价格均价31.5元/千克 [29] - N型硅片方面，单晶N型硅片-182-183.75mm/130μm（USD）均价0.123美元/片，周涨跌幅+4.2%；（RMB）均价0.830元/片，周涨跌幅+3.7% [29] - 电池片方面，TOPCon电池片-中国出口-182-183.75mm/25.4%+（USD）均价0.043美元/W，周涨跌幅+7.5%；TOPCon电池片-182-183.75mm/25.4%+（RMB）均价0.290元/W，周涨跌幅+7.4% [29] - 双面双玻N型组件方面，182*182-210mm/210mm单晶TOPCon组件（RMB）均价0.720元/W，210mm单晶HJT组件（RMB）均价0.750元/W [29] 四、一周重要新闻 4.1 新闻概览 - 新能源汽车行业资讯：国城矿业控股子公司签署五年期碳酸锂长期合作协议；宜昌楚能二期80GWh锂电池产业园项目投产；硅宝科技2026年内投产7000吨/年硅碳负极产线；中航锂电洛阳3.5GWh模组产线开线即满产 [30] - 新能源汽车公司新闻：利和兴控股孙公司对外投资设立全资子公司；宁德时代参与投资海南时代绿色产业投资基金；中矿资源全资子公司完成临时停产检修暨复产；星源材质对外投资收购邦瓷电子股权 [30] - 风电行业资讯：福建656MW海风EPC单价5417元/kW，中国电建华东院联合体中标；华电1.3GW陆上风机集采6家整机商入围；黑龙江核准400MW风电项目；辽宁6地8.85GW风光项目竞配结果公布 [30] - 风电公司新闻：天顺风能控股股东部分股份质押及解质押；三峡能源基础设施公募REITs上市；运达股份控股股东战略性重组进展；金风科技全资子公司为金风巴西提供担保 [30] - 储能行业资讯：山东滨州沾化200MW/400MWh独立共享储能项目总承包中标候选人公示；河北沧州300MW/1200MWh独立储能电站EPC中标公示；河北100MW/400MWh储能系统采购入围；内蒙古乌海0.6GW/2.4GWh独立新型储能项目实施主体优选结果公布 [30] - 储能公司新闻：申菱环境第三期限制性股票激励计划；和顺电气签订合作框架协议进展；双良节能中标华能山西空冷EPC工程；国电南瑞回购股份方案 [30] - 光伏行业资讯：江苏500MW海上光伏项目环评公示，总投资30亿元；京能江苏130MW光伏项目开工；协鑫、晶澳、华耀光电、横店东磁入围华润5.4GW光伏组件集采；2026上半年各省光伏新增装机出炉，江苏、云南、河南领跑全国 [30] - 光伏公司新闻：通威股份发行股份及支付现金购买资产进展；天合光能股东询价转让定价；聚和材料与关联人共同投资；兆新股份发行股票预案修订稿 [30] 4.2 行业资讯 - 新能源汽车：国城矿业控股子公司四川国城锂业与关联方签署《碳酸锂长期合作协议》，约定自2026年8月至2036年7月供应电池级碳酸锂 [31] - 宜昌楚能二期80GWh锂电池产业园项目投产，总投资220亿元，开工至投产周期仅10个月，单线生产效率提升超60%，满产后日均电芯产出超80万颗 [32] - 硅宝科技十万吨级锂电池用硅碳负极材料及专用粘合剂项目已投产3000吨/年硅碳负极生产线、10000吨/年动力电池用有机硅粘合剂生产线及5000吨/年聚氨酯密封胶生产线，2026年内将建成7000吨/年硅碳负极生产线 [32] - 中航锂电洛阳3.5GWh电池模组生产线于今年6月投用，开线即满产，新线日产能由60套跃升至80套，主要生产新能源商用车电池模组，配套中国重汽、奇瑞商用车 [33] - 风电：福建长乐外海J区656MW海上风电场项目EPC总承包中标，中标人为中国电建华东院联合体，投标价格355349.272071万元，折合单价5417元/kW [33] - 华电2026年陆上风电机组框架招标采购规模约1300MW，6家整机商入围，包括中车株洲所、中船海装、电气风电、三一重能、金风科技、明阳智能，投标报价区间26.5亿元至28.06亿元 [34] - 黑龙江核准400MW风电项目，新天绿色北安20万千瓦风电项目总投资9.2亿元，绥化市北林区汇林20万千瓦风电项目总投资110139.23万元 [35] - 辽宁沈阳2026年第二批风电竞配项目总规模133万千瓦，项目业主涉及大唐、国家能源集团、特变电工；朝阳市2026年第一批新能源项目业主涉及华能、国家能源集团、中广核等 [35] - 储能：山东滨州沾化200MW/400MWh独立共享储能项目总承包第一中标候选人山东滨州东力电气，投标报价559588000元，折算单价1.399元/Wh [36] - 河北沧州300MW/1200MWh独立储能电站EPC第一中标候选人中建三局联合体，投标报价1076439996元，折算单价0.897元/Wh [36] - 河北泊头智核100MW/400MWh独立储能电站项目储能系统设备采购第一中标候选人期景能源，投标价格2.35亿元，单价0.588元/Wh [37] - 内蒙古乌海公布2个独立新型储能电站项目，规模均为300MW/1200MWh，实施主体为乌海市景元储能和乌海市国众储能 [37] - 光伏：江苏国华东台竹根沙Z1风光同场海上光伏试点项目总投资约30亿元，建设500MW集中式光伏，环保投资约3469万元 [37] - 京能清洁能源泗阳县王集镇100MW渔光互补光伏项目开工，直流侧总装机130MWp，年均可利用小时数1200小时，预计年发电量约1.4亿度，每年可减碳7万吨 [38] - 华润电力2026年度光伏组件集采中标候选人公示，协鑫、晶澳、华耀光电、横店东磁四家企业入围，报价区间0.663~0.712元/W，招标容量共5.4GW [38] - 2026上半年全国光伏新增规模71.768GW，较去年同期下降66.1%，集中式光伏新增29.547GW同比下降70%，分布式光伏新增42.221GW同比下降62.6%，户用光伏新增21.83GW同比下降14.8% [39] - 江苏以8.6GW新增规模领跑全国，云南、河南、广东、四川新增规模达5GW以上 [39] 4.3 公司新闻 - 新能源汽车：利和兴控股孙公司利和兴电子拟以自有或自筹资金3亿元设立全资子公司 [40] - 宁德时代拟以24.75亿元认缴出资参与设立规模50亿元的海南时代绿色产业投资基金 [40] - 中矿资源全资子公司江西中矿锂业恢复年产3万吨高纯锂盐生产线，年产3.5万吨高纯锂盐生产线计划于2026年8月中旬逐步复产 [40] - 星源材质拟以自有资金收购邦瓷电子73.48%股权，切入压电陶瓷行业 [40] - 风电：天顺风能控股股东上海天神质押2300万股，解除质押5500万股 [40] - 三峡能源华泰三峡清洁能源REIT在上交所上市，募集资金净额40.065亿元 [40] - 运达股份控股股东浙江省机电集团与浙江省二轻集团战略性重组已获浙江省人民政府批复 [40] - 金风科技全资子公司金风国际为金风巴西提供担保，担保金额折合人民币约31.10亿元 [40] - 储能：申菱环境发布第三期限制性股票激励计划，拟向不超过219名激励对象首次授予285万股，授予价格43.55元/股 [42] - 和顺电气与湖南中车智行、四川中铁签订合同补充协议，调整氢燃料电池系统采购主体 [42] - 双良节能中标华能山西山阴2×100万千瓦煤电项目空冷EPC工程，中标金额3.39亿元 [42] - 国电南瑞拟使用自有资金不超过10亿元、不低于5亿元回购股份 [42] - 光伏：通威股份拟通过发行股份及支付现金方式收购丽豪清能100%股权并募集配套资金 [42] - 天合光能股东江苏盘基、高纪凡通过询价转让方式拟减持3630万股，转让价格12.59元/股 [42] - 聚和材料拟以自有资金5亿元入伙上海国聚同辉，投资聚焦半导体材料领域 [42] - 兆新股份拟以简易程序向特定对象发行股票募集资金2.35亿元，用于建设分布式光储算一体化节点项目 [42]