报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 蛋白粕方面美豆优良率继续下滑为三年来同期最低，虽期末库存上调但单产下调和需求强劲使美豆价格有支撑，国内连粕主力震荡调整，美豆天气不确定性及进口成本抬升为远月价格提供支撑 [3] - 油脂方面产地仍在累库利空预期兑现，但近期马棕出口数据有所加快给价格带来一定支撑，产地增产季供应压力仍存，油脂短期基本面缺乏明显驱动，短期继续震荡运行，中长期在厄尔尼诺预期下远月棕榈油和菜油供应受影响，价格仍有支撑 [3] 根据相关目录分别进行总结 国内期货市场 - 豆油主力前日收盘价8541，涨跌56，涨跌幅0.66%；棕榈油主力前日收盘价9838，涨跌103，涨跌幅1.06%；菜油主力前日收盘价10510，涨跌287，涨跌幅2.81%；豆粕主力前日收盘价3165，涨跌13，涨跌幅0.41%；菜粕主力前日收盘价2292，涨跌 -14，涨跌幅 -0.61%；花生主力前日收盘价8844，涨跌26，涨跌幅0.29% [2] - 价差方面Y9 - 1现值 -22，前值 -15；P9 - 1现值 -339，前值 -329；OI9 - 1现值 -24，前值183；Y - P09现值 -980，前值 -936；OI - Y09现值1609，前值1694；OI - P09现值629，前值758 [2] - 比价 - 价差方面M9 - 1现值 -45，前值 -42；RM9 - 1现值58，前值59；M - RM09现值823，前值815；M/RM09现值1.36，前值1.36；Y/M09现值2.73，前值2.72；Y - M09现值5399，前值5360 [2] 国际期货市场 - BMD棕榈油（林吉特/吨）前日收盘价4530，涨跌20.0，涨跌幅0.44%；CBOT大豆（美分/蒲氏耳）前日收盘价1191，涨跌8.3，涨跌幅0.70%；CBOT美豆油（美分/磅）前日收盘价68.83，涨跌0.5，涨跌幅0.79%；CBOT美豆粕（美元/吨）前日收盘价316，涨跌1.7，涨跌幅0.54% [2] 国内现货市场 - 天津一级大豆油现货价格现值8720，涨跌幅0.58%；广州一级大豆油现值8650，涨跌幅0.58%；张家港24°棕榈油现值9300，涨跌幅0.54%；广州24°棕榈油现值9350，涨跌幅0.54%；张家港三级菜油现值10620，涨跌幅 -0.09%；防城港三级菜油现值10320，涨跌幅0.29% [2] - 南通豆粕现货价格现值3010，涨跌幅 -0.33%；东莞豆粕现值3020，涨跌幅 -1.31%；南通菜粕现值2360，涨跌幅0.00%；东莞菜粕现值2350，涨跌幅0.00%；临沂花生米现值7200，涨跌幅0.00%；安阳花生米现值7350，涨跌幅0.00% [2] - 广州一级大豆油和24°棕榈油现货价差现值 -560，前值 -560；张家港三级菜油和一级大豆油现值2190，前值2010；东莞豆粕和菜粕现值730，前值750 [2] 进口利润及压榨 - 近月马来西亚棕榈油进口利润现值 -488，前值 -512；近月美湾大豆现值 -236，前值 -260；近月巴西大豆现值 -180，前值 -204；近月美西大豆现值 -248，前值 -269；近月加拿大毛菜油现值265，前值190 [2] 仓单 - 豆油仓单现值21101，前值18116；棕榈油仓单现值738，前值738；菜籽油仓单现值944，前值944；豆粕仓单现值31270，前值28270；菜粕仓单现值183，前值183；花生仓单现值0，前值0 [2] 行业信息 - 印尼总统表示在不久的将来国有企业PT Danantara Sumberdaya Indonesia将管理所有战略性出口商品，不仅限于棕榈油、煤炭和铁合金 [3] 评论及策略 - 蛋白粕夜盘豆菜粕偏强震荡，美豆优良率继续下滑，usda报告上调美豆种植面积、下调美豆单产及上修压榨需求，期末库存上调但价格仍有支撑，国内连粕主力震荡调整，美豆天气不确定性及进口成本抬升为远月价格提供支撑 [3] - 油脂夜盘偏强运行，MPOB数据显示马来西亚7月棕榈油库存环比增加3.32%，毛棕榈油产量环比增加9.41%，出口环比增加14.50%，产地仍在累库，利空预期兑现，近期马棕出口数据加快，产地增产季供应压力仍存，油脂短期震荡运行，中长期在厄尔尼诺预期下远月棕榈油和菜油供应受影响价格有支撑 [3]