报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业整体投资评级，但通过“紧抓出口链，把握AI+机器人板块”的周观点，暗示对出口、AI及机器人相关板块持积极态度 [1] 报告核心观点 - 汽车行业出口链保持高增长，内需处于底部蓄力修复阶段，预计随着政策落地和基数改善，市场降幅将稳步收窄 [1] - 科技情绪改善，AI+机器人板块成为零部件配置首选，受益于英伟达Vera Rubin平台扩大部署和特斯拉optimus量产在即 [2] - 商用车出口销售强劲，新能源重卡虽增速放缓但终端需求仍强劲 [2] 根据相关目录分别总结 一、周度销量 - 2026年8月1-9日，全国乘用车市场零售31.7万辆，同比去年8月同期下降22%，较上月同期下降3% [7] - 2026年8月1-9日，全国乘用车厂商批发27.6万辆，同比去年8月同期下降24%，较上月同期增长2% [7] 二、周度行情 - 本周（8.10-8.16）SW汽车板块整体下跌0.33%，板块排名20/31，上证指数下跌0.33%，深证成指上涨0.3%，沪深300指数下跌0.61% [9] - 分细分子板块看，SW乘用车下跌2.15%，SW摩托车及其他下跌2.12%，SW商用车下跌4.36%，SW汽车服务下跌1.42%，SW汽车零部件上涨0.85% [9] - A股市场（8.10-8.16）涨幅前五名：坤泰股份+38.25%、秦安股份+31.87%、福赛科技+28.69%、斯菱智驱+20.24%、科华控股+18.47% [16] - A股市场（8.10-8.16）跌幅前五名：德迈仕-15.70%、宇通客车-10.06%、明新旭腾-9.95%、飞乐音响-6.72%、山子高科-6.71% [16] - 港股（8.10-8.16）涨幅前五名：耐世特+11.21%、美东汽车+8.45%、永达汽车+7.69%、中升控股+2.59%、零跑汽车+2.5% [18] - 港股（8.10-8.16）跌幅前五名：中国重汽-5.98%、首控集团-5.77%、理想汽车-W -4.93%、蔚来-SW -4.56%、京东方精电-4.21% [18] - 美股（8.10-8.16）涨幅前五名：铭腾国际+38.46%、GREENPOWER MOTOR +17.42%、LIVEWIRE+11.11%、路特斯科技+10.57%、易电行+8.49% [19] - 美股（8.10-8.16）跌幅前五名：SONO- 26.74%、MICROPOLIS -19.38%、小牛电动-15.45%、LUCID – 11.65%、GOGORO -10.59% [19] 乘用车板块 - 7月出口保持高增，内需仍在蓄力 [1] - 受霍尔木兹海峡通航受阻影响，7月国际油价震荡上行，国内成品油价格两轮累计上调近985元/吨，抬升燃油车用车、养车成本，压制用户燃油车购买意愿 [1] - 根据乘联会分会数据，8月1-9日，乘用车零售31.7万辆，同比-22%，环比-3% [1] - 终端市场回暖节奏平缓，内需处于底部蓄力修复阶段，随着各项稳消费政策逐步落地，叠加基数逐步改善，乘用车市场降幅将稳步收窄，传统“金九银十”发力在即 [1] - 7月乘用车出口（含整车与CKD）91.8万辆，同比+87.8%，环比+4.9%，新能源车出口占比58.8%，同比增加14个百分点 [1] - 出口端增长势头不减，预计相关企业销售和盈利趋势改善明显 [1] 零部件板块 - 科技情绪改善，配置首选AI+机器人 [2] - 英伟达Vera Rubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用Vera Rubin NVL72系统，预计带动液冷及电源相关供应商需求增加 [2] - 根据特斯拉Q2业绩会，optimus量产在即，首批制造的机器人将投入“Optimus学院”使用 [2] - 宇树科技上市在即，国内外产业有望共振，丝杆、减速器、电机等核心环节的公司深度受益 [2] 商用车板块 - 出口销售强劲，新能源稍有放缓 [2] - 根据第一商用车网数据，2026年7月份，重卡批发销售9.2万辆左右，同比上涨约8.4% [2] - 受非洲、东南亚、拉美和中亚等市场需求强劲的拉动，出口保持上涨趋势，预计同比增长超过36% [2] - 受7月14日起重卡新车强制安装AEBS的法规要求的影响，各区域仍然有提前上牌和上营运证的情况，电动重卡的购置需求继续同比大幅增长 [2] - 新能源重卡虽然同比增速有所放缓，但终端需求相比传统动力重卡车型仍然较为强劲 [2] 建议关注的公司 - 整车：【吉利汽车】【比亚迪】【小鹏汽车】【蔚来】【特斯拉】【淮汽汽车】 [2] - 商用车：【潍柴动力】【中国重汽H】【宇通客车】【金龙汽车】 [2] - AI：【潍柴动力】【银轮股份】【飞龙股份】【瑞可达】【天润工业】【长源东谷】【宗申动力】 [2] - 机器人：【浙淮荣泰】【斯菱股份】【德昌电机控股】【拓普集团】【三花智控】【新泉股份】【双环传动】【恒帅股份】【福赛科技】【恒勃股份】【绿的谐波】 [2] - 自动驾驶：【地平线机器人】【禾赛科技】【速腾聚创】【小马智行】【耐世特】【科博达】【经纬恒润】【伯特利】 [2] - 商业航空：【超捷股份】【豪能股份】【经纬恒润】 [2]