报告行业投资评级 - 报告给予汽车零部件行业“优于大市”评级，维持不变 [6] 报告核心观点 - 汽车智能化趋势明确，L2级以上智能驾驶、高像素摄像头、激光雷达、域控制器等核心部件渗透率持续提升 [2][3] - Robotaxi全球商业化加速，小马智行、文远知行等L4企业海外布局取得突破 [1][20][21] - 舱驾融合方案开始量产上车，地平线星空芯片、德赛西威ICPS01E平台等国产方案进入头部车企 [26][33] 行业新闻总结 政策与标准 - 《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准发布，将于明年7月1日实施，适用于L3、L4级M类和N类车辆，构建了企业全生命周期安全保障、系统动态驾驶任务执行、人机交互与用户告知、多维度检验检测等安全要求体系 [15] 新车发布与车企合作 - 小鹏G9L开启预售，预售价25.98万元起，将实现VLA+VLM驾舱融合，提供纯电及超级增程两种动力版本共6个版型 [16] - 岚图追光S正式上市，售价22.99-27.99万元，搭载华为乾崑ADS 5.0智驾系统、33颗高性能传感器、鸿蒙智能座舱5.2 [17][18] - 中国长安汽车与华为签署战略合作框架协议，围绕AI产品、汽车垂直大模型、数字化底座、算力等领域深化合作 [19] Robotaxi与L4商业化 - 小马智行与Uber扩大合作，计划在欧洲5个城市部署超过2000辆Robotaxi，并将深化中东地区合作 [20] - 文远知行2026年Q2营收2.3亿元，同比增长82%，环比增长103%，毛利率升至37.5%；上半年海外收入同比增长154%；L4业务收入环比增长131%，Robotaxi注册用户环比增长35%；全球L4车队规模约3400辆，其中Robotaxi超过1800辆 [21][22] - Momenta获得KBA德国全境L4级自动驾驶测试许可，可在德国全国城市道路进行测试 [28] - 九识智能实现全球首个L4级无图方案规模化量产，该方案在新运营路线中渗透率达30% [36] - 佑驾创新与云内动力共同开发的L4级冷链无人车小竹A6 Pro首批下线，为行业首款量产落地的无图L4冷链无人车 [37][38] 自动驾驶技术与芯片 - 小鹏发布TuringViT高效视觉编码器，面向VLA/VLA时代，将支撑智能驾驶、智能座舱、IRON人形机器人三大业务场景 [49][52] - 理想汽车推送OTA 9.1版本，马赫VLA辅助驾驶系统升级，绕行效率提升约40%，新增高效模式使响应速度和驾驶效率提升约30% [58][64] - 地平线星空芯片获头部新能源车企定点，博泰车联将基于该芯片打造高端AI座舱方案，为行业首个纯国产舱驾一体芯片项目 [26] - 黑芝麻智能与正行创新达成战略合作，推动具身智能全球布局 [27] - 德赛西威为奇瑞风云T7提供舱驾一体解决方案ICPS01E平台，首次大规模量产上车 [33] 传感器与零部件 - 速腾聚创与光轮智能达成战略合作，共筑物理AI数据与评测基础设施 [29] - 禾赛科技携空间智能平台Kosmo、机器人激光雷达等亮相WAIC 2026 [30] - 图达通与智加科技签署战略合作协议，推进干线物流智能化升级 [31][32] - 华阳集团助力北汽泰钽700，提供悬浮式中控+副驾双联屏、流媒体后视镜等智能显示产品 [34] - 均胜电子牵头起草高端光学模具领域首项国标《导光体塑料注射模》 [35] 其他企业动态 - 希迪智驾2026H1收入8.04亿元，同比增长97.0%，净利润-1.13亿元（2025H1为-4.55亿元）；无人矿卡累计出货量超1900台，上半年出货量同比增长213.57% [23] - 易控智驾赋能我国首台百吨级纯电动双向行驶无人驾驶矿卡成功投运 [24] - 驭势科技与新加坡康福德高巴士签署战略合作备忘录，围绕自动驾驶巴士技术验证与商业落地 [25] 高频核心数据更新 智能驾驶渗透率 - 2026年5月，乘用车L2级以上渗透率44.8%，同比+16.6pct [3] - 高速NOA渗透率45.2%，同比+16.7pct，环比+1.9pct [3] - 城区NOA渗透率28.0%，同比+14.7pct，环比+4.5pct [3] 传感器渗透率 - 前视摄像头渗透率72.9%，同比+6.2pct，环比+0.2pct [2][3] - 800万像素摄像头占前视摄像头比例为59%，同比+19pct [2] - 前向毫米波雷达渗透率63.1%，同比+5.8pct，环比-0.3pct [3] - 激光雷达渗透率21.0%，同比+11.1pct，环比+1.9pct [2][3] - 2026年6月激光雷达市占率：华为34.5%、禾赛科技32.7%、速腾聚创15.5%、图达通13.8% [2] 域控制器与芯片渗透率 - 驾驶域控渗透率46.4%，同比+15.9pct，环比+2.2pct [2][3] - 驾驶域控芯片占比：地平线15.1%、英伟达44.5%、特斯拉FSD 7.6%、华为10.9%，同比分别-2.4、-7.4、+0.4、-0.5pct，环比分别-1.7、-3.8、+3.0、+1.3pct [2] 智能座舱渗透率 - 10寸以上中控屏渗透率92.3%，同比+7.8pct，环比+1.6pct [3] - 10寸以上液晶仪表渗透率46.6%，同比-3.4pct，环比-0.7pct [3] - HUD渗透率26.5%，同比+8.4pct，环比+1.1pct [3] - 智能座舱域控制器渗透率52.1%，同比+10.1pct，环比+0.1pct [3] 智能网联渗透率 - OTA渗透率85.6%，同比+9.2pct [4] - T-BOX渗透率52.1%，同比-6.1pct [4] 投资建议 整车推荐 - 小鹏汽车（9868），评级优于大市，2025年EPS为-0.61，2026E EPS为-0.52 [5] - 吉利汽车 [4] L4推荐 - 小马智行（PONY），评级优于大市，2025年EPS为-0.31，2026E EPS为-0.50 [5] - 文远知行 [4] - 希迪智驾 [4] 零部件推荐 - 数据获取：速腾聚创、禾赛科技（HSAI），评级优于大市，2025年EPS为2.77，2026E EPS为3.26 [4][5] - 数据传输：沪光股份 [4] - 数据处理：地平线机器人-W（9660），评级优于大市，2025年EPS为-0.71，2026E EPS为-0.19；黑芝麻智能、德赛西威（002920），评级优于大市，2025年EPS为4.11，2026E EPS为4.78；科博达（603786），评级优于大市，2025年EPS为2.05，2026E EPS为2.23；华阳集团、均胜电子 [4][5] - 数据应用：星宇股份（601799），评级优于大市，2025年EPS为5.69，2026E EPS为7.01；华阳集团、伯特利 [4][5]