宏观流动性与市场情绪 - 美元指数小幅回升，中美利差“倒挂”程度有所走阔，10Y美债名义/实际利率均回升，通胀预期同样回升[16] - 市场交易热度有所回落，医药、建材、传媒、商贸零售等板块的交易热度均在90%分位数以上[26] - 主要指数波动率继续回落，电子、建材、通信、机械、化工等板块波动率均处于90%历史分位数以上[31] 资金流向与投资者行为 - 两融活跃度继续小幅回升，上周净买入253.53亿元，当前仍处于2026年7月以来高点[88] - 北上资金活跃度回落，近5日北上买卖总额占全A成交额之比从13.31%回落至12.67%，整体继续净卖出A股[74] - 主动偏股基金仓位继续回升，主要加仓传媒、计算机、汽车等板块，主要减仓电子、通信、建材等板块[109] - 股票ETF继续被净赎回，且以机构ETF为主，半导体等ETF被主要净申购，中证1000、沪深300、中证500等ETF被主要净赎回[8] 分析师预期与行业景气 - 分析师继续同时上调了全A的2026/2027年的净利润预测[51] - 计算机、电子、医药、石油石化、农林牧渔等板块的2026/2027年净利润预测均被上调[59] - 中证500、创业板指的2026/2027年净利润预测均被上调，沪深300、上证50则均被下调[66]