报告行业投资评级 - 行业评级为“强于大市” [2] 报告的核心观点 - 碳酸锂供给端受国内多家锂盐厂集中检修影响，7月国内碳酸锂产量环比降8.8%，为年内首次回落，同时津巴布韦锂精矿到港不及预期，推动碳酸锂价格上涨，短期8-9月锂盐厂检修叠加需求旺季，价格有支撑 [2] - 光伏硅片和电池片价格回升，政策调控预期对市场情绪提振较为明显，后续市场走势仍需重点关注政策落地进度及终端需求改善情况 [2] 排产 - 2026年6月国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44% [2][5] - 2026年7月国内磷酸铁锂正极材料产量44.18万吨，环比增长14.40%，同比增长106.49% [2][5] - 2026年8月全球组件排产量约48GW，环比提升4.35%，其中国内排产约37GW，海外排产约11GW [2][6] - 2026年8月中国市场动力+储能+消费类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球市场排产量317GWh，环比增加7.09% [2] - 2026H1全球锂电池产量1470.8GWh，同比增长48.8%，其中动力电池占比59.7%，储能占比34.6% [5] 价格 - 截至2026年8月14日，电池级碳酸锂价格为14.95万元/吨，较8月7日上升 [2] - 截至2026年8月14日，电池级碳酸乙烯酯（EC）价格为0.60万元/吨，较8月7日持平 [2] - 截至2026年8月14日，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）平均价报226.00元/公斤，较8月7日持平 [2] - 2026年8月14日，六氟磷酸锂价格报10.70万元/吨，较8月7日持平 [2] - 2026年8月14日，三元动力电芯价格较8月7日持平，报0.47元/Wh [2] - 2026年8月12日，100Ah方型磷酸铁锂储能电芯均价较8月5日下降0.68%，报0.440元/Wh，280Ah、314Ah方型磷酸铁锂储能电芯均价较8月5日持平，报0.360、0.360元/Wh [2] - 2026年8月12日，直流侧（2h）/交流侧（1h）/交流侧（2h）/交流侧（4h）液冷集装箱储能系统均价较8月5日持平，报0.49、0.84、0.58、0.53元/Wh [2] - 截至2026年8月12日，多晶硅致密料价格较上周持平，报31.50元/kg [2] - 截至2026年8月12日，183N单晶硅片主流均价较上周上涨3.75%，报0.83元/片 [2] - 截至2026年8月12日，TOPCon电池片价格较上周上涨7.55%，报0.29元/W [2] - 截至2026年8月12日，TOPCon双玻组件价格较上周持平，报0.72元/W [2] - 碳酸锂价格上涨主要受锂盐厂检修、津巴布韦锂精矿到港不及预期叠加下游需求旺盛影响 [7] - 受9月1日电池消费税恢复征收影响，亿纬锂能已宣布9月起内销电池涨价2% [7] - 自2026年7月以来，亿纬锂能、盛弘股份、领充新能源等14家储能产业链企业已陆续发布调价公告，涨幅在+5%至+30%之间 [7] - 八月全球硅料产出预估仍有望达12万吨以上，其中国内产出约11.4万吨 [8] - 8月6日多晶硅龙头共同签署《反内卷倡议书》，有望促进价格修复 [8] - 受近期银价走升和美国Section 232政策影响，电池片价格涨幅明显，八月份的电池片涨价走势已基本确立 [8] 需求 - 2026年6月中国磷酸铁锂电池月度装车量63.70GWh，同比上升34.39%，环比上升9.08% [2] - 2026年6月三元动力电池月度装车量12.70GWh，同比上升18.69%，环比下降5.22% [2] - 2026年6月中国储能新增中标量45.20GWh，容量规模环比大增86.24%，同比增长175.61% [2] - 2026年6月中国动力电池出口25.50GWh，同比增长61.39%，环比增长26.87% [2] - 2026年6月全球新能源车销量199.36万辆，同比上升9.55%，环比上升14.39% [2] - 2026年6月光伏组件出口额约24.90亿美元，同比上升13.17%，环比上升11.63%，2026年前6个月累计出口额164.51亿美元，同比增加23.96% [2][10] - 2026年6月逆变器出口额约12.30亿美元，同比增加34.07%，环比增长30.25%，2026年前6个月累计出口额55.35亿美元，同比增加30.03% [2][10] - 2026年6月国内光伏新增装机量为12.48GW，环比增加43.78%，同比下降13.09% [2][10] - 2026年6月中国储能新增中标量为15.38GW/45.2GWh，环比功率端增长94.00%，容量端增长86.00% [10] - 2026 H1锂电池全口径总需求同比大幅增长53%，行业增长由储能、海外出口、商用车多元支撑 [9] - 8月份排产增长的核心拉动力来自储能，几乎由海外大储支撑，主要是314Ah规格的海外出口订单，户储端依然疲软 [9] - 2026H1我国光伏装机量72.07GW，同比下降约66%，全年全球预计新增装机612GW [6] 近期行业变化 - 碳酸锂价格受锂盐厂检修和津巴布韦锂精矿到港不及预期影响呈现上涨态势，短期8-9月锂盐厂检修叠加需求旺季，价格有支撑 [11] - 锂电池消费税新征收规则将于9月份实施，但亿纬锂能等企业已宣布上调电池及储能系统产品价格，消费税带来的成本压力有望顺利传导 [11] - 中国反内卷政策和美国Section 232政策将改善光伏产业链供需格局，促进产品价格回升 [11] 投资建议 - 建议关注蔚蓝锂芯（002245.SZ）、先惠技术（688155.SH）、远航精密（920914.BJ）、恩捷股份（002812.SZ）、派能科技（688063.SH）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、欣旺达（300207.SZ）、阳光电源（300274.SZ）、正泰电源（002150.SZ）、首航新能（301658.SZ） [2][11]