行业及产业 机械设备 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 证券研究报告 行业研究 / 行业点评 2026 年 06 月 29 日 相关研究 《光通信设备行业点评：CPO 规模化量产渐 近，持续看好光通信测试环节》2026-06-22 《半导体设备行业点评：SK 海力士以钼代 钨，设备链如何传导？》2026-06-15 《PCB 设备行业点评：面板级封装与 mSAP 产业化提速，设备率先受益》2026-06-08 《PCB 设备行业点评：今日之 mSAP，十年前 的 HDI》2026-06-01 《半导体设备行业点评：先进制程与设备多腔 化共振，看好零部件环节》2026-05-25 王凯 S0820524120002 021-32229888-25522 wangkai526@ajzq.com TGV 玻璃基板产业化提速，设备环节率先受益 ——PCB 设备行业点评 上海市浦东新区前滩大道 199 弄 5 号 电话：021-32229888 传真：021-68728700 服务热线：956021 邮政编码：200124 邮箱：ajzq@ajzq.com 网址：http ...

**报告行业投资评级** - 强于大市 [1] **报告核心观点** - AI算力产业链维持高景气，叠加半导体国产替代政策红利共振，带动电子板块行情弹性全面释放 [3][4] - 高带宽内存（HBM）需求旺盛，推动全球AI存储产业链景气度持续上行 [2][3][22] - 玻璃基光互连等新技术方案落地，有望解决AI算力高速互联难题，推动相关产业链需求释放 [3][24] - 国产存储与先进封装产业链面临广阔发展机遇 [3][25] **根据相关目录总结** **1. 本周市场回顾** - **板块整体表现**：本周SW电子指数上涨5.39%，跑赢沪深300指数（-1.48%），在SW一级31个行业中排名第2 [3][4] - **细分板块表现**：半导体设备（+16.26%）、半导体材料（+14.62%）、集成电路封测（+12.60%）涨幅居前；品牌消费电子（-5.64%）、印制电路板（-4.39%）、光学元件（-2.54%）等终端板块走弱 [3][8] - **个股表现**：半导体相关个股领涨，有研新材（+42.93%）、中科飞测（+40.76%）、珂玛科技（+37.69%）、聚辰股份（+36.38%）、富创精密（+35.17%）涨幅居前；消费电子与PCB相关标的回调明显 [3][11] - **外围市场**：费城半导体指数（SOX）本周下跌7.94%，恒生科技指数下跌7.57% [16] **2. 全球产业动态** - **Micron 2026财年第三季度财报**： - 实现营收414.6亿美元，同比增长345.72%，环比增长73.75% [3][21] - 净利润333.33亿美元，同比增长1398.11%，环比增长106.26% [3][21] - 毛利率达84.56%，较上季度提升10.15个百分点 [3][21] - 数据中心业务高速增长，HBM销售额从去年同期的15.3亿美元大幅攀升至115亿美元 [3][21] - 云内存业务营收大涨超300%，规模达137.7亿美元 [3][21] - 公司预计第四财季营收区间为490亿-510亿美元 [3][22] - **Corning推出玻璃基光互连技术“Glass Bridge”**： - 该技术为玻璃材质光连接器，可直接搭建光子集成电路与光纤间的光路 [3][24] - 采用晶圆级离子交换波导工艺，在玻璃内部制备埋入式光波导，简化组装与对准流程 [24] - 公司同步展出玻璃基板与光互连融合的CPO完整架构，将玻璃基板升级为光互连载板 [3][24] - **长电科技拟建高端封测工厂**： - 计划投资78亿元在上海临港新建高端先进封测生产基地 [25] - 项目分两期实施，一期计划于2028年下半年竣工 [25] - 旨在扩充高端先进封装产能，覆盖AI算力芯片、高性能处理器、存储、汽车电子等赛道 [25] - **OpenAI联合Broadcom推出定制AI推理芯片**： - 共同发布专为大语言模型推理优化的定制芯片Jalapeño [26] - 该芯片预计可将整体算力运行成本降低50% [26][27] - 计划于2026年底实现规模化上机部署 [27] **3. 投资建议** - 建议关注国产存储产业链相关投资机会 [3] - Micron业绩高增长与HBM长期紧缺，将拉高HBM全产业链景气度，AI高带宽存储增量市场成长空间广阔 [3]

证券研究报告 行业研究 / 行业点评 2026 年 06 月 29 日 行业及产业 全球首款双抗 ADC、实体瘤 CAR-T 获 批上市，中国企业领先优势显著 医药生物 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 相关研究 《医药行业跟踪报告：信达 IBI343 胃癌三期临 床成功，成为全球首款申请上市的 CLDN18.2 ADC》2026-06-08 《医药行业跟踪报告：HARMONi-6 取得 OS 显著阳性结果，重新定义 sq-NSCLC 一线治疗 金标准》2026-06-02 《医药行业跟踪报告：科伦博泰 TROP2 ADC+IO 三期研究结果积极，有望重塑肺癌一 线治疗格局》2026-05-27 《医药行业跟踪报告：泛 RAS 抑制剂治疗胰腺 癌迎来重大突破，患者总生存期接近翻倍》 2026-04-20 ——医药行业跟踪报告 强于大市 投资要点： 医药板块行情复盘：本周（6/22~6/28）SW 医药生物指数-1.47%，跑赢沪深 300 指数 （-1.48%），在申万一级行业指数中排名 5/31，医药板块出现底部反弹迹象，连续四个交 易日震荡上行，周五跟随市场 ...