宏观经济与市场趋势 - 2026年7月中国社零总额为39,022亿元，同比增速回落至+0.6%，低于市场预期，但乡村消费及餐饮收入表现相对较好[6] - 美国7月工业产值连续第二个月增长，但二手房签约量降至年内低点，经济数据偏弱为美债提供支撑[6][29] - 全球长期主权债券遭遇抛售，10年期美债收益率一度升至去年初以来高位，30年期美债收益率盘中触及5.33%[6][29] 全球股市表现 - 美股连续第三个交易日下跌，标普500指数跌0.69%，纳斯达克指数跌1.33%，费城半导体指数大跌近5%[10] - 欧洲股市连续第五日走低，泛欧Stoxx 600跌0.7%，创去年末以来最长连跌[10] - 亚太股市整体跌多涨少，日经225指数下跌2.54%跌幅居首，受国债收益率升至多年高位及半导体板块走弱拖累[22] 板块与个股动态 - 港股医药股受业绩催化走强，金斯瑞生物科技涨8.36%，药明生物涨5.24%[12] - A股农业板块受全球极端天气影响走强，金健米业、农发种业连续第二日涨停[16] - 北美Hyperscaler厂商表外承诺金额增速明显超过CAPEX增速，中信证券判断这更适合解读为产能储备，而非更高财务风险[9] 外汇与商品市场 - 中东局势升级及霍尔木兹海峡关闭推动国际油价连续第三日上涨，纽约WTI原油期货报每桶84.94美元，涨0.52%[26] - 全球长端债券收益率维持高位，国际金价承压回落，现货黄金跌破每盎司4,400美元关口，纽约期金跌1.17%报4,366美元[26] 固定收益市场 - 美国国债结束此前连续下跌，10年期美债收益率下降1.6个基点至4.71%，30年期美债收益率从盘中高点5.33%回落至5.28%[29] - 美国投资级信用债市场整体偏弱，企业债利差普遍走阔2-3个基点，TMT板块表现最差[29] - 穆迪将中国中铁和中国电建的评级展望由“负面”上调至“稳定”，确认A3主体信用评级[29]