业绩表现与财务数据 - 第三财季（截至7月）营收达18.46亿美元，超出市场预期的17.46亿美元，同比增长31%，环比增长7%[6] - 第三财季调整后每股收益为3.07美元，同比增长79%，超出摩根大通预期的2.45美元和市场共识的2.48美元[6] - 第三财季毛利率为69.0%，同比提升510个基点，营业利润率达到33.2%，同比提升820个基点[6] - 第四财季营收指引为19.30亿至19.50亿美元，同比增长约37%，调整后每股收益指引为3.34至3.40美元[6] 订单与增长驱动 - 第三财季订单创纪录达20.91亿美元，核心订单同比增长52%[6] - 增长由AI基础设施需求驱动，通信解决方案集团（CSG）中，有线业务收入首次超越无线业务[1] - 电子工业解决方案集团（EISG）受益于半导体产能扩张（先进制程、HBM、硅光子）及AI相关通用电子测试需求[1] 盈利预测与估值 - 2026财年调整后每股收益预测从10.20美元上调至11.48美元，2027财年从13.00美元上调至13.65美元[2] - 2027年12月目标价从400美元上调至425美元，基于2028财年每股收益15.45美元的27倍市盈率[10][15] - 预计2026财年营收增长32.1%，调整后每股收益增长60.4%[8] 投资观点与风险 - 维持“增持”评级，看好AI、6G、国防现代化及测试强度上升等长期增长驱动因素[1][9] - 风险包括竞争加剧导致价格压力、下一代标准（6G、硅光子）采用延迟、马来西亚制造集中风险及6G市场份额不及5G[16][18][19][20]