报告行业投资评级 - 维持行业“强于大市”投资评级 [5] 报告的核心观点 - 2026年7月锂电池板块指数下跌18.75%，走势持续弱于沪深300指数，主要系市场指数承压、产业链价格回落及部分标的二季度业绩环比回落 [2][5] - 行业景气度持续向上，短期建议适度关注板块投资机会，中长期国内外新能源汽车行业发展前景确定，板块值得重点关注 [5] - 预计个股业绩和走势将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [5] 根据相关目录分别总结 1. 行情回顾 - 2026年7月，锂电池板块指数下跌18.75%，新能源汽车指数下跌10.09%，同期沪深300指数下跌7.86%，锂电池指数跑输沪深300指数10.89个百分点 [9] - 7月锂电池概念板块中上涨个股18只，下跌个股88只，个股涨跌中位数为下跌16.54% [9] - 7月涨幅前5个股为比亚迪（20.61%）、科达制造（19.49%）、江苏国泰（9.96%）、骆驼股份（8.50%）和拓邦股份（7.88%） [9] - 7月跌幅后5个股为远东股份（-60.28%）、中材科技（-52.07%）、信德新材（-49.50%）、海目星（-49.0%）和中一科技（-47.74%） [9] - 豫股相关标的中，多氟多下跌37.41%，天力锂能下跌12.89%，易成新能下跌1.60% [10] 2. 新能源汽车销量及行业价格 2.1. 新能源汽车销量 2.1.1. 我国新能源汽车销售 - 2026年7月，我国新能源汽车销售156.10万辆，同比增长23.69%，环比回落4.99% [15] - 7月月度销量占比60.41%，首次超过60%，同比提升11.74个百分点，环比提升1.94个百分点 [15] - 7月新能源汽车出口55.30万辆，环比增长5.74%，同比增长145.78% [15] - 2026年以来，我国新能源汽车合计销售900.60万辆，同比增长9.87%，合计占比51.17%，累计占比首次超过50% [15] - 2026年以来，新能源汽车合计出口290.70万辆，同比增长126.93% [15] - 2026年7月，纯电动新能源汽车销售107.20万辆，同比增长32.18%，环比回落6.13%，纯电动占比68.67% [21] - 2026年以来，纯电动新能源汽车合计销售605.70万辆，同比增长15.37%，合计占比67.26% [21] - 预计2026年我国新能源汽车将持续增长，但增速将回落，月度销售将前低后高，新能源汽车出口仍将保持高增长 [18] - 2026年汽车以旧换新补贴政策中，报废更新购买新能源车用车最高补贴2万元，置换更新购买新能源乘用车最高1.5万元 [17] 2.1.2. 比亚迪新能源汽车销售 - 2026年7月，比亚迪新能源汽车销售41.92万辆，同比增长21.76%，环比增长3.90%，已连续5个月环比增长 [28] - 7月比亚迪海外新能源乘用车销售180538辆，创月度出口新高 [28] - 2026年以来，比亚迪新能源汽车合计销售222.76万辆，同比下降10.55%，海外销售合计97.28万辆，同比增长78.49% [28] - 2026年7月，比亚迪纯电动新能源汽车销售23.31万辆，同比增长31.04%，月度销售占比55.61% [29] - 预计2026年比亚迪销量仍将维持高位，其中出口将持续高增长 [28] 2.1.3. 全球新能源汽车销售 - 2025年，全球新能源汽车合计销售2054.25万辆，同比增长19.15% [30] - 2026年6月，全球新能源汽车销量199.36万辆，同比增长9.55%，环比增长14.39% [30] - 2026年以来，全球新能源汽车合计销量933.44万辆，同比增长3.55% [30] 2.2. 动力电池 2.2.1. 我国动力电池产量 - 2026年7月，我国动力和储能电池产量218.0GWh，同比增长62.93%，环比增长5.83% [34] - 2026年以来，我国动力和储能电池合计产量1286.9GWh，同比增长54.9% [34] - 2026年7月，我国动力和储能电池合计出口35.2GWh，同比增长51.7%，出口占当月销量19.0% [35] - 2026年以来，我国动力和储能电池合计出口216.60GWh，累计同比增长43.9% [35] 2.2.2. 我国动力电池装机量 - 2026年7月，我国新能源汽车动力电池装机量74.70GWh，同比增长33.45%，环比回落2.48% [39] - 2026年以来，我国新能源汽车动力电池合计装机量410.2GWh，同比增长15.35% [39] - 7月三元材料装机11.1GWh，装机占比14.88% [41] - 7月排名前2家、前5家、前10家动力电池企业装车量分别为45.7GWh、60.0GWh和70.4Wh，占总装车量比分别为61.2%、80.5%和94.3% [43] - 7月宁德时代以31.40GWh稳居行业第一，比亚迪和中创新航分别位居第二和第三 [43] - 2026年上半年全球动力电池装车总量达608.5GWh，同比增长20.0%，中国企业占据七席，合计市场份额72.4% [65] - 2026年上半年，宁德时代动力电池出货242.7GWh，同比增长25.3%，市场份额升至39.9% [65] - 2026年上半年，比亚迪以87.7GWh出货量排名第二，同比增长1.6%，市场份额14.4% [65] 2.3. 产业链价格 - 截至2026年8月14日，电池级碳酸锂价格为15.10万元/吨，较7月初回落5.63%，预计短期区间震荡 [5][45] - 截至2026年8月14日，氢氧化锂价格为14.15万元/吨，较7月初回落5.67%，预计短期震荡为主 [5][48] - 截至2026年8月14日，电解钴价格32.80万元/吨，较7月初回落15.46%，短期预计震荡为主 [5][49] - 截至2026年8月14日，钴酸锂价格32.80万元/吨，较7月回落13.91% [5][52] - 截至2026年8月14日，三元523正极材料价格17.46万元/吨，较7月初回落6.88% [5][54] - 截至2026年8月14日，磷酸铁锂价格5.77万元/吨，较7月初回落2.95%，短期震荡为主 [5][54] - 截至2026年8月14日，六氟磷酸锂价格为10.80万元/吨，较7月初回升6.93% [5][58] - 截至2026年8月14日，电解液为3.30万元/吨，较7月初上涨6.45%，短期预计总体震荡 [5][59] - 截至2026年8月14日，DMC价格为4600元/吨，较7月初上涨15.0%，预计区间震荡 [59] 3. 行业与公司要闻 3.1. 行业动态与要闻 - 比亚迪储能在阿联酋与Masdar签署11.275GWh合作协议，为全球首个GW级全天候可再生能源项目提供储能解决方案 [62] - 磷酸铁锂龙头湖南裕能自8月1日起对全系列磷酸铁锂产品价格上调2000元/吨 [62] - 宁德时代与欧洲Alfen N.V.签署备忘录，计划自2027年起在荷兰等西欧国家部署5GWh的天恒钠电储能系统 [64] - 财政部等发布电池消费税政策，自2026年9月1日起对锂离子蓄电池等按2%税率征收消费税，对钠离子电池、固态电池等免征消费税 [64] - 蜂巢能源首款中镍混合固液电池将于三季度量产，2026年交付量将超过0.8万台 [64] - 宁德时代与东欧Solarpro签署2GWh天恒钠电储能合作协议 [64] - 多氟多旗下广西宁福新能源在南宁布局20GWh锂电池项目 [64] - 截至2026年6月底，我国电动汽车充电基础设施总数达到2305.7万个，同比增长43.2% [64] - 国家发改委发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出到2030年充电基础设施总量超过4000万个 [65] - 刚果（金）决定彻底禁止铜精矿与钴精矿的出口 [65] - 2026年8月，国内主流314Ah磷酸铁锂储能电芯均价在0.365元/Wh附近，较2025年末涨幅明显 [67] - 亿纬锂能明确9月1日起内销全品类锂电电芯在原供货价基础上加价2% [67] - 宁德时代官方商城314Ah储能电芯报价从0.414元/Wh上调至0.423元/Wh，涨幅达2.17% [67] 3.2. 公司要闻 - 赣锋锂业2026年半年度归母净利润预计364,000万元至460,000万元，同比增加787.07%至965.90% [66] - 天齐锂业2026年半年度归母净利润预计285,000万元至425,000万元，同比增加3,276.35%至4,934.91% [66] - 宁德时代2026年半年度实现营业收入2769.2亿元，同比增加54.80%，归母净利润432.8亿元，同比增加41.98% [70] - 国轩高科2026年半年度归母净利润预计120,000万元至155,000万元，同比增加227.31%至322.77% [69] - 亿纬锂能2026年半年度归母净利润预计80,000万元至86,600万元 [69] - 杉杉股份2026年半年度归母净利润预计7.50亿元至9.00亿元，同比增加262%至334% [66] - 中伟新材2026年半年度归母净利润预计125,000万元至135,000万元，同比增加70.58%至84.23% [66] - 当升科技2026年半年度归母净利润预计48,000万元至53,000万元，同比增加54.26%至70.33% [68] - 璞泰来2026年半年度归母净利润预计14亿元至15亿元，同比增加32.66%至42.14% [68] - 德赛电池2026年半年度归母净利润预计19,700万元至22,000万元，同比增加101.96%至125.54% [69] - 蔚蓝锂芯2026年半年度归母净利润预计47,000万元至55,000万元，同比增加41.09%至65.11% [69] 4. 豫股公司财务及要闻 - 多氟多2025年营业收入94.34亿元，归母净利润2.13亿元，2026年一季度营业收入32.16亿元，归母净利润3.76亿元 [72] - 天力锂能2025年营业收入22.04亿元，归母净利润-2.01亿元，2026年一季度营业收入5.16亿元，归母净利润0.08亿元 [73] - 易成新能2025年营业收入35.35亿元，归母净利润-6.69亿元，2026年一季度营业收入8.58亿元，归母净利润-1.21亿元 [75] - 2025年河南省新能源汽车产销量双双突破75万辆，全省新建公共充电桩（枪）2.9万个 [76] - 河南省全面启动新能源重卡充换电网络建设 [76]