量化模型与构建方式 1. 模型名称：封板率[18] 模型构建思路：衡量涨停股票在触及涨停价后最终成功封板的比例，反映市场封板意愿强度[18] 模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算最高价涨停且收盘涨停的股票数占最高价涨停股票数的比例[18] 公式： $$封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数$$ 模型评价：无 2. 模型名称：连板率[18] 模型构建思路：衡量昨日涨停股票今日继续涨停的比例，反映市场连板赚钱效应的持续性[18] 模型具体构建过程：统计上市满3个月以上的股票，计算连续两日收盘涨停的股票数占昨日收盘涨停股票数的比例[18] 公式： $$连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数$$ 模型评价：无 3. 模型名称：大宗交易折价率[27] 模型构建思路：衡量大宗交易成交价格相对于当日市场价格的折价程度，反映大资金的投资偏好和情绪[27] 模型具体构建过程：计算大宗交易总成交金额与当日成交份额的总市值之比，再减去1[27] 公式： $$折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1$$ 模型评价：无 4. 模型名称：股指期货年化贴水率[29] 模型构建思路：衡量股指期货价格相对于现货指数的贴水程度，反映市场对未来预期的表现及对冲成本[29] 模型具体构建过程：计算基差与指数价格的比值，乘以250个交易日与合约剩余交易日数的比值进行年化[29] 公式： $$年化贴水率=基差/指数价格*(250/合约剩余交易日数)$$ 模型评价：无 模型的回测效果 1. 封板率，当日值为61%[18]，较前日下降10%[18] 2. 连板率，当日值为13%[18]，较前日提升3%[18] 3. 大宗交易折价率，近半年平均值为6.05%[27]，当日值为2.70%[27] 4. 股指期货年化贴水率，上证50近一年中位数为3.30%[29]，当日值为9.35%[29]，处于近一年来12%分位点[29] 5. 股指期货年化贴水率，沪深300近一年中位数为6.78%[29]，当日值为10.04%[29]，处于近一年来16%分位点[29] 6. 股指期货年化贴水率，中证500近一年中位数为9.86%[29]，当日值为13.56%[29]，处于近一年来19%分位点[29] 7. 股指期货年化贴水率，中证1000近一年中位数为11.62%[29]，当日值为11.54%[29]，处于近一年来51%分位点[29]