财务表现 - 2Q每股收益为2.66美元，排除关税退款约为2.06美元，超预期[1] - 同店销售增长10%，超预期，代表两年累计增长12%[6] - 运营利润率13.6%（排除关税退款），同比扩大205个基点，超预期[6] 业绩指引 - 上调FY26每股收益至8.61 - 8.77美元，同店销售增长预计8.8% - 9.3%，运营利润率13.7% - 13.9%[14] - 3Q每股收益指引为1.75 - 1.83美元，同店销售增长6% - 7%[16] - 4Q26每股收益指引为2.17 - 2.26美元，同店销售增长4% - 5%[16] 投资观点 - 维持增持评级，将2027年12月目标价提高至272美元[15] - 公司在不断增长的折扣市场中处于有利地位，有市场份额增长机会和门店扩张空间[9][20] 财务状况 - 二季度末现金及现金等价物43亿美元，总债务10亿美元[15] - 二季度库存同比增长18.4%，新开门店35家及12个DD's门店，计划今年新开115家[15][17] - 二季度回购140万股，花费3.19亿美元，支付股息每股0.45美元[17]