UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 03, 2025 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number: 0-14678 Ross Stores, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 94-1390387 (State or oth ...

公司动态 - Ross Stores Inc (ROST) 在5月23日上午10:09出现Power Inflow信号 交易价格为13050美元 该信号被活跃交易者视为看涨指标 可能预示股价上行趋势 [3][4] - Power Inflow信号通常出现在市场开盘后两小时内 反映机构资金动向 对当日剩余交易时段的股价方向有指引作用 [6] - 信号触发后 ROST股价最高达13777美元 收盘报13746美元 较信号触发价分别上涨56%和53% [8] 交易信号分析 - Power Inflow属于订单流分析范畴 通过分解零售与机构订单流量 分析买卖订单规模 时间等特征 辅助交易决策 [5] - 该信号表明机构资金("聪明钱")正在流入 交易者可将其作为潜在入场点 捕捉预期上涨行情 [4] - 订单流分析能帮助市场参与者更准确解读市场状况 识别交易机会 但需结合风险管理策略 [7] 数据服务 - Benzinga Pro提供ROST期权交易的实时警报服务 数据来源包括TradePulse等合作机构 [8]

公司评级与观点 - 对Ross Stores (NASDAQ: ROST) 持持有评级 主要担忧消费者 discretionary spending 环境 [1] - 公司取消 FY25 业绩指引 进一步加剧对消费支出的担忧 [1] 投资背景与方法 - 投资背景涵盖 Fundamental investing (如 Bottoms-up)、Technical investing (如历史图表分析) 和 momentum investing (如财报后股价反应) [1] - 通过整合不同投资方法的优势 优化投资流程 [1] 写作目的 - 利用 Seeking Alpha 平台追踪投资想法表现 [1] - 与志同道合的投资者建立联系 分享共同投资兴趣 [1]

经济新常态对股市的影响 - 特朗普政府近期推出的贸易关税政策正在重塑经济增长和公司盈利前景 受关税影响的公司未来几个季度将面临成本上升压力 [1] - 零售板块整体被市场低估 但各公司对关税国家的敞口存在差异 波动时期需选择性布局 [2] Ross Stores基本面分析 - 公司股价单日下跌9.85%至137.26美元 市盈率21.62倍 低于158.67美元的目标价 股息收益率1.18% [2] - 季度销售额同比持平 优于同业下滑表现 管理层指引第二季度同店销售增长3%-4% [7][10] - 经营现金流同比增长11%至4.097亿美元 投资资本回报率(ROIC)达17.6% 显示成本吸收能力 [10][13] 关税环境下的竞争优势 - 仅少量商品依赖进口 可通过提价转嫁成本 中国商品占比过半但可能获得供应商折价库存 [8][9] - 计划2025年前实施10亿美元股票回购 门店数量年度增长3.6%以应对通胀需求 [10][14] 市场预期与估值 - 当前股价处于52周高点83%位置 12个月平均目标价隐含15.6%上涨空间 分析师给予"适度买入"评级 [12] - 相比标普500指数因欧盟关税消息下跌1.5% 公司股价12.5%跌幅部分受系统性风险拖累 [4][5] 行业比较与风险提示 - 尽管被归类为受冲击的零售板块 公司实际财务指标优于行业平均水平 [6] - 顶级分析师推荐组合中未包含该公司 显示可能存在更优替代标的 [15]

报告公司投资评级 - 报告对罗斯商店的投资评级为“增持”（Overweight），2025年12月的目标价从之前的161美元下调至141美元 [2][14][19] 报告的核心观点 - 罗斯商店在不断增长的折扣零售市场中处于有利地位，有机会从百货商店手中夺取市场份额，且门店数量有增长空间，管理层对实现低两位数的多年盈利增长有信心 [10][19] - 由于关税公告的不确定性，管理层撤回了2025财年的指引，仅给出了2025年第二季度的预期，预计第二季度每股收益低于市场预期 [1][14] - 分析师下调了2025财年的每股收益预期，主要是考虑到同店销售增长和运营利润率受到关税的影响，但认为下半年有额外的缓解机会 [13][14] 根据相关目录分别进行总结 1Q业绩表现 - 1Q调整后每股收益为1.47美元，高于市场预期的1.44美元，处于管理层指引范围的高端 [1] - 同店销售持平，优于市场预期的-0.6%，月度销售表现逐月改善，4月增长3% [1][16] - 1Q运营利润率为12.2%，高于市场预期的11.9%，与去年同期持平 [1] 2Q展望 - 管理层预计2Q每股收益为1.40 - 1.55美元，低于市场预期的1.65美元 [1] - 同店销售预计持平至增长3%，净销售额增长2 - 6%，运营利润率同比下降180 - 110个基点至10.7 - 11.4%，低于市场预期的12.4% [1] 业绩驱动因素 - 市场因素占21%，行业因素占4%，宏观因素占5%，风格因素占4%，特质因素占66% [12] 模型影响 - 分析师将2025财年每股收益下调至6.16美元，低于管理层之前的预期和市场预期 [14] - 预计2025财年运营利润率同比下降80个基点至11.4%，低于管理层之前的指引和市场预期 [14] 投资论点 - 罗斯商店在折扣零售市场中处于有利地位，有机会从百货商店手中夺取市场份额，且门店数量有增长空间 [10][19] - 管理层对实现低两位数的多年盈利增长有信心，其核心客户群体为低收入人群，价值主张强，资产负债表稳健 [10][19] 估值 - 分析师将2025年12月的目标价下调至141美元，基于约22倍的2026年预期每股收益 [11][20] 财务数据 | 项目 | 2024A | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | | 营收（亿美元） | 211.29 | 221.93 | 233.02 | | 调整后息税折旧摊销前利润（亿美元） | 30.32 | 29.94 | 30.84 | | 调整后息税前利润（亿美元） | 25.86 | 25.39 | 25.95 | | 调整后净利润（亿美元） | 20.91 | 20.04 | 20.47 | | 调整后每股收益（美元） | 6.32 | 6.16 | 6.40 | [9][22]

零售折扣店行业投资价值分析 - 文章核心观点为比较Dollar General(DG)和Ross Stores(ROST)两只零售折扣店股票的价值投资吸引力 通过Zacks评级体系和估值指标分析得出DG当前更具投资价值 [1][6] Zacks评级体系 - Zacks Rank通过追踪盈利预测修正趋势筛选股票 DG和ROST当前均获得"买入"评级(Zacks Rank 2) 表明两家公司盈利前景正在改善 [2][3] - Style Scores系统中的价值类别通过多重指标评估公司估值 DG获得A级而ROST为C级 [4][6] 估值指标对比 - 远期市盈率(P/E): DG为18.04倍显著低于ROST的23.69倍 [5] - PEG比率(考虑盈利增长): DG为2.61低于ROST的2.96 [5] - 市净率(P/B): DG仅2.99倍远低于ROST的9.12倍 [6] 综合评估结论 - 尽管两家公司均具有稳健的盈利前景 但DG在所有关键估值指标上均优于ROST 包括更低的P/E、PEG和P/B比率 [5][6] - 基于量化估值体系 DG当前展现出更显著的价值投资优势 [6]

业绩表现 - Ross Stores第一季度每股收益1.47美元，超出市场预期的1.44美元 [1] - 第一季度营收49.9亿美元，高于市场预期的49.7亿美元 [1] - 公司预计第二季度GAAP每股收益区间为1.40至1.55美元，低于分析师预期的1.65美元 [1] - 第一季度运营利润率为12.2%，与去年同期持平 [2] 管理层评论 - 2月春季销售季开局缓慢，但随后月度销售表现逐月显著改善 [2] - 第一季度销售和盈利表现达到预期区间的高端 [2] - 由于关税公告的不确定性，公司撤回全年业绩指引，仅提供第二季度展望 [2] 市场反应 - 财报公布后股价单日下跌13.1%至132.32美元 [2] - 多家投行分析师下调目标价：摩根大通从161美元降至141美元，Evercore从170美元降至160美元，摩根士丹利从128美元降至126美元，Loop Capital从175美元降至170美元，巴克莱从157美元降至156美元 [8] 分析师评级 - 主要投行维持原有评级但普遍下调目标价，包括Overweight（摩根大通、巴克莱）、Outperform（Evercore）、Equal-Weight（摩根士丹利）和Buy（Loop Capital） [8]

核心观点 - Ross Stores 2024财年第一季度业绩超预期 营收和盈利均实现同比增长 主要受益于化妆品品类需求强劲及东南部地区表现突出 [1][4] - 公司股价过去三个月上涨12% 远超行业1%的涨幅 [2] - 由于宏观经济和地缘政治不确定性 公司撤回全年业绩指引 仅提供第二季度有限展望 [12][13] 财务表现 - 第一季度每股收益1.47美元 超出Zacks共识预期1.43美元 较去年同期的1.46美元增长1美分 [4] - 总销售额49.85亿美元 同比增长3% 超出预期的49.7亿美元 可比门店销售额与上季度持平 [5] - 销售成本36亿美元 同比增长2.6% 占销售额比例下降10个基点至71.8% [6] - 毛利润14亿美元 同比增长2.6% 毛利率提升10个基点至28.2% [7] - 营业利润6.065亿美元 同比增长2.6% 营业利润率12.2% 与去年同期持平 [7] 资本结构 - 季度末现金及等价物37亿美元 长期债务10亿美元 股东权益55亿美元 [9] - 第一季度回购200万股股票 价值2.63亿美元 计划2025财年完成10.5亿美元回购 [10] 门店扩张 - 第一季度新开16家Ross门店和3家dd's DISCOUNTS门店 计划全年新开约90家门店 包括80家Ross和10家dd's DISCOUNTS [11] 业绩展望 - 第二季度可比销售额预计持平至增长3% 去年同期增长4% [14] - 第二季度每股收益指引1.40-1.55美元 低于去年同期的1.59美元 关税预计带来每股0.11-0.16美元的负面影响 [14] 行业比较 - Canada Goose当前财年盈利和销售预期分别增长10%和1.4% 过去四个季度平均盈利超预期57.2% [16] - Allbirds当前财年盈利预期增长16.1% 过去四个季度平均盈利超预期21.3% [17] - Stitch Fix 2025财年盈利预期增长64.7% 过去四个季度平均盈利超预期48.9% [18]

根据提供的文档内容，未包含任何与公司或行业相关的实质性信息，因此无法提取关键要点或进行分组总结。文档仅包含分析师披露和平台免责声明，与投资分析无关 [1][2]

公司业绩表现 - 季度每股收益为1.47美元 超出Zacks一致预期的1.43美元 同比增长0.7% [1] - 季度营收达49.8亿美元 超出预期0.35% 同比增长2.5% [2] - 过去四个季度均超出每股收益预期 其中上季度超出预期8.48% [1][2] 市场表现与展望 - 年初至今股价上涨0.9% 同期标普500指数下跌0.6% [3] - 当前Zacks评级为2级(买入) 预计短期内将跑赢大盘 [6] - 下季度预期每股收益1.64美元 营收549亿美元 本财年预期每股收益6.43美元 营收2193亿美元 [7] 行业比较 - 所属折扣零售行业在Zacks行业排名中处于后39% [8] - 同行Costco预计季度每股收益4.25美元 同比增长12.4% 营收预期631.4亿美元 同比增长7.9% [9][10] - Costco过去30天每股收益预期上调0.1% [9]